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La inteligencia artificial o IA sigue avanzando a toda velocidad y, por ello, es que requiere la mayor disponibilidad de memoria posible. Esto la ha colocado en un área estratégica, en la cual solo los que den un paso adelante podrán beneficiarse. Este ha sido el caso de Micron Technolog tras la presentación exitosa la semana pasada de un módulo de memoria DDR5 RDIMM de 512 GB para servidores, el cual alcanza velocidades de hasta 9200 MT/s y permite hasta 12 TB de DRAM DDR5 en un servidor de doble socket con 24 ranuras según Abdul Rahman en Yahoo Finance.
Micron indicó que su módulo DDR5 de 512 GB consume 16 vatios, lo que representa un ahorro de energía de más del 60% en comparación con los 44.2 vatios que consumen cuatro módulos de 128 GB para ofrecer la misma capacidad. Además, el nuevo módulo ofrece un rendimiento hasta 1.4 veces superior al de las configuraciones DDR5 de 256 GB en ciertas cargas de trabajo analíticas.
AMD e Intel están validando la innovadora tecnología de módulos DDR5 de 512 GB de Micron para plataformas de servidores de próxima generación.
Dado que se espera que la producción en masa de la memoria DDR5 de 512 GB comience en la segunda mitad de 2027, su impacto a corto plazo en las ganancias de Micron será limitado.
Dicho esto, en este momento los inversores deberían evaluar su importancia en función de lo que revela sobre los requisitos de memoria para servidores. A medida que los sistemas de IA y las cargas de trabajo de bases de datos se vuelven más complejos, los centros de datos requieren una mayor capacidad de memoria por servidor. El módulo RDIMM de 512 GB de Micron está diseñado precisamente para satisfacer esa necesidad.
La demanda de memoria para IA se vuelve más estratégica
Los acuerdos con clientes de Micron Technology ofrecen una visión del panorama general de la demanda de memoria avanzada, aunque estos acuerdos no están específicamente vinculados a su nuevo módulo DDR5 de 512 GB.
En junio, Micron anunció que sus 16 acuerdos estratégicos con clientes generarían depósitos en efectivo y compromisos financieros relacionados por un valor de 22 mil millones de dólares. La compañía indicó que estos acuerdos abarcan los mercados de centros de datos, automoción y consumo, e incluyen compromisos de compra garantizada, depósitos en efectivo y precios mínimos. También informó de 100.000 millones de dólares en obligaciones de rendimiento pendientes de acuerdos ya firmados.
Estos acuerdos le brindan a Micron una mayor visibilidad de la demanda futura y, en muchos casos, cierta protección contra una posible caída de precios. Esto es importante porque Micron puede evaluar las necesidades del mercado antes de invertir miles de millones de dólares en la expansión de su capacidad.
Los sólidos resultados actuales de Micron se ven respaldados por un mercado ajustado. La compañía prevé que esta situación persista más allá de 2027. Pero ahí radica el desafío. Si la expansión de la capacidad alcanza el nivel de la demanda, los precios podrían debilitarse incluso con las inversiones en IA.
La pregunta más importante no es si existe demanda de memoria, sino si Micron puede preservar su poder de fijación de precios y mantener márgenes sólidos a medida que se expande la oferta.
Los fondos de cobertura aumentan su exposición ante la disminución de las posiciones cortas
El número de fondos de cobertura que poseen acciones de Micron Technology aumentó a 184 en el segundo trimestre, frente a los 154 del primer trimestre y los 137 del cuarto. Los movimientos entre los principales accionistas fueron dispares. Situational Awareness LP incrementó su participación un 27.713%, hasta superar los 4.8 millones de acciones, y Coatue Management la elevó un 1.794%, hasta aproximadamente 3.1 millones de acciones. Sin embargo, AQR Capital Management redujo su participación un 16%, hasta alrededor de 3.8 millones de acciones.
Las posiciones cortas disminuyeron ligeramente. Al 31 de agosto, se habían vendido en corto unos 29.7 millones de acciones de Micron, con un plazo de cobertura de 1.2 días. El interés en posiciones cortas representaba el 2.64% de las acciones en circulación, un 1.04% menos que en el informe anterior.
El aumento de la participación de los fondos de cobertura y la disminución de las posiciones cortas indican un posicionamiento general favorable de los inversores en torno a Micron. Pero la prueba más importante para la empresa es si podrá mantener un crecimiento rentable a medida que se normalice el suministro de memoria.
Micron Technolog cerraba el viernes al alza en los 1.015,66 dólares. La media móvil de 70 periodos atraviesa las velas de los últimos treinta días, RSI al alza en los 58 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.
La resistencia a mediano y largo plazo se encuentra en los 1.254,64 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran prácticamente alcistas.
