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Amadeus es uno de los valores del IBEX 35 que más están sufriendo en Bolsa este año, primero por los temores a la disrupción de la IA en su negocio, y después por el impacto en el sector turismo de la guerra de Irán. Pero los resultados trimestrales publicados publicados el pasado viernes han convencido a los analistas de Jefferies, que no solo reiteran su consejo de ‘compra’ para el valor, sino que le mejoran la valoración.
En concreto, la firma sube su precio objetivo desde los 60 euros anteriores a los 65 euros por acción, con un potencial alcista del 21,85% frente al cierre del viernes.
Amadeus registró un crecimiento de los ingresos del 2,2% en el segundo trimestre a tipo de cambio constante, con una cifra de 1.650 millones de euros, en línea con las expectativas, destaca Jefferies en su informe. Esto supone una desaceleración respecto al 7,9% registrado en el primer trimestre, si bien este primer trimestre solo incluyó un mes de interrupciones en Oriente Medio, mientras que el segundo trimestre abarcó tres meses completos de interrupciones. En la cuenta de resultados, Amadeus “sigue demostrando disciplina en los costes”, de modo que el EBITDA de 673 millones de euros superó en un 3% las previsiones del consenso, con márgenes que muestran una tendencia al alza de 90 puntos básicos interanual, añaden los analistas.
“Los datos recientes del sector publicados por la IATA habían anticipado una presión sobre las previsiones para el ejercicio fiscal 2026, y el consenso ya se había ajustado para reflejar el entorno más desfavorable”, recuerda Jefferies. “A medida que los volúmenes del sector se recuperen progresivamente, creemos que la valoración también debería hacerlo”.
Hay que tener en cuenta que Jefferies ni siquiera es una de las casas de análisis más optimistas sobre el futuro de Amadeus: los datos que recoge Reuters muestran un consejo mayoritario de ‘comprar’ y un precio objetivo medio de 65,73 euros.
Hoy las acciones de Amadeus subían un 2,92% a primera hora de la mañana hasta marcar 54,90 euros en el IBEX 35. Pese a este rebote, los títulos caen todavía un 12,4% en lo que va de 2026. En los últimos 12 meses, la caída es de un 25,3%, usando de referencia los máximos de 73,60 euros del 31 de julio del año pasado.
La buena noticia es que han rebotado un 18,8% desde que en febrero de este año marcaron un mínimo de 46,21 euros.
Amadeus obtuvo un beneficio de 700,2 millones de euros en el primer semestre de 2026, un 3,7% inferior al del mismo periodo del año anterior, en un contexto marcado por la ralentización del tráfico aéreo mundial provocada por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
