Añadir Estrategias de Inversión en Google
El fundador de Pershing Square Capital Management, Bill Ackman, es uno de los inversores más seguidos en el mundo inversor. Datos de LCH Investments revelaron que para el segundo trimestre el experto realizó dos movimientos destacados, según Trevor Jennewine en Yahoo Finance: vendió su participación en Alphabet-A y compró acciones de Netflix.
Alphabet: Las acciones que vendió Bill Ackman
Alphabet reportó sólidos resultados financieros en el segundo trimestre, a pesar de no alcanzar las estimaciones de ganancias. Los ingresos aumentaron un 24%, hasta los 120 mil millones de dólares, lo que representa el duodécimo trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos. Por su parte, el beneficio operativo según los PCGA (que excluye las ganancias no realizadas de su inversión en SpaceX) aumentó un 31%, hasta los 41 mil millones de dólares.
Alphabet es principalmente una empresa de publicidad digital respaldada por una gran cantidad de plataformas web populares, como Google Search y YouTube. Los productos y servicios publicitarios aún representan más de dos tercios de los ingresos totales, pero la computación en la nube se ha convertido en una parte cada vez más importante del panorama general.
Los ingresos de Google Cloud aumentaron un 82% en el segundo trimestre, la quinta aceleración consecutiva, impulsada por la fuerte demanda de infraestructura de inteligencia artificial o IA. Por primera vez, la compañía obtuvo ingresos mediante la venta de aceleradores de IA personalizados, denominados unidades de procesamiento tensorial (TPU), a clientes externos, lo que representa un intento de competir más directamente con el líder del mercado, Nvidia.
Mientras tanto, el CEO Sundar Pichai afirmó que las API de Gemini (es decir, las interfaces que permiten a empresas externas integrar modelos de Gemini en sus propias aplicaciones) ahora procesan alrededor de 22 mil millones de tokens por minuto, frente a los 16 mil millones del trimestre anterior. Pichai también indicó que el 90% de las empresas Fortune 100 utilizan Gemini Enterprise, una plataforma de IA para el trabajo empresarial.
En total, Google ganó dos puntos porcentuales de cuota de mercado en infraestructura en la nube y servicios de plataforma el año pasado, y los chips personalizados y los modelos propietarios podrían impulsar aún más su participación en el futuro. Google Cloud está superando con creces a sus dos mayores rivales, Amazon y Microsoft, que registraron un crecimiento de los ingresos por servicios en la nube del 37% y el 43%, respectivamente, en el último trimestre.
Entonces, ¿por qué vendió Bill Ackman sus acciones? Si bien Alphabet está bien posicionada para el crecimiento a largo plazo, se enfrenta a dificultades a corto plazo relacionadas con el gasto en infraestructura de IA. En el segundo trimestre, Alphabet registró un flujo de caja libre negativo por primera vez como empresa cotizada. También elevó su previsión de inversión de capital para 2026 a 200.000 millones de dólares, frente a los 91.000 millones del año pasado.
Un flujo de caja libre negativo podría provocar volatilidad en las acciones, ya que alcistas y bajistas debaten si la empresa está invirtiendo demasiado en infraestructura de IA. De hecho, las acciones cayeron bruscamente tras la publicación del informe de resultados del segundo trimestre y, al 4 de septiembre, aún cotizaban un 2% por debajo del nivel previo al informe.
Alphabet-A cerraba el viernes a la baja en los 338.47 dólares, recordad que hoy Wall Street está cerrado por el festivo del “Día del Trabajador”. Las medias móviles de 70 y 200 periodos rodean a las velas de los últimos quince días, RSI a la baja en los 44 puntos y las líneas del MACD por debajo y en paralelo del nivel de cero.
El soporte a mediano plazo se encuentra en los 314.91 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran en su mayoría bajistas.
Netflix: Las acciones que compró Bill Ackman
La industria del streaming se ha vuelto mucho más competitiva en la última década, pero Netflix sigue siendo el líder indiscutible en prácticamente todos los indicadores importantes. Cuenta con más usuarios activos mensuales, genera mayores ingresos, tiene mejores tasas de retención y representa un mayor porcentaje del tiempo de visualización de televisión que cualquier otro servicio de streaming por suscripción.
A su vez, Netflix tiene una ventaja en cuanto a datos. Gracias a un profundo conocimiento del comportamiento de los espectadores, la empresa tiene ventaja a la hora de personalizar el contenido y tomar decisiones de producción. De hecho, Netflix produce sistemáticamente contenido más atractivo que sus rivales. Entre las 10 series y películas originales más vistas en streaming durante la última semana de agosto, Netflix produjo cuatro series y seis películas.
Netflix ha caído un 42% desde su máximo de junio de 2025, principalmente debido a la preocupación del mercado por las perspectivas de crecimiento de la compañía tras su fracaso en la puja por Warner Bros. Discovery y Roku. Sin embargo, creo que el mercado está subestimando a Netflix. La compañía tiene poder de fijación de precios en el sector del streaming, un mercado que se prevé que crezca un 10% anual hasta 2030, y cuenta con oportunidades en gran medida sin explotar en publicidad, deportes en directo y estrenos cinematográficos.
Wall Street estima que las ganancias de Netflix aumentarán un 21% anual durante los próximos tres años. Esto hace que la valoración actual de 24.7 veces las ganancias parezca barata. De hecho, la mayoría de los analistas consideran que la acción está infravalorada. Netflix tiene un precio objetivo medio de 94 dólares por acción, lo que implica un potencial de revalorización del 20% respecto al precio actual de 78 dólares. Los inversores pacientes deberían sentirse cómodos comprando una pequeña posición hoy.
Netflixtambiéncerraba el viernes a la baja en los 78.25 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos rodean a las velas de los últimos trece días, RSI a la baja en los 48 puntos y las líneas del MACD por encima del nivel de cero.
El soporte a mediano y largo plazo se encuentra en los 66.69 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.
