El Banco Santander volvió a enamorar ayer a los inversores al conseguir cerrar por encima de la media móvil de largo plazo de nuevo. Con ello, continúa con su pauta de mínimos crecientes iniciada desde finales del año pasado y ahora deberá de dar un golpe en la mesa rompiendo las resistencias en torno a los 4,40 euros.

Banco Santander: nivel de entrada en los 4,29 euros

Sin embargo, no hay que dejarse llevar por la ola de optimismo de ayer en Banco Santander  ya que no pudo romper los máximos de la semana pasada y esa será la señal de entrada para los inversores rezagados. Atentos pues a los 4,29 euros como nivel de entrada para aprovechar el supuesto ataque a la zona de resistencias en los 4,40 euros. Lo único que deberemos hacer es proteger dicha estrategia alcista con un stop en los 4,22 euros. De hecho, si rompe los 4,52 euros tendremos el triángulo recto alcista confirmado con importantes subidas para las próximas semanas.

 

Gráfico de Banco Santander

 

De hecho, será precisamente ese nivel el que denote problemas para mantener las ganancias de este lunes y con la pérdida de ellos podremos probar el lado corto con la mitad de la posición a la espera de incrementar dicha posición con la pérdida de la tendencia que ahora pasa por los 4,14 euros. Todo ello con el objetivo de ver un testeo a los recientes mínimos en los 4,08 euros y si los pierde ver un acercamiento a los 4. Para protegerse de esta estrategia bajista utilizaremos inicialmente los 4,28 euros, nivel que iremos gestionando a la baja tal cual la acción vaya dejando nuevos máximos decrecientes.

Estrategias con Warrants sobre Banco Santander

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants sobre la acción del Ibex son:

  • Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 4,5 de SANTANDER emitido por Société Générale (H0338) con fecha de vencimiento 20/09/2019 y una elasticidad de 4,81 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant PUT strike 4,5 emitido por Société Générale (H2371) con fecha de vencimiento 20/12/2019 y una elasticidad de 3,81 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
  • Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 4 de SANTANDER emitido por Société Générale (H0333) con fecha de vencimiento  20/09/2019 y una elasticidad de 5,92 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant CALL strike 4 emitido por Société Générale (H2367) con fecha de vencimiento 20/12/2019 y una elasticidad de 5,47 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 4,5 de SANTANDER emitido por Société Générale (H0338) con fecha de vencimiento en 20/09/2019, precio de compra de 0,35 euros para un Spot en 4,25 euros y objetivo de bajada hasta los 4,08 euros, sería: 

 

1 semana

Var %

2 semanas

Var %

3 semanas

Var %

0%Var Volatilidad

0,30

14,8%

0,30

14,8%

0,29

11,1%

+1%Var Volatilidad

0,31

18,5%

0,30

14,8%

0,30

14,8%

-1%Var Volatilidad

0,30

14,8%

0,29

11,1%

0,29

11,1%

 

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.