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jueves, 17 octubre - 12:00 h.

FONDOS DE INVERSIÓN

Ricardo Sánchez Seco
analista independiente

Hola Ricardo
Quisiera me diese el nombre de dos fondos de RF que bajo su opinión se pueda en este momento invertir para un plazo medio. Ya que tengo la cartera y quisiera alguna modificación, teniendo en cuenta que mi perfil es moderado.

Estimado Javier,
en este momento no somos muy proclives a invertir en fondos de renta fija pero, de hacerlo, una buena combinación a estos niveles es:

M&G Optimal Income
Pimco Total Return

Ambos fondos le permiten exponerse a riesgo de tipo de cambio si lo desea. Una buena opción de inversión para el medio y largo plazo es invertir en dólares estadounidenses a niveles cercanos al 1,37.

Consideraría que es el momento de tomar posiciones en fondos inmobiliarios y si habría que hacerlo a nivel global o por el contrario solo en determinadas regiones?

Estimado José Manuel,
sí hágalo, con una parte prudente de su cartera. Nosotros llevamos tiempo haciéndolo desde que hemos considerado que el mercado inmobiliario americao estaba tocando un posibble suelo a través de fondos REITS globales sobre todo para evitar los problemas de iliquidez de un fondo inmobiliario tradicional.

No obstante, quizás sea bueno ir posicionándose en algo parecido en España a través de una Socimi porque aunque queda recorrido bajista en precios, la reestructuración bancaria está muy avanzada y ciertos inmuebles pueden frenar ya su caída.

Buenos Dias

Para un inversor moderado, como vé mantener en cartera el fondo
PIMCO UNCONSTRAINED? Podria ser sustituido por el JP INCOME OPPORTUNITY? qué otros fondos aparte del Julius Baer Absolute Return, podrian tener una filosofia paracida al Pimco, pero con mejor rendimiento?
Saludos y muchas gracias

Estimada María,
Son todos fondos flexibles de renta fija orientados a la preservación de capital y retorno absoluto, y fondos de referencia dentro de sus categorías.
El fondo de Pimco ha funcionado algo peor este año por su exposición a emergentes y mayor duración que otros fondos similares.

Le adjunto la composiciónde nuestra cartera conservadora, donde observará que si tenemos estrategias de renta fija de este estilo a través del fondo de JP Morgan pero no son las únicas.

20% Gesconsult Corto Plazo
20% JPM Income Opportunity
20% Gesconsult Renta Fija Flexible
20% BNY Mellon Absolute Return Equity
20% M&G Optimal Income

Buenas tardes Ricardo, tengo entre otros los fondos Carmignac Euro Patrimoine y Carmignac Emerging Patrimoine comprados desde marzo/13 y están funcionando bastante mal. Crees que ha pasado lo peor y que vale la pena que espere su recuperación o por el contrario mejor los cambio por otros. Muchas gracias por tu tiempo y tu ayuda

Estimada Estrella,
son fondos muy flexibles y, aunque este año nohayan tenido suerte, pronto darán con la tecla. Creo que la naturaleza de su política de inversión y estilo de de gestión diversifica muy bien una cartera de fondos adecuadamente compensada.

Una de su mayores posiciones son activos en dólares por lo que su rendimiento va a venir explicado por la variación de esta divisa. Aclarado esto, con el dólar actualmente cotizando a nieveles de 1,36 quizás no sería lo más adecuado reducir exposiciónd e cara al medio y largo plazo.

Si sólo tiene estos dos en cartera - supongamos de manera equiponderada- de momento, rebaje el fondo mixto de emergentes y aumente la posición del global.

buenos dias ricardo. Me gustaría invertir en hy como ves el sector es mejor a traves de un fondo o repartirlo en varios paquetes si es asi estoy pensando en los fondos de ubs,ing y mg hy que te parece,en la parte de fija tengo un 5% en el dws convertibles nc incrememteria posicion que le parece. Muchas gracias por tu atención.

Que le parece el fondo renta4 pegasus FI?...no es bastante conservador? me recomendaria otro que se mueva algo más, pero no exageradamente agresivo..gracias

Buenos días,
me parece un excelente fondo dentro de su categoría (retorno absoluto) y un excelente vehículo para formar parte de una cartera conservadora de fondos de inversión. En los actuales entornos de bajos tipos de interés y niveles de mercados, no es aconsejable que lo venda si su perfil es de corte conservador.

Si quiere algo más de riesgo, una combinación de Gesconsult Corto Plazo y AXA Optimal Income es muy adecuada para aumentar ligeramente el riesgo en el actual entorno.