Un informe de Bloomberg ha señalado que el rápido crecimiento de Anthropic con una tasa de ingresos anualizados superando los 19.000 millones de dólares, representado un aumento interanual de 17.000 millones de dólares y 10.000 millones de dólares desde finales de 2025, podría impulsar un cambio en el sentimiento de inversión sobre Amazon y su negocio en la nube Amazon Web Services (AWS) según Justin Post, analista de Bank of America Securities.
Según Bloomberg, el crecimiento reciente se ha visto impulsado por la sólida adopción de los modelos de IA de Anthropic y Claude Code, su herramienta para desarrolladores de IA con agentes. Esta adopción probablemente se vio impulsada por el lanzamiento de Opus 4.6 a principios de febrero, el modelo más avanzado hasta la fecha, que, según la compañía, puede mantener tareas con agente durante más tiempo, operar de forma más fiable en bases de código más grandes y mejorar la revisión y depuración del código. La compañía también ha experimentado una fuerte aceleración en la adopción por parte de los consumidores, y Anthropic señala que los usuarios activos gratuitos de Claude han crecido más del 60% y las suscripciones diarias se han cuadruplicado desde enero. Es importante destacar que el crecimiento de Anthropic no parece estar afectando negativamente a la competencia, ya que OpenAI elevó recientemente su previsión de ingresos a mediano plazo.
Anthropic podría añadir 1.000 millones de dólares en crecimiento intertrimestral para AWS
El ARR anualizado de Anthropic aumentó de 9.000 millones de dólares en diciembre a 19.000 millones de dólares en marzo (lo que representa un crecimiento de 10.000 millones de dólares en dos meses). Esto podría sugerir un aumento intertrimestral de los ingresos de más de 2.500 millones de dólares. Si una parte significativa de las cargas de trabajo de Anthropic se ejecuta en AWS (cabe destacar que Claude Code puede ejecutarse en otras nubes o en equipos locales fuera de AWS), además de que AWS capta la mitad de los costos de entrenamiento de modelos proyectados por Anthropic en 2026 que ascenderían a 12.000 millones de dólares (según Forbes), vemos una oportunidad deun aumento intertrimestral de hasta 1.000 millones de dólares en los ingresos de AWS del primer trimestre relacionados con Anthropic (por encima de la estimación de Post de 900 millones de dólares intertrimestrales para todo AWS en el primer trimestre). Como referencia, a mediados de febrero, The Information informó que Anthropic esperaba pagar a los hiperescaladores hasta 6.400 millones de dólares en 2026 mediante acuerdos de reparto de ingresos vinculados a la reventa de sus modelos de IA de Claude (frente a los 1.900 millones de dólares de 2025, lo que supone un incremento interanual de 4.500 millones de dólares). El experto espera que esta estimación aumente dada la reciente demanda.
La creciente demanda de IA puede impulsar la aceleración de AWS
Post cree que la reciente aceleración de los ingresos anuales recurrentes (ARR) de Anthropic y un nuevo acuerdo de capacidad con OpenAI (aunque OpenAI no se incorporará realmente a AWS hasta 2027) indican una fuerte y creciente demanda empresarial de servicios de IA, lo que debería seguir impulsando la aceleración del crecimiento de la cartera de pedidos de AWS. Cabe destacar que AWS ya ha demostrado que la nueva capacidad energética puede traducirse directamente en una aceleración del crecimiento de los ingresos, y con la planificación de la gerencia para duplicar la capacidad energética de AWS prevista para 2027, seguimos viendo un potencial alcista en las estimaciones de ingresos de Wall Street para AWS para 2026/2027.
El retorno de la inversión en capital (CAI) puede acelerarse dada la demanda de IA
Post considera que la reciente aceleración de los ARR de Anthropic es una prueba positiva para todos los hiperescaladores y podría ayudar a reducir la incertidumbre reciente sobre la inversión en capital en el sector. Es probable que persista la preocupación de que el aumento de los ingresos impulse aún más la inversión (y reduzca las estimaciones de flujo de caja libre (FCF) del sector), pero sigue convencidos de que AWS puede monetizar capacidad adicional a un ritmo mayor que el estimado por Wall Street, lo que aumenta la confianza en el retorno de la inversión (ROI) del gasto de capital a corto plazo.
Post tiene una recomendación de compra sobre las acciones de Amazon con un precio objetivo en los 275 dólares.
Amazon cerraba el jueves al alza en los 218.88 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen encima de las velas de los últimos veinte días, RSI al alza en los 53 puntos y las líneas del MACD debajo del nivel de cero.
La resistencia a mediano plazo se encuentra en los 248.93 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.
