La curva de precios alcanza niveles de referencia técnicos tras un periodo de corrección, proceso que ha permitido la normalización de excesos alcistas y que permite plantear un punto de entrada en largo en favor de la estructura creciente de largo plazo.

Bankinter alcanza el área de relevancia técnica comprendida en torno a los 8,552 / 8,348, área que en el pasado funcionó como resistencia y que, en estos momentos, busca actuar como soporte que frene el avance del proceso correctivo iniciado a partir de los 9,416. En este entorno, la estructura alcista de fondo se mantiene vigente, en un entorno en el que los excesos compradores y repuntes de volatilidad generados en el medio plazo quedan totalmente normalizados.

Bankinter en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación

Gráfico luis 1

La puntuación que obtiene Bankinter es de 8 puntos sobre un total de 10 puntos, obteniendo una valoración positiva en todas las categorías analizadas a excepción de la categoría de tendencia de medio plazo, síntoma del proceso correctivo que hemos analizado anteriormente y que, si el área de soporte de los 8,552 / 8,348 logra mantenerse vigente, permitiría una recuperación de dicha categoría habilitando al activo a conseguir la máxima puntuación desde un plano cuantitativo.

Filtros técnicos de Bankinter al cierre del día 20 de MAR18

Bankinter filtros

Desde un plano operativo, el lado largo o comprador debe seguir siendo prioridad en un entorno que se mantiene en favor de las compras, por lo que los actuales niveles de cotización, próximos al área de soporte de interés proporciona un punto de entrada en largo, con posibilidad de establecer un stop loss de cara a una estrategia de medio plazo por debajo de los 7,522 a cierre semanal.

Gráfico 3

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Perfil alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 8 de BANKINTER emitido por Société Générale (G5896) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 6.4 para un perfil de riesgo alto., o la compra de un Warrant CALL strike 8 emitido por Société Générale (G6904) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 5.21 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Perfil bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 7 de BANKINTER emitido por Société Générale (G5897) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 7.67 para un perfil de riesgo alto., o la compra del Warrant PUT strike 8 emitido por Société Générale (G6906) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 5.31 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 8 de BANKINTER emitido por Société Générale (G5896) con fecha de vencimiento en 15/06/2018, precio de compra de 0.46 euros para un Spot en 8.65 euros y objetivo de subida hasta los 9.416 euros, sería:

Gráfico 4 warrants

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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