El mercado bajista que ha abarcado durante todo este año al criptomercado. Ethereum no está exento de ello y su valor se ha depreciado hasta los 1.200 dólares. Hoy vencen opciones sobre la criptomoneda por un valor de 1.13 millones de dólares, según Marcel Pechman en Cointelegraph.
Los bajistas esperan obtener ganancias de 215 millones de dólares y el rendimiento negativo alcanza el 69%.
La criptoindustria acarrea numerosos problemas
Starling, un banco digital con sede en el Reino Unido, anunció el martes que ya no permitiría a los clientes enviar o recibir dinero de comerciantes o intercambios de activos digitales. El banco describió las criptomonedas como "de alto riesgo y muy utilizadas con fines delictivos".
La plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) AAVE,sufrió un ataque de vendedor en corto el 22 de noviembre con el objetivo de beneficiarse de préstamos sin garantía.
Curiosamente, ocurrió un exploit similar en la aplicación DeFi de Mango Markets en octubre. Si bien no es un ataque directo a la red Ethereum, el atacante ha mostrado fallas críticas en algunas de las principales aplicaciones descentralizadas de préstamos garantizados.
El prestamista de criptomonedas con sede en Singapur, Hodlnaut, se enfrenta a una investigación policial por acusaciones de trampa y fraude. Los problemas comenzaron el 8 de agosto después de que la firma de préstamos mencionara una crisis de liquidez y suspendiera los retiros en la plataforma.
También el martes en EE.UU., la senadora de los Estados Unidos, Elizabeth Warren, correlacionó la desaparición del intercambio FTX con las hipotecas de alto riesgo de 2008 y las acciones de centavo utilizadas para esquemas de bombeo y descarga. Warren dijo que el colapso de FTX debería ser una "llamada de atención" a los reguladores para hacer cumplir las leyes sobre la criptoindustria.
Es por eso que las opciones mensuales de Ethereum de 1.13 mil millones de dólares que vencen el 25 de noviembre ejercerán una gran presión sobre los precios de los alcistas, a pesar de que registró ganancias del 11% entre el 22 y el 24 de noviembre.
La mayoría de las apuestas alcistas por encima de 1.400 dólares
El repunte de Ethereum hacia la resistencia de 1.650 dólares el 5 de noviembre dio a los alcistas la señal de esperar una continuación de la tendencia alcista. Esto se hace evidente porque solo el 17% de las opciones de compra (call) para el 25 de noviembre se han colocado por debajo de 1.400 dólares. En consecuencia, los bajistas de Ether están mejor posicionados para el vencimiento mensual de las próximas opciones de 1.13 mil millones de dólares.
Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put de 1.44 muestra una situación sesgada con un interés abierto de apuestas alcistas (call) de 665 millones de dólares frente a las opciones de venta (put) de 460 millones de dólares. Sin embargo, con Ethereum actualmente rondando los 1.200 dólares, los bajistas tienen una posición dominante.
Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por debajo de 1.250 dólares hoy a las 8:00 a. m. UTC, solo estarán disponibles 40 millones de dólares en estas opciones de compra (call). Esta diferencia ocurre porque no sirve de nada el derecho a comprar Ether a 1.250 o 1.500 dólares si cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.
Los osos podrían embolsarse una ganancia de 215 millones de dólares
Estos son los cuatro escenarios más probables basados en la acción del precio actual. La cantidad de contratos de opciones disponibles hoy para instrumentos call (bull) y put (bear) varía, según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre 1.050 y 1.150 dólares: 800 compras vs. 20.200 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas por 215 millones de dólares
- Entre 1.150 y 1.250 dólares: 3.300 compras frente a 15.100 opciones de venta. El resultado neto favorece las apuestas bajistas por 140 millones de dólares
- Entre 1.250 y 1.300 dólares: 4.700 compras frente a 13.200 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas por 100 millones de dólares
- Entre 1.300 y 1.400 dólares: 8.700 compras frente a 8.900 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre alcistas y bajistas
Esta estimación cruda considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones de neutral a bajista. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
Una billetera de Bitcoin inactiva de 7 años podría complicar la situación
Los alcistas de Ethereum necesitan subir el precio por encima de 1.300 dólares hoy para equilibrar la balanza y evitar una posible pérdida de 215 millones de dólares. Sin embargo, los alcistas parecen no tener suerte ya que una billetera de Bitcoin relacionada con el hackeo de Mt. Gox de 2014 movió 10.000 BTC este miércoles.
Ki Young Ju, cofundador de la empresa de análisis de cadenas de bloques Cryptoquant, verificó los hallazgos y señaló que el 0.6% de los fondos se envió a los intercambios y puede representar liquidez del lado de la venta.
Si los bajistas dominan el vencimiento de las opciones mensuales de Ethereum de noviembre, eso probablemente agregará potencia de fuego para más apuestas a la baja. Por lo tanto, por el momento, no hay indicios de que los alcistas puedan cambiar las tornas y evitar la presión del triángulo descendente de dos semanas.
Ethereum cotiza en la apertura de este viernes en los 1.200 dólares y la media móvil de 70 periodos se mantiene por encima de las últimas velas.
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