La magia de los 7 euros en el BBVA se ha mantenido intacta desde hace más de 9 meses. Desde que rompiese ese máximo con un importante hueco alcista, ya he perdido la cuenta de las veces que se encontrado en dicha zona a un batallón de compradores dispuestos a apoyar a la valor y darle por lo tanto la vuelta a la corrección. Unas veces, se han visto reacciones de muy poco calado y otras hemos visto como se ha testeado la zona de los máximos en torno a los 7,80 euros.

Pues en la sesión de hoy, este nivel tiene un importante cometido: frenar el pánico vendedor que se ha desatado desde en las últimas sesiones. Espero una apertura en dicha zona y una interesante lucha entre los compradores y los vendedores. Es importante por lo tanto estar atentos a la continuidad de la pauta que pasa por ver una nueva reacción ante los 7 euros. Colocaré por lo tanto una orden de compra en cuando vea que recuperan los 7,07 euros tras la apertura con stop en los 6,98 euros y con la posibilidad de ver la cotización levantarse de nuevo hasta los 7,32 euros.

Sin embargo, si la presión sobre la banca es muy fuerte, entonces podemos ver la ruptura de los 7 euros y habrá que pensar en el lado bajista con apertura de posiciones en 6,98 euros y stop de protección en los 7,10 con la idea de acabar viendo los 6,70 euros y si los pierde los 6,28. 

Gráfico 1 bbva bolinches

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 7 de BBVA emitido por Société Générale (G6870) con fecha de vencimiento 20/04/2018 y una elasticidad de 9.52 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 7 emitido por Société Générale (G5858) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 7.73 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 7 de BBVA emitido por Société Générale (G6872) con fecha de vencimiento 20/04/2018 y una elasticidad de 8.49 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 7 emitido por Société Générale (G5861) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 5.69 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 7 de BBVA emitido por Société Générale (G6870) con fecha de vencimiento en 20/04/2018, precio de compra de 0.2 euros para un Spot en 7.07 euros y objetivo de subida hasta los 7.4 euros, sería:

Gráfico 2

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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