Bolsa hoy en directo | El Ibex 35 vuelve a niveles de junio y pierde los 19.000 puntos ante el nuevo azote del petróleo

Las 10 grandes compañías vinculadas a la IA ya representan más del 40% de la capitalización bursátil estadounidense, mientras los hiperescaladores aprovechan el momento.

El Dow Jones sube al cierre del jueves antes los ingresos de OpenAI, creador de ChatGPT, 22.000 millones de dólares menores de lo esperado.

Volvemos mañana con toda la información. ¡Adiós!

Mañana será un día sin apenas referencias, más allá de las expectativas de inflación y del consumidor de la Universidad de Michigan en Estados Unidos.

Los analistas de Goldman Sachs prevén un 55% para el tercer trimestre. 

La relación entre la capitalización bursátil de EEUU y el PIB se ha disparado hasta el 238,6%, un máximo histórico.

Esta relación se ha disparado en 68 puntos porcentuales desde abril de 2020.

El gasto de capital de los grandes hiperescaladores crece, hasta ahora, a unos niveles exponenciales. Tras aumentar a tasas superiores al 80% interanual durante varios trimestres, el capex alcanzaría un 116% interanual en el tercer trimestre, el máximo de toda la serie.

Sin embargo, las estimaciones del mercado que traslada Goldman Sachs apuntan a una desaceleración progresiva a partir de este cuarto trimestre, con un crecimiento previsto del 88%, que bajaría hasta el 65%, 50%, 24% y 21% en 2027.

En su séptima semana --del 1 al 7 de octubre, ambos incluidos-- el banco cántabro ha readquirido 21,6 millones de acciones a un precio medio de 12,12 euros, para las que ha desembolsado casi 260 millones de euros.

Los analistas de Deutsche Bank Jim Reid y Henry Allen destacan que los bonos franceses a 10 años han registrado su peor década en términos de rentabilidad nominal en 223 años, un periodo que
abarca momentos como el ‘Reinado del Terror’ (etapa especialmente violenta de la Revolución Francesa, entre 1793 y 17949 o el ascenso al poder de Napoleón Bonaparte.

"Estamos en una situación de liderazgo global tras haber hecho bien la transformación del negocio, donde se ha protegido el valor de nuestras marcas. Hoy la realidad es que miramos el futuro con mucha satisfacción", ha asegurado Valdés durante su participación en el 'VI Foro del Retail y Gran Consumo' de 'El Economista'.

Apertura a la baja de Wall Street en la sesión de este jueves, con Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq moviéndose claramente en negativo por segundo día consecutivo. El lastre de los intereses de la deuda y los precios del petróleo es demasiado hoy para los inversores mientras la Fed avisa de más subidas de tipos este año.

Esto incluye a las 7 Magníficas, así como a Broadcom, Advanced Micro Devices y Micron.

Broadcom busca una financiación de más de 50.000 millones de dólares para el chip de IA a medida de OpenAI, que ambas empresas están desarrollando conjuntamente, según el WSJ.

Apollo y Blackstone se encuentran entre las entidades con las que Broadcom habría mantenido conversaciones para participar en la operación, según la información.

La financiación tiene como objetivo ayudar a Oracle a cubrir el periodo comprendido entre el momento en que tiene que pagar el hardware y el momento en que comienzan a llegar sus ingresos por computación en la nube.

La temporada de resultados del tercer trimestre comenzará con fuerza el 12 de octubre, y el consenso del mercado anticipa otro trimestre excepcional. Los bancos serán los primeros en informar, con siete grandes entidades publicando sus cifras durante la primera semana.

Los mercados de deuda han estado en el punto de mira de los inversores. Tras protagonizar algunos de los movimientos más relevantes del mercado de los últimos tiempos ¿qué nos pueden deparar estas próximas semanas?

Es probable que el precio del combustible para aviones se mantenga elevado durante los próximos 12 a 18 meses, asegura Michael O'Leary, director ejecutivo del grupo Ryanair, aunque subraya que no espera que se agote el suministro de combustible a corto plazo.

"Actualmente el precio es aproximadamente un 50% más caro, y no creo que eso cambie en los próximos 12 a 18 meses", declara O’Leary a los periodistas. "Todos nos enfrentamos a un enorme reto en materia de costes el año que viene".

Las expectativas de inflación a corto plazo de los hogares de la zona euro han aumentado, aunque las de más largo plazo siguen bien ancladas en torno al objetivo del 2% del Banco Central Europeo, indica el gobernador del banco central de Países Bajos, Olaf Sleijpen.

"Si se observa el futuro inmediato, se aprecia una diferencia entre los mercados financieros y los analistas profesionales, por un lado, y los hogares y las empresas, por otro", declara en una conferencia en Estambul. "Las expectativas de inflación, en particular las de los hogares, están, digamos, menos ancladas".

La ventas siguen empujando el tipo de los bonos franceses que hoy se acercan al 5% de rentabilidad (4,949%) en su referencia a 10 años. Esta tensión empieza a contagiar a la banca europea, cuyas acciones caen hoy por el encarecimiento del dinero.

Las acciones coreanas se sitúan ahora un 29% por debajo de su máximo de junio, al reanudarse el mercado bajista.

Neinor Homes finaliza el programa de recompra tras adquirir tres millones de acciones, representativas del 3% del capital social.

El responsable de Mercados de XTB, Manuel Pinto,  mantiene una visión positiva sobre la renta variable estadounidense, especialmente las tecnológicas, y apuesta por una cartera diversificada que combine Bolsa global, bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo y oro. Latinoamérica, algunas compañías del Ibex 35 y el sector agrícola completan sus oportunidades de inversión.

Casi toda la crisis inflacionista que ha sufrido Europa este año está relacionada con la energía, pero las crisis geopolíticas que provocaron la subida de los precios se están traduciendo ahora en una crisis financiera, advierte el presidente del Banco de Francia, Emmanuel Moulin.

"Lo que vemos es que esta crisis geopolítica también se está transformando en una crisis financiera", declara Moulin en una conferencia celebrada en Estambul. "Las condiciones financieras se han visto afectadas por el aumento de las tasas de interés, (...) (ya que) existe una fuerte correlación entre el petróleo, las tasas de interés a largo plazo en Estados Unidos y las tasas de interés en Europa", señala.

José Luis Cava analiza el riesgo de la degradación monetaria y plantea diversificar los ahorros hacia activos duros mediante ETF de oro, bolsa, metales y materias primas.

Samsung Electronics America ha anunciado que USDC llegará a Samsung Wallet a usuarios elegibles de Galaxy para finales de octubre en EE.UU.

Los precios del cobre suben, impulsados por las expectativas de reposición de existencias en China tras las vacaciones del Día Nacional y por las preocupaciones sobre el suministro procedente de las principales minas.

El contrato de referencia de cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subía un 0,96%, hasta situarse en 14.614,5 dólares por tonelada métrica durante la madrugada europea. Anteriormente, había alcanzado los 14.646,5 dólares por tonelada, su nivel más alto en casi dos semanas. El contrato de cobre más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghái avanzaba un 1,41%, hasta los 111.120 yuanes (16.577,40 dólares) por tonelada.

Jornada a la baja del Ibex 35, que no logra levantar cabeza tras el duro castigo sufrido ayer y se mueve en mínimos desde junio, por debajo de los 19.000 puntos. La fuerte presión de los intereses de la deuda y de los precios del petróleo se deja notar un día más en los ánimos de los inversores, que miran con temor a Francia y a Oriente Medio, respectivamente.

Vanguard anuncia hoy el lanzamiento del ETF Vanguard USD High Yield Corporate Bond UCITS, un fondo cotizado que ofrece al inversor europeo acceso diversificado y a bajo coste al mercado de bonos de high yield denominado en dólares estadounidenses

Samsung pronostica que sus beneficios trimestrales superarían los 100 billones de wones, un hito mundial para una empresa tecnológica, y estima que los beneficios del tercer trimestre se multiplicarían casi por nueve, gracias a que la creciente demanda de chips impulsa unas sólidas ventas de memorias.

El mayor fabricante mundial de chips de memoria estima unos resultados de explotación de 107,4 billones de wones (80.170 millones de dólares) para el periodo comprendido entre julio y septiembre, ligeramente por encima de la estimación de LSEG SmartEstimate, que se situaba en 106,1 billones de wones.

Esta previsión supone el cuarto trimestre consecutivo de resultados operativos récord para Samsung, lo que pone de relieve la creciente escasez mundial de chips de memoria, ya que la inversión en infraestructura de IA supera el crecimiento de la oferta, lo que ha provocado una fuerte subida de los precios de los chips.

El número de buques que transitan por el estrecho de Ormuz cae hasta su nivel más bajo en más de dos meses después de que los ataques contra petroleros en esta vía alcanzaran la semana pasada su nivel más alto desde el inicio de la guerra de Estados Unidos e Israel con Irán, según los datos del sector naviero.

Siete buques de mercancías atravesaron el estrecho el martes, lo que supone la cifra más baja desde el 23 de julio, según datos de Kpler. "El crudo que cruzó el estrecho se redujo un 27% respecto al máximo registrado durante la guerra la semana anterior, hasta situarse en al menos 10,1 millones de barriles al día", señalan los analistas de Kpler.

"Esto supone una vuelta a la media de septiembre, pero representa el 74% de su nivel anterior a la guerra".

El nuevo entorno de tipos de interés exige una mayor selectividad en renta fija. Laurent Calvet, director de Estrategias de Renta Fija, explica cómo Tikehau Capital está adaptando la gestión de sus fondos a vencimiento a este entorno, desde la corta duración de Tikehau 2027 hasta el mayor potencial de rentabilidad de Tikehau 2031. La calidad del crédito, la sostenibilidad de los balances y las oportunidades en el mercado primario se están convirtiendo en factores clave en un mercado en el que la dispersión entre emisores vuelve a ganar protagonismo

Los precios de los CDS apuntan a una probabilidad de impago de aproximadamente el 15% para finales de 2031, suponiendo una tasa de recuperación del 40%, según el analista Holger Zschaepitz.

Fitch Ratings eleva calificación de Aena por alza del tráfico y destaca que el DORA III mejora la visibilidad de flujos de caja.

Es probable que Blue Origin salga a bolsa en los próximos años, indica Jeff Bezos, después de que la empresa espacial captara por primera vez 10.000 millones de dólares de inversionistas externos en una ronda de financiación.

"Creo que, algún día, Blue Origin saldrá a bolsa. (...) Será dentro de varios años. Pero probablemente tenga sentido que Blue Origin se convierta en una empresa cotizada en algún momento", declaraba Bezos en la cadena Fox News.

Bezos asegura haber invertido personalmente 28.000 millones de dólares en Blue Origin desde que creó la empresa en el año 2000.

El sector de servicios de consumo afronta un escenario macroeconómico más exigente, caracterizado por el encarecimiento del petróleo por encima de los 100 dólares, una inflación al 4,9% y nuevas subidas de tipos de interés por parte del BCE y la Reserva Federal. A pesar del impacto sobre los costes financieros y la renta disponible de los hogares, la fortaleza de la demanda turística en España apoya los resultados de Meliá Hotels, mientras que el mercado reconoce movimientos estratégicos clave como la fusión de Cirsa con Lottomatica y la fuerte apuesta inversora de eDreams ODIGEO en su modelo de suscripción.

Los analistas de Jefferies reiteran su recomendación de ‘comprar’ para Almirall, con un precio objetivo de 16 euros por acción que supone un potencial alcista del 56%.

El superávit comercial de Alemania se redujo hasta los 19.500 millones de euros en agosto, desde el máximo revisado de los últimos dos años y medio, de 21.600 millones de euros, registrado en julio, aunque se situó ligeramente por encima de las previsiones de 19.000 millones de euros.

MFS Investment Management® (MFS) ha lanzado el MFS Meridian® Funds - Euro Opportunistic Bond Fund, una estrategia multisectorial de gestión activa que ofrece a los inversores acceso a oportunidades en todo el universo de renta fija europea, desde los segmentos principales de deuda pública y corporativa en euros hasta valores de mayor rendimiento y determinados segmentos del mercado europeo de productos estructurados

Sesión complicada del activo bajo estudio, que amenaza con perforar a cierre de vela diaria un área de soporte muy importante, de hecho, la banda inferior de un proceso lateral o de consolidación.

Los precios del oro suben ligerame, al retroceder el dólar desde su máximo de 18 meses, lo que ayuda al metal precioso a recuperarse de su mínimo de dos meses, mientras los operadores sopesan la posibilidad de otra subida de tipos por parte de la Reserva Federal este año.

El oro al contado sube un 0,2%, hasta los 4.118 dólares por onza.

 En 2018, WisdomTree lanzó una estrategia basada en la inteligencia artificial (IA) cuando la IA aún era un tema que aparecía principalmente en revistas científicas. Nadie predijo que, cuatro años después, se produciría un “momento ChatGPT”, pero su llegada lo cambió todo. Mobeen Tahir, director de Macroeconomía e Investigación Temática de WisdomTree, opina sobre las perspectivas de la renta variable temática

JP Morgan mantiene su recomendación neutral para Repsol. Aunque eleva el precio objetivo a 27 euros, la nueva valoración está por debajo de la cotización actual.

BBVA se mueve con recortes importantes en la última semana, aquejado por el contexto económico, tal y como ocurre con el resto de la banca. Hoy, Deutsche Bank reacciona a la presentación de sus novedades ante la IA de la que el banco considera que mejorará su servicio y eficacia. 

TSMC, el mayor fabricante de chips por encargo del mundo y uno de los principales proveedores de Nvidia o Apple, reporta unos ingresos récord en el tercer trimestre de 1,49 billones de dólares taiwaneses (46.710 millones de dólares), superando las previsiones del mercado y registrando un aumento del 50% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Los ingresos del trimestre comprendido entre julio y septiembre de este año ascendieron a 1,49 billones de dólares taiwaneses, según Reuters, frente a los 989.920 millones de dólares taiwaneses del mismo periodo del año anterior. Una estimación de LSEG SmartEstimate, basada en las previsiones de 19 analistas, había pronosticado unos ingresos para el tercer trimestre de 1,46 billones de dólares taiwaneses.

La empresa espacial Blue Origin ha captado 10.000 millones de dólares de inversores externos mediante una ronda de financiación.

Las principales bolsas europeas abren la sesión de este jueves con el Dax alemán bajando un 0,87% en los 24.888 puntos, el CAC 40 francés se deja un 0,73% en los 7.712 puntos, el FTSE 100 de Londres pierde un 0,77% en los 10.377 puntos, el FTSE MIB resta un 1,3% en los 49.321 puntos, mientras el EURO STOXX 50 retrocede un 1,2% en los 6.105 puntos.

Los principales índices europeos vuelven a abrir a la baja, tras las fuertes caídas de ayer, aún pendientes de Oriente Medio y de la situación francesa.

El IBEX 35 abre la sesión de este jueves con una caída de un 1,02% hasta los 18.923,10 puntos. El valor más castigado es banco Santander, que cae un 2,20%,por el 2,19% que retrocede ArcelorMittal. Entre los pocos valores en verde, Repsol aprovecha la subida del petróleo para subir un 1,08% y Enagás se anota un 0,62%.

Los principales índices asiáticos se mueven a la baja, con el Nikkei japonés cayendo un 1,13% en los 69.244 puntos.

China vuelve a la actividad con el CSI 300 bajando un 1,4%, por el 1,07% que se deja el SSEC de Shanghai  El Hang Seng de Hong Kong pierde un 1,35%.

Por su parte, el Kospi surcoreano retrocede un 2,35%.

Los precios del petróleo suben debido a la persistente preocupación por el suministro procedente de la región clave productora de Oriente Medio, en un contexto de aumento de los ataques contra el transporte marítimo en el golfo Pérsico y el estrecho de Ormuz. Asimismo, Estados Unidos reduce su producción ante la amenaza de un huracán que pone en peligro la producción en alta mar.

Los futuros del crudo Brent avanzan un 2,8%, hasta situarse en 103,00 dólares el barril. Los futuros del crudo West Texas Intermediate de EEUU se anotan un 2,55%, hasta alcanzar los 90,52 dólares.

Profesionales y representantes de distintas entidades del sector financiero y de la inversión compartieron una jornada de deporte y networking en la I Edición del Torneo de Golf de Estrategias de Inversión, celebrado a principios del mes de Octubre, una jornada distendida de competición por equipos, con una comida cóctel a medio día y la entrega de premios como broche final

Wall Street cerró a la baja el miércoles, en paralelo a la subida de los rendimientos de los bonos de largo plazo del Tesoro estadounidense, lo que aviva el temor a la inflación y a un aumento de la deuda, un día después de que el S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos.

El S&P 500 perdió un 0,22%, a 7.801,77 puntos, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 0,22%, a 27.538,69 puntos. El Dow Jones cayó un 0,66%, 51.179,87 puntos.

Las actas de la Fed muestran que la mayoría de los participantes en la reunión de septiembre sostuvieron que un nuevo incremento en los tipos de interés sería “apropiado” para finales de este año, aunque abordarán cada reunión con una “mentalidad abierta”, por lo que las próximas decisiones dependerán de la información recibida y sus implicaciones para las perspectivas y el equilibrio de riesgos.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) subió en septiembre en 25 puntos básicos los tipos de interés, hasta el rango entre el 3,75% y el 4%, en la primera decisión para endurecer la política monetaria desde julio de 2023. DE cara a la reunión de octubre, los operadores del mercado dan una probabilidad del 81,2% a que los tipos se mantendrán sin cambios, según la herramienta Fedwatch de CME Group. La probabilidad de una subida de 25 puntos es del 18,8%.

Los futuros del Ibex 35 bajan un 0,36% en los 19.023 puntos. Los futuros del Dax alemán restan un 0,30% en los 25.150 puntos, los del CAC 40 francés se dejan un 0,26% en los 7.751 puntos, y los del Eurostoxx retroceden un 0,24% en los 6.176 puntos.

Hoy tenemos:

- Balanza comercial de Alemania

- Actas de la reunión de política monetaria del BCE

- Solicitudes de subsidio por desempleo y ventas del comercio mayorista en Estados Unidos

Hasta el cierre europeo, les traemos todas las novedades del día. ¡Vamos con ello!

Microsoft no pudo seguir el ritmo del mercado con una rentabilidad del 13% y 16% en 2024 y 2025 respectivamente, por detrás del 25% y 18% del S&P 500. 2026 acusa una situación similar con un 9% frente al 15% del índice, pero la historia nos revela que ya ha sucedido antes.

Zach Pandl, jefe de investigación de Grayscale, respalda a Litecoin en 15ª aniversario desde su bloque génesis mientras se prepara para transformar su fideicomiso en un ETF.

En la nueva sección de cotizaciones de Estrategias de Inversión incluimos una nueva función para poder comparar sectores y acciones de interes por parte de los inversores para poder ver los valores que están ganando en cada momento.

La inteligencia artificial entra en una nueva etapa. Tras el desembarco de la infraestructura, los semiconductores y los grandes modelos, la tecnología empieza a dar el salto al mundo físico, con la robótica, los cobots y la conducción autónoma como algunas de sus principales vías de desarrollo. Juan Ramón Caridad, director de clientes estratégicos en Iberia y Latam de Pictet AM, explica cómo se está posicionando Pictet Robotics ante esta nueva fase y dónde identifica las oportunidades de inversión: desde los semiconductores de última generación hasta las compañías que pueden convertirse en los futuros campeones de la IA.

Gabriel López, responsable de Inverdif EAFI, apuesta por una cartera moderada con un claro sesgo hacia Estados Unidos, donde concentraría entre el 50% y el 60% de la inversión. El experto también señala oportunidades en Europa, mantiene exposición a Asia y defiende incluir oro como cobertura frente a la inflación y la incertidumbre de los mercados.

La tensión en los mercados de deuda, el repunte de la inflación energética y la perspectiva de unos tipos de interés elevados durante más tiempo están obligando a los inversores a replantearse sus carteras. Pero, ¿dónde están las mejores oportunidades ahora?

Los analistas fundamentales dan un potencial de casi un 50% a Fluidra tras las caídas de este año. La compañía pagará dividendo de 33 céntimos euros brutos en diciembre.

Grupo Insur y Prosegur cuentan con indicadores premium “Muy Fuertes”, atractivas rentabilidades por dividendo y catalizadores capaces de impulsar su crecimiento a largo plazo.