Los fundamentales del ecosistema de IA siguen siendo sólidos, pero el impulso del mercado se está ampliando ahora hacia otros segmentos. En este contexto, varios segmentos nos parecen candidatos probables para tomar el relevo de los beneficiarios más directos de la IA. Europa, en particular, parece ofrecer un terreno más fértil para esta diversificación, dado que allí la rentabilidad ha estado menos concentrada en las compañías expuestas a las infraestructuras de IA.
La temática de la IA ha impulsado los mercados desde comienzos de año. En este sentido, el 88% de la rentabilidad del índice estadounidense durante el primer semestre fue generado por los principales beneficiarios del ciclo de inversión en IA, según datos de Bloomberg, encabezados por los semiconductores, los equipos y la infraestructura tecnológica.
Desde una perspectiva estratégica, tras años de infrainversión, Europa está entrando en lo que podría convertirse en un importante ciclo de inversión. En un mundo más fragmentado y en proceso de desglobalización, este gasto ya no es únicamente una prioridad económica; cada vez más, se trata de una cuestión de soberanía e independencia estratégica. Probablemente será necesario un volumen significativo de inversión de capital en áreas como defensa, transición energética, electrificación, centros de datos, infraestructuras, inteligencia artificial y autonomía digital.
El factor individual más importante para los mercados globales sigue siendo la inteligencia artificial. La manera en la que los riesgos relacionados con esta tecnología se están extendiendo a través de distintas clases de activos, junto con la magnitud del capital que se está destinando a esta temática, la convierten en el principal factor de riesgo del mercado actual.
Con motivo de la publicación del dato de producción industrial de la eurozona por parte de Eurostat, Raphaël Thuin, Head of Capital Markets Strategies de Tikehau Capital, opina sobre el proceso de reindustrialización que está viviendo Europa y las oportunidades que está generando en distintos sectores estratégicos. Thuin apunta que "la necesidad de reforzar la autonomía europea va más allá del sector de la defensa" y señala que el continente "está demostrando ahora su voluntad de recuperar un cierto grado de autonomía industrial", apoyado por una movilización de capital destinada a reforzar su competitividad y resiliencia de la economía europea
Con motivo de la celebración hoy del NATO Summit Defence Industry Forum, en Ankara, compartimos el análisis de Raphaël Thuin, Head of Capital Markets Strategies en Tikehau Capital, opina sobre el momento actual del sector de defensa europeo y su papel dentro de la tesis de soberanía industrial del continente. En este entorno, Tikehau Capital mantiene una visión constructiva sobre el sector, aunque subraya la necesidad de ser selectivos
Tikehau Capital mantiene una visión positiva sobre el crédito, apoyada en unos rendimientos atractivos, unos fundamentales sólidos y una volatilidad contenida. La gestora identifica oportunidades en bonos high yield europeos, deuda subordinada financiera y AT1, con especial interés en bancos líderes de la periferia europea y de Europa del Este.
Raphaël Thuin, Head of Capital Markets Strategies de Tikehau Capital, opina sobre la decisión de política monetaria de ayer del Banco Central Europeo (BCE). Thuin señala que, en el contexto actual de repunte de la inflación por el impacto de los precios de la energía, el BCE “cuenta con margen para evaluar primero el impacto sobre la economía y, quizá, subir los tipos ligeramente, dado que parte de una posición neutral”
Raphaël Thuin, director de Estrategias de Mercados de Capitales de Tikehau Capital, hace un análisis en el que relata la reasignación selectiva llevada a cabo en los fondos líquidos de la gestora, en los que subraya que mantienen una "postura prudente". Indica que aún durante el rebote, era palpable "un escepticismo persistente", por "las incertidumbres relacionadas con el Estrecho de Ormuz"
Cumplido un mes desde la intervención estadounidense en territorio iraní, Raphaël Thuin, director de Estrategias de Mercados de Capitales de Tikehau Capital, valora el estado de la situación y relata el posicionamiento de las principales estrategias de inversión de la gestora global de activos alternativos
