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“Comprar en las caídas” es una puerta de entrada para futuras ganancias. Así lo ha pensado el analista de Citigroup, Tyler Radke, quien apuesta por comprar Oracle tras una caída del 40% iniciando una vigilancia de “catalizador positivo” con un precio objetivo en los 330 dólares según Brian Sozzi en Yahoo Finance.
"Vemos una oportunidad tras una de las mayores dislocaciones y caídas en la historia de la acción, impulsada por la capitulación de los inversores y múltiples factores técnicos de venta (diferenciales de crédito, emisión de acciones en el mercado)", escribió Radke. "Creemos que las acciones pueden funcionar, ya que la continua y sólida demanda de IA y los datos sobre márgenes y precios de las neoclouds preparan el terreno para revisiones positivas de las estimaciones de ganancias y el día del inversor a finales de octubre".
Las acciones de Oracle han tenido un periodo difícil
Los inversores se han preguntado si las expectativas de crecimiento de Oracle, impulsadas por la inteligencia artificial o IA, se han vuelto demasiado ambiciosas.
Si bien Oracle continúa firmando importantes acuerdos de infraestructura en la nube y beneficiándose de la demanda de capacidad de computación para IA, al mercado le preocupa que la valoración de sus acciones ya refleje años de fuerte crecimiento.
También existe la inquietud de que Oracle deba invertir fuertemente en centros de datos, equipos de red e infraestructura energética para satisfacer la demanda de sus clientes, lo que podría presionar los márgenes y el flujo de caja a corto plazo.
La competencia de Microsoft Azure, Amazon Web Services y Google Cloud sigue siendo intensa, lo que dificulta predecir cuánta cuota de mercado podrá capturar Oracle durante el auge de la IA.
Curiosamente, la comunidad de analistas de Wall Street se ha mantenido firmemente optimista con respecto a Oracle, reiterando constantemente sus recomendaciones de compra.
Los datos de Yahoo Finance AlphaSpace muestran que aproximadamente el 86% de los analistas que cubren Oracle tienen una recomendación de “Compra” o de “Compra Fuerte” para sus acciones.
“Les diré que existe un gran riesgo de ejecución”, declaró Barbara Doran, CEO y directora de inversiones de BD8 Capital Partners, en el programa Opening Bid de Yahoo Finance. “Es innegable que tienen una enorme cartera de pedidos, aunque existe un gran riesgo de concentración de clientes. Pero, como sabemos, el verdadero problema es la deuda. Y S&P acaba de rebajar su calificación a triple B menos, un escalón por encima de la categoría de bono basura. Así que están apostando fuerte a que la demanda se mantendrá y a que hay mucho margen para aumentar la capacidad, pero esto llevará tiempo”.
No está claro qué está analizando este grupo, pero sin duda no ha sido el gráfico de las acciones de Oracle durante el último año.
Radke, de Citi, señaló que las acciones de Oracle han tenido un rendimiento muy inferior al de todas las demás empresas tecnológicas de gran capitalización durante los últimos tres meses. Según Radke, la acción también experimentó una caída del 50% desde su máximo hasta su mínimo en tan solo 30 a 40 días, lo que representa una desviación estándar de cuatro a cinco veces con respecto a la volatilidad histórica.
"Creemos que las expectativas se han reajustado ante las señales de capitulación de los inversores, la inusual dinámica de ventas forzadas que quedó atrás, la probable finalización de una oferta pública de acciones ATM y la recuperación de los diferenciales de bonos y CDS. Además, consideramos que las acciones están baratas, con un múltiplo de BPA de entre el 15% y el 20% y una tasa de crecimiento anual compuesta del BPA superior al 30% en los últimos cinco años", añadió Radke.
Oracle cotiza al alza en la tarde del miércoles en los 148.49 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen encima de las velas de los últimos treinta días, RSI al alza en los 54 puntos y las líneas del MACD apenas encima y en paralelo del nivel de cero.
La resistencia a mediano plazo se encuentra en los 250.24 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.
