Dentro de este canal se encuentra la media móvil de largo plazo que ha perdido totalmente la pendiente positiva y se está girando a la baja. Además, los precios han dejado ya dos mínimos por debajo de ella por lo que es vital que el valor pueda con ella de manera inmediata para evitar un deterioro importante de su gráfico.
Así que vamos a estar muy atentos a lo que ocurra en la sesión de hoy con los 5,61 euros porque puede ser la primera señal de una alta debilidad en el valor que le lleve de nuevo a mínimos. Esto significa que si vemos que pierde los 5,52 euros voy a abrir una posición corta con la intención de ver un testeo a los mínimos de la semana pasada en la zona de los 5,40 euros y si los pierde inclusive visitar el suelo del canal bajista que ahora pasa por los 5,10 euros. Para ello, protegeré dicha posición con un stop de pérdidas en los 5,76 euros.
No obstante, si esta operación no es activada podríamos verla muy similar ante el techo del canal bajista en 5,71 euros. De hecho, solo me plantearía una operativa alcista si el valor es capaz de colocarse por encima de los 5,76 euros. Entonces buscaría el movimiento de recuperación total hasta los 6,05 euros con stop en los 5,59 euros.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 5.9 de SANTANDER emitido por Société Générale (G3223) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 9.3 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant PUT strike 6 emitido por Société Générale (G5886) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 5.19 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 4.92 de SANTANDER emitido por Société Générale (G1786) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 6.76 para un perfil de riesgo alto., o la compra del Warrant CALL strike 5 emitido por Société Générale (G5881) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 5.63 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 5.9 de SANTANDER emitido por Société Générale (G3223) con fecha de vencimiento en 16/03/2018, precio de compra de 0.21 euros para un Spot en 5.61 euros y objetivo de bajada hasta los 5.1 euros, sería:
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente. Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com.
Please visit our disclosure and disclaimer website at http://email.sgmarkets.com/Content/resource/SGM_MAD2MAR_DISCLAIMER to find information as required by European Market Abuse Regulation
