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Se termina el verano dejando un ganador para el mes de agosto, las acciones de software, siendo su segundo mejor mes desde 2002. Por el otro lado, las acciones de semiconductores quedaron por detrás tras haber subido casi un 10% para luego perderlo. Pero septiembre históricamente no ha sido un buen mes para las primeras y se espera un retroceso a mediados de mes, según Jared Blikre en Yahoo Finance.
El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) se disparó más del 16% en agosto, mientras que el ETF iShares Semiconductor (SOXX) terminó con una subida de tan solo el 1%. El S&P 500pala ganó poco más del 2.5%.
Durante un tiempo, las acciones de semiconductores mantuvieron el ritmo. Sin embargo, en las dos últimas semanas del mes, el SOXX cedió la mayor parte de su repunte, mientras que el software continuó su ascenso.
Y las acciones de semiconductores no fueron las únicas.
Las empresas que suministran los componentes físicos del auge de la IA (equipos eléctricos, infraestructura energética, equipos de red y construcción) habían experimentado un fuerte repunte hasta mediados de agosto. Posteriormente, estas operaciones se revirtieron, mientras que el software continuó subiendo.
Esto acentuó la divergencia récord entre las acciones de software y de chips que ya se venía gestando a principios de agosto.
Las acciones de Atlassian Rg-Acasi se duplicaron en agosto, su mejor mes de la historia. Palantir Tchnl-Ase disparó más del 50%, mientras que Salesforceexperimentó un alza superior al 40%, su mejor mes desde 2005.
ServiceNow ganó más del 30%, y CrwdStrik Hldg Rg-A subió más del 20%.
El sector de los chips se desvió en la segunda quincena del mes. Desde el 17 de agosto, 58 de las 61 acciones de semiconductores incluidas en una cesta de Yahoo Finance cayeron, lo que supuso una pérdida de aproximadamente 1,1 billones de dólares en el valor de mercado del grupo.
Esto deja septiembre con un punto de partida muy diferente. El sector del software inicia el mes con un gran impulso, mientras que gran parte del sector de la IA física ya se encuentra a la defensiva.
Y este no fue un repunte cualquiera del sector del software.
El índice S&P 500 de software, más amplio, subió aproximadamente un 14% en agosto, su mejor agosto desde que se tienen registros (1990).
Por ello, Yahoo Finance analizó los 12 mayores repuntes de agosto en el sector del software a lo largo de la historia y lo que sucedió después.
Históricamente, el sector del software se mantuvo estable hasta el 15 de septiembre, con una ganancia media de alrededor del 1%. Para entonces, los semiconductores ya habían caído aproximadamente un 1%.
Luego, la situación se complicó.
Desde el 15 de septiembre hasta finales de mes, la rentabilidad media del software cayó aproximadamente un 1%, el S&P 500 descendió casi un 2% y los semiconductores bajaron alrededor de un 3.5%.
Doce observaciones constituyen una muestra pequeña, por lo que se trata de una tendencia, no de una predicción.
El panorama general tampoco es especialmente favorable. Septiembre ha sido históricamente el mes más débil para el S&P 500, mientras que la volatilidad tiende a aumentar al final del verano.
Agosto demostró que el mercado podía girar en torno a los chips débiles. Septiembre mostrará cuánto tiempo puede durar esta situación.
