Añadir Estrategias de Inversión en Google
Michael Burry, “The Big Short”, revelaba en su publicación en Cassandra Unchained cuáles son sus mayores apuestas en este momento. Entre las que menciona a NVIDIA, MercadoLibre y Temple & Webster, entre otras según Deepti Siri en Yahoo Finance.
"No me tienta mantener las acciones a largo plazo, pero imagino que todo el mercado pronto pensará que es una excelente oportunidad de inversión", dijo Burry. No espera que la controversia en torno al CEO Jensen Huang perjudique mucho al negocio de Nvidia. Su mayor preocupación es cuánto tiempo podrá el fabricante de chips mantener su ventaja competitiva.
"Aun así, creo que la ventaja competitiva de Nvidia se reducirá en los próximos cinco años", afirmó. Advirtió que un mayor escrutinio del comercio de chips de Nvidia en China y sus transacciones en la industria de la IA podrían acelerar esta pérdida.
Nvidia presentará sus resultados la próxima semana, mientras su junta directiva investiga informes que indican que el CEO Jensen Huang fue blanco de una operación de inteligencia extranjera a través de una relación extramarital con una empresaria china. Sin embargo, la junta ha respaldado su liderazgo y ha declarado que no tiene motivos para creer que la seguridad nacional o los secretos de la empresa se hayan visto comprometidos.
¿Donde residen las mayores convicciones de Burry?
Burry aumentó su participación en MercadoLibre en dos ocasiones recientemente, comprando por debajo de los 1.500 dólares en ambas ocasiones. "Me gustan las perspectivas de MELI a largo plazo, desde los 1.400 dólares", afirmó Burry. "MercadoLibre podría bajar aún más. Espero realizar otra compra si cae un 20% desde aquí".
Burry ha defendido el gasto en inversiones de la compañía a pesar de la presión sobre las ganancias. Los ingresos y las ganancias financieras del tercer trimestre aumentaron un 45%, hasta los 10.750 millones de dólares, mientras que el beneficio operativo cayó un 6%, hasta los 676 millones de dólares, debido a que los costos de envío, logística y marketing lastraron los márgenes.
Su otra mayor participación es la tienda australiana de muebles en línea Temple & Webster. "Temple & Webster tocó fondo con un alto volumen de ventas y ha repuntado", comentó Burry. Sus ingresos del ejercicio fiscal 2026 aumentaron un 10.6%, hasta los 664.6 millones de dólares australianos, mientras que el beneficio antes de impuestos cayó un 20%, hasta los 11.9 millones de dólares australianos.
¿Por qué Burry compra acciones de Adobe y JD?
Mientras tanto, Burry aumentó su participación en Adobe tras experimentar de primera mano su poder de fijación de precios. "Mi Acrobat Pro dejó de funcionar y tuve que pagar. Así que Adobe ahora está jugando duro", comentó Burry.
Considera que las recompras de acciones respaldan el precio actual de la acción y se siente cómodo con que se mantenga en torno a los 200 dólares durante un tiempo. También compró más acciones de JD.com Sp ADR-A, afirmando: "Las acciones de JD están olvidadas y demasiado baratas". Ambas se sitúan por detrás de sus dos mayores posiciones, junto con Birkenstock, Molina Healthcar, HCA Healthcare, Fiserv y Deckers Outdoor.
Burry apuesta por acciones de consumo menos atractivas
Burry mantiene sus acciones de Deckers y podría añadir acciones de lululemon athleticaen lugar de intercambiar una por la otra. "Apuesta por acciones menos atractivas en ambas, pero ambas van a recomprar acciones y ambas generan muchas ganancias en relación con sus valoraciones actuales", explicó Burry.
También aumentó su posición en opciones de compra de Sprouts Farmers, aunque su exposición a estas empresas, Birkenstock y Build-A-Bear Worle deja poco margen para más inversiones minoristas. LVMH sigue en su radar, pero no ve espacio para ella a su precio actual.
Los riesgos de la IA que Burry aún percibe
Burry mantiene opciones de venta sobre SMH, NASDAQ 100, Caterpillar, Oracle, Metlife y Palantir Technologies.
En septiembre, estimó que Amazon, Meta, Alphabet, Microsoft y Oracle habían comprometido 2.7 billones de dólares en compras y arrendamientos que aún no habían comenzado. Tras incluir otros acuerdos de financiación y garantías, calculó que el total superaría los 3 billones de dólares.
Le preocupa que los equipos puedan perder valor incluso antes de su puesta en marcha. “Las GPU de Nvidia podrían estar depreciándose económicamente mientras esperan en almacenes, mientras que la depreciación según los PCGA se mantiene en cero”, afirmó Burry.
Burry recalcó que no alegaba fraude ni conducta ilegal. “Se trata de una apuesta gigantesca por un crecimiento descomunal. El riesgo reside en lo que ocurra cuando todo se detenga”, afirmó Burry.
En octubre, Burry cuestionó la valoración de las GPU de Nvidia, argumentando que se basaba en los ingresos proyectados por alquiler en lugar de en los precios reales de reventa. También puso en tela de juicio la comparación de un modelo de valoración a ocho años con un plan de depreciación acelerada a cinco años.
Cree que la escasez de memoria ha mantenido altos los precios de alquiler, dejando a las máquinas más antiguas expuestas a una caída de precios a medida que mejora la oferta y llega equipo nuevo.
Las inversiones en China se mantienen, las apuestas en el sector inmobiliario se revisan
Además, Burry mantuvo su cartera de acciones de Hong Kong sin cambios, salvo por el aumento de su participación en JD. Tencent Ms Sp ADR-A, Meituan, Haier Smart Home, Haidilao y BYD representan cada una algo más del 2% de su cartera. A pesar de la débil demanda de los consumidores chinos, afirmó que las empresas siguen generando ganancias y ganando cuota de mercado.
También mantiene su posición larga en Veeva Systems Rg-Atras eliminar las opciones de compra que había vendido previamente.
Hace poco más de un mes, Burry intercambió sus acciones ordinarias de Fannie Mae y Freddie Mac por acciones preferentes subordinadas. Tras las elecciones de mitad de mandato, cree que Trump podría buscar una solución a su situación de larga data durante los dos años que le quedan de mandato. "Por ahora, esto no significa que deba volver a las acciones ordinarias", dijo Burry. "Pero estoy monitoreando la situación y les informaré de mis decisiones en cuanto las tome".
