Consultorio de bolsa

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FONDOS DE INVERSIÓN

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Miguel Ángel Cicuéndez Socio director de Consulae EAFI

1 Por: Roberto Maldonado Pardo

Hola buenos días me podría decir algún ETF qué invierta en comprar euro dólar .gracias

 





Las respuestas de este encuentro digital han sido elaboradas por José Manuel García Rolán, European Financial Advisor nº 10733 y Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI



Buenos días Roberto y gracias por su pregunta. Hemos visto que en el mercado italiano cotiza un ETF que hace largo dólar y corto Euro, cuyo ticker es EUUS IM y también uno en la bolsa alemana que hace la operativa inversa y cuyo ticker es XBJQ GY. Tampoco hemos visto demasiada oferta en ETF sobre la divisa que solicita. No podemos darle mucha más información al respecto ya que la divisa no es algo que trabajemos mediante ETFs, preferimos los futuros. Saludos.

2 Por: Juanjo001

Hola Miguel Ángel, que fondos mixtos gestionados activamente y de una manera flexible a nivel global ves interesantes para ir pasando parte de la renta variable. Gracias

Buenos días Juanjo y gracias por su pregunta. En este momento hay muchas alternativas encima de la mesa para ir rebajando exposición a renta variable y buscar una cartera más moderada. No me centraría únicamente en fondos mixtos, ya que hay categorías como la gestión alternativa, que está dando muy buenos resultados. Como ejemplos de fondos que nos gustan, estarían en M&G Dynamic Allocation, el Gestión Boutique CL Flexible, fondo que asesoro,  el Candriam Credit Opportunities o el Old Mutual Absolute Return, fondos en los que hemos confiado durante estos últimos meses y cuyo comportamiento nos da pie a seguir confiando en ellos. Saludos.

3 Por: Borja

Hola, Me gustaría su opinión sobre el fondo: JPM GLOBAL INCOM D. El año pasado dio una rentabilidad por dividendo del 4,99%, este año a falta del último cupón lleva un 3,59%, lo cual estimo que la rentabilidad será menor que la del año anterior. ¿Qué le parece el fondo? ¿Buscaría otro alternativo dada la disminución de rentabilidad? ¿Cuál? Muchas gracias.

Buenos días Borja y gracias por su pregunta. Rentabilidad y volatilidad van de la mano, por lo que realmente a este fondo no le podemos pedir más de lo que está dando, que a nuestro parecer es bastante en comparación al riesgo que se asume. No debe olvidarse que es un fondo mixto moderado, por lo que rentabilidades en los entornos del 5% están muy bien. Saludos.

4 Por: Juan Luis68

Estimado Miguel Ángel, le agradecería opinión sobre la composición y porcentaje de la cartera de fondos que tengo en la actualidad. Estaba pensando en cambiar los dos fondos de bolsa de BMN (española y europea) y me planteaba redistribuirlos entre los otros que tengo o hacer alguna nueva adquisición. La composición porcentual es: BMN Bolsa Española FI 2,3% ; BMN Bolsa Europea FI 2,3 %; BMN RF Flexible FI 18,9%; Comgest Growth Emerging Mkts EUR R Acc 2,1%; Belgravia Epsilon FI 8,9%; Gestión Value A FI 6,8%; Invesco Gold & Precious Mtls E EUR Acc 2,0%; Sycomore Partners R 6,5%; Magallanes Iberian Equity M FI 4,0%; MFS Meridian Global Concntr A1 EUR 4,4%; Objectif Small Caps Euro A A/I 3,6%; Renta 4 Valor Relativo FI 12,9%; Sextant Grand Large A 17,8%; True Value FI 7,4%. Gracias por su ayuda. Saludos, Juan Luis.

 





Buenos días Juan Luis y gracias por su pregunta. En líneas generales la cartera está bastante proporcionada, y la mayoría de fondos que tiene han tenido un comportamiento aceptable en un año difícil como el actual. Quizás aprovechando esta fase de correcciones, se podría ponderar un poco más en algún fondo con sesgo a bolsa española, y quizás también echamos en falta alguna posición en algún fondo temático que tan buen rendimiento están dando a las carteras. Lógicamente, en función de su perfil de riesgo y horizonte temporal, los pesos deberían de ajustarse a la volatilidad deseada. También debería considerar el revisar el Sycomore y el fondo de Invesco, ya que el primero no está teniendo un comportamiento ni siquiera cercano a su categoría en este año, y el segundo quizás aporte demasiada volatilidad a la cartera. Saludos.

5 Por: Blanquero

Buenos dias, invierto en fondos riesgo-moderado y tengo estos fondos: carminag securite 8% -- Evli Corporate Bond B 10% -- Muzinich Enhancedyield S/T EUR R Acc 10%----Vontobel Emerging Mkts Dbt H Hdg EUR 6% ---Old Mutual Global Eq AR A € Hgd Acc 6% --- PIMCO GIS Income E Acc EUR H 5 % -- Sextant Grand Large A 12% --- Acatis - Gané Value Event Fonds UI A 6% ---Magallanes European Equity M FI 12% --- True Value FI 5% --- Vontobel Emerging Markets Eq B USD 6% --- y el 14 % restante en liquidez para cuando lleguen bajadas grandes. Que cambios haria en mi cartera? Gracias por su atención

 





Buenos días y gracias por su pregunta. Una buena parte de los fondos que tiene en cartera están incluidos en nuestro portfolio, por lo que lógicamente son de nuestro agrado y nos parecen apropiados. Quizás el único fondo que este año está decepcionando, ya desde hace meses como hemos venido comentando en otros consultorios, es el Carmignac Securité. En este momento, hay fondos dentro de la categoría de renta fija flexible, que lo están haciendo mejor, sin incurrir en una volatilidad mucho mayor. Jupiter Dynamic Bond o el Pimco Imcome, podrían ser dos buenas alternativas. Saludos.

6 Por: Javier Alonso003

Buenos días. Tengo 55 años y quisiera una recomendación de un fondo para obtener beneficios interesantes al menos en el plazo de 5 años hasta mi jubilación. Mi perfil ha sido arriesgado siempre, hasta ahora he usado fondos índice (Ibex, EuroStoxx50 o S&P) tipo broker, cuando el índice sube hago reembolso y cuando baja ingreso. No me ha ido mal, pero reconozco que me he perdido mucho por ser una gestión complicada. Había pensado en un fondo en Tecnológicas y Telecomunicaciones por el futuro que tiene. Dejo en sus manos cualquier recomendación que crea oportuna incluso si va fuera de mis costumbres actuales. Muchas gracias.

 





Buenos días Javier y gracias por su pregunta. Como expertos siempre somos partidarios de la gestión activa en las carteras, pero no descartamos la utilización de productos de gestión pasiva en un determinado porcentaje y en determinados momentos de mercado. Sin embargo, no vemos eficiente, el uso único de productos de gestión pasiva en las carteras. Su caso particular, requeriría de un estudio personalizado, ya que sería imprudente y poco profesional el hacer alguna recomendación sin conocer detalles concretos de sus necesidades. Es por ello que le invitamos a que nos contacte para que podamos ayudarle. Saludos.

7 Por: Jasone

Hola Miguel. Me gustaría saber cuál es su filosofía de inversión a la hora de recoger o no beneficios en los fondos con plusvalías. Hay gestores de prestigio que recomiendan no hacer market timing y dejar el dinero en los fondos indefinidamente mientras no haga falta el dinero, mientras que otros recomiendan ir recogiendo parte de las plusvalías para aportar en las caídas. ¿Sería diferente la estrategia para un fondo value respecto a un growth?. Muchas gracias. Saludos.

 





Buenos días Eva y gracias por su pregunta. Nuestra filosofía es la de recomendar a nuestros clientes el ir haciendo caja de manera progresiva, a medida que los activos llegan a precios de interés, se han cumplido los objetivos de rentabilidad propuestos o bien se acerca un fin del ciclo. El hecho de ser complicado para un particular, el realizar coberturas en su cartera, hace que la única manera de tratar de evitar que las correcciones en los mercados hagan que sus inversiones pierdan valor de manera agresiva, es la de ir haciendo caja en aquellos fondos que se considere oportuno por los motivos al principio mencionados. Sin embargo, no hace falta hacer caja reembolsando. En muchas carteras, nuestra filosofía es la de proponer traspasos a fondos con riesgos más controlados e incluso a fondos monetarios si es preciso. Con ello, no queremos decir que fases fuertemente bajistas como la de principios de 2016 o la de verano de 2015 se puedan evitar totalmente con esta manera de trabajar, pero sí que hemos comprobado en los resultados de nuestros clientes, que el comportamiento de las carteras en ciclos bajistas, es considerablemente mejor, lo cual ayuda que a largo plazo, la volatilidad esté más controlada, y por lo tanto el riesgo de la cartera del cliente haya sido menor que si no se hubiera hecho nada. Saludos.

8 Por: Estrella

Buenos días Miguel Angel, quería preguntarle cómo ve en estos momentos invertir un 2% de mi cartera equilibrada en un fondo de materias primas y cuál me recomendaria. Muchas gracias por su ayuda. Saludos.



Buenos días Estrella y gracias por su pregunta. Por norma general los fondos de materias primas suelen invertir en empresas mineras y tienen una volatilidad superior a la media de fondos de renta variable, por lo que hay que ser consciente de que son fondos que en un momento puntual pueden arrojar tanto grandes pérdidas como grandes ganancias. En nuestros listados, trabajamos con el BGF World Minning que es un fondo global en euros, pero generalmente solo lo aconsejamos en carteras agresivas, ya que no todo el mundo tiene capacidad para asumir la volatilidad que estos fondos pueden llegar a tener.. Saludos.



 

9 Por: Jose Manuel Gonzalez Cruz

Por la venta de una vivienda, he obtenido una liquidez que estoy pensando en invertir en fondos o en una cartera de fondos. Quisiera obtener una buena rentabilidad aunque tenga que asumir un mayor riesgo. Quisiera saber si es buen momento para invertir en este tipo de productos con una exposición a renta variable significativa y una espectativa temporal de unos 2,5 a 3 años. ¿Que se espera del mercado en ese plazo de tiempo? ¿Que otras inversiones interesantes existen (para un importe aproximado entre 150 y 200 mil euros)?. Gracias

 Buenos días José Manuel y gracias por su pregunta. La cuestión que nos plantea, es mejor tratarla de manera personal, por lo que le ofrecemos que nos contacte para poder ayudarle. Al final del consultorio tiene nuestros datos a su disposición. Momento para invertir en fondos de inversión siempre es, lo único que hay que saber es darle a la tecla adecuada y seleccionar los productos que están en un buen momento de ciclo. En cuanto a la inversión en renta variable, generalmente nosotros aconsejamos horizontes temporales más a largo plazo, al menos 5 años. No obstante, vía diversificación y con un seguimiento activo, se puede conseguir configurar una cartera competitiva, al gusto de cada tipología de inversor, y que pueda ir cumpliendo sus objetivos. Saludos.

10 Por: Nuria

Buenos días:tengo la siguiente cartera: bankinter dividendo Europa 15% pictet robotic un 25%, pictet global Megatrend select 10% Vontobel global equity h 5% Jpm Pacific equity d 5%, Nordea 1 emerging consumer bp10% y el resto en liquidez, haría algún cambio, añadiría algún otro fondo? Gracias por sus consejos

 





Buenos días Nuria y gracias por su pregunta. Si está satisfecha con el rendimiento y volatilidad de la cartera, no hay por qué hacer cambios, pero esa es una decisión que solo puede tomar usted. En principio son todos fondos de renta variable, con cierto sesgo agresivo, por lo que entendemos que está dispuesta a sufrir pérdidas significativas en la cartera en un momento determinado, a cambio de obtener rentabilidades interesantes a largo plazo. Tenga en cuenta que en este año nos hemos movido en un escenario de bajísima volatilidad, y que en el momento que ésta aumente, sus fondos van a tener correcciones a las que quizás no esté acostumbrada. Si tolera bien las caídas, perfecto, pero si no es así, quizás debería reducir riesgo. Saludos.

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: José Manuel García Rolán. Teléfono: 91 548 33 14 Blog https://jmgarciarolan.com/ Correo: contacto.consulcapital@gmail.com TWITTER: @JMGarciaRolan -- Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI Teléfono: 91 831 20 74. Correo: infocicuendez@gmail.com TWITTER: @Cicuendez_Bolsa Un saludo y hasta la próxima, que será en breve!



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