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Meta (Facebook), el gigante de las redes sociales, nos muestra dos extremos diferentes y, hasta cierto punto, preocupante. Su valor en bolsa ha caído un 29% desde su máximo histórico en los 795 dólares. Mientras ha mostrado un aumento del gasto debido a las iniciativas de inteligencia artificial o IA, aunque con cierto margen de maniobra. Por ello analistas e inversores se debaten si esta combinación puede ser atractiva para los inversores.
Un negocio acelerándose
Según datos de The Motley Fool, a pesar de haber experimentado una notable caída en bolsa su negocio ha seguido acelerándose. Los ingresos aumentaron un 33% interanual en el primer trimestre de 2026, hasta alcanzar los 56.300 millones de dólares. Esto representa una aceleración con respecto al crecimiento del 24% registrado en el cuarto trimestre de 2025, y el mayor crecimiento de ingresos de la compañía en más de un año.
Esto se ha debido a que el número de anuncios que Meta publicó en Facebook, Instagram y sus otras aplicaciones aumentó un 19% interanual y el precio promedio por anuncio subió un 12%. Además en marzo, 3.560 millones de personas utilizaron al menos una de las aplicaciones de la compañía diariamente, un 4% más que el año anterior.
Los ingresos operativos crecieron un 30%, hasta alcanzar los 22.900 millones de dólares, y el margen operativo se mantuvo en un impresionante 41%.
Este crecimiento ha respondido a un factor principal, su gasto en IA, que ha favorecido una segmentación y clasificación más precisa.
Un gasto en crecimiento
Meta ahora prevé invertir entre 125.000 y 145.000 millones de dólares en gastos de capital en 2026, un rango que había elevado de entre 115.000 y 135.000 millones de dólares apenas un trimestre antes.
El gasto de capital fue de aproximadamente 39.000 millones de dólares en 2024 y de unos 72.000 millones en 2025, lo que sitúa el presupuesto de este año en camino de casi duplicarse de nuevo.
Además, se estima que los gastos totales para 2026 alcanzarán la asombrosa cifra de entre 162.000 y 169.000 millones de dólares.
"Nuestra experiencia hasta ahora nos ha demostrado que hemos subestimado nuestras necesidades de computación, incluso a medida que hemos aumentado significativamente nuestra capacidad", declaró Susan Li, directora financiera de Meta, durante la presentación de resultados del primer trimestre de la compañía.
El tema con un gasto de esta magnitud es que solo resulta rentable si, a la larga, se traduce en un crecimiento más rápido o mayores márgenes. Esto aun no se ha demostrado y por ello la preocupación de analistas e inversores.
Este gasto se reflejara en la cuenta de resultados como depreciación, un coste que puede afectar a los beneficios durante años tras la puesta en marcha de los centros de datos.
No obstante, como decíamos al principio, la dirección se ha reservado cierto margen de maniobra pudiendo aumentar la capacidad operativa más lentamente o recortar gastos en años posteriores si la demanda no se materializa. Pero el mismo se ha incrementado y no reducido actualmente.
A pesar de ello no parece una acción cara cotizando a una relación precio-beneficio futuro de 17 en base al consenso de analistas de sus beneficios para el próximo año. Aunque en si tenemos en cuenta un crecimiento de ingresos superior al 30%, es un precio moderado.
¿Qué dicen el resto de analistas?
Según Tipranks, Meta cuenta con la revisión de 37 analistas divididas en 31 compras y 6 mantener. El precio objetivo promedio es de 815.82 dólares, con un máximo de 1.015 dólares y un mínimo de 622.25 dólares. Este precio objetivo promedio representa una variación del 45,01 % respecto al cierre del lunes.
Ken Gawrelski, analista de Wells Fargo, recomienda comprar con un precio objetivo en los 765 dólares.
Thomas Champion, analista de Piper Sandler, recomienda comprar con un precio objetivo en los 800 dólares.
Meta (Facebook) cerraba el lunes al alza en los 562.33 dólares. La media móvil de 70 periodos se encuentra encima de las velas de los últimos treinta días, RSI al alza en los 42 puntos y las líneas del MACD debajo del nivel de cero.
Mientras, los indicadores de Ei se muestran en su mayoría alcistas.
