Uno de los mejores bancos españoles que ha capeado estupendamente la explosión de la burbuja de la deuda en el año 2007 es Bankinter. Ya hace tiempo que ha conseguido colocarse por encima de los máximos en los que se encontraba entonces y además de una manera contundente y muy ejemplarizante.

De hecho, ha sido capaz de empujar sus máximos históricos dos veces más, siendo la última vez el viernes pasado con un espectacular volumen negociado que le confirma la ruptura y por lo tanto las ganas de seguir subiendo mientras que la pauta de mínimos crecientes continúe intacta.

Lo que más me gusta de Bankinter es que está consolidando en la parte alta tras las ganancias cosechadas del viernes 25 de enero dejando una de las figuras más rentables que se pueden presentar en un gráfico en el corto plazo. Me estoy refiriendo a un precioso gallardete y del que estamos muy cerca de conocer su próxima ruptura. Si nos atenemos a los manuales de análisis técnico, este tipo de figuras suelen ser de continuidad y por lo tanto, en este caso, implica que debería romperse por la parte de arriba. Esto significa que Bankinter está a punto de marcar nuevos máximos y en cuando lo haga el potencial de subida deber ser de no menos de medio euro. 

Bankinter

Así pues, voy a ser un claro comprador en cuanto rompa los 9,36 euros con intención de ver rápidamente los 9,86 euros. Para ello, colocaré un stop de pérdidas en los 9,14 euros. Nivel que también tendré en cuenta por si estoy equivocado y la figura detallada resulta ser rota por la parte inferior, vendiendo en ese nivel con la intención de buscar la devolución de casi la totalidad de la subida del viernes pasado hasta los 8,80 euros con stop de protección para la posición corta en los 9,39 euros.

Gráfico

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 9 de BANKINTER emitido por Société Générale (G3225) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 10.26 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 9 emitido por Société Générale (G6903) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 6.96 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 7.5 de BANKINTER emitido por Société Générale (G3226) con fecha de vencimiento 15/03/2018 y una elasticidad de 16.3 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 8 emitido por Société Générale (G6906) con fecha de vencimiento 15/09/2018 y una elasticidad de 5.91 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 9 de BANKINTER emitido por Société Générale (G3225) con fecha de vencimiento en 16/03/2018, precio de compra de 0.31 euros para un Spot en 9.36 euros y objetivo de subida hasta los 9.86 euros, sería:

Gráfico 3

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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