Cinco fondos de renta variable española ganadores en 2026

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Los cinco fondos nominados en la categoría de renta variable española de los II Premios independientes de fondos de Estrategias de Inversión han sabido aprovechar este empuje, aunque si son premiados, es porque también lo han hecho bien a lo largo de los años, cuando no todo era tan rosa.

Con nuestros criterios de consistencia a largo plazo, el voto mayoritario de los selectores, aunque muy ajustado, fue para Magallanes V.I. UCITS Iberian Equity.

Carlos Arenas, Director de análisis de fondos de Estrategias de Inversión entrega el premio a Iván Martín, Socio Fundador y Director de Inversiones de Magallanes Value Investors

Bestinver Bolsa FI es el fondo más veterano de los cinco. Con 29 posiciones y el 58,9% en el top 10, es la cartera más concentrada. Destacan en la cartera BBVA, Zegona Communications (que es la que más ha aportado en términos de rentabilidad a la cartera en un año), e Indra. Santander completa las primeras posiciones. La rentabilidad anualizada a tres años es del 26,49%, con un Sharpe de 2,70. Destaca, por encima de todo, su exposición a sector financiero.

Fuente: Morningstar Direct. Aunque algún fondo pueda tener rentabilidades inferiores al índice en algún periodo, hay que contar también con muchas otras métricas.

Mutuafondo España es el más parecido al índice de los cinco. Con 26 posiciones y el 50% en el top 10, su cartera agrupa los grandes nombres del IBEX —Santander, BBVA, Inditex, Iberdrola, CaixaBank—, pero con matices propios: incluye Zegona y Merlin Properties, que no son posiciones habituales en fondos más conservadores. La rentabilidad anualizada a tres años es del 22,86%, con una volatilidad de 11,30%, la más baja del grupo. El Sharpe a un año de 2,56 refleja una gestión eficiente del riesgo.

El SWM España Gestión Activa tiene 39 posiciones, y un sesgo financiero claro —Santander y BBVA suman casi el 18%—. Destaca por ser el fondo con menor volatilidad a tres años del grupo (10,24%) y el mejor ratio de Calmar (2,54 a dos años). La rentabilidad anualizada a tres años es del 21,10%. Sin grandes apuestas fuera del índice, pero con una solidez notable.

El Santander Small Caps España es el fondo diferente.

El único que sobrepondera industriales y es el más consistente de todos, a pesar de su sesgo a compañías no tan grandes. Cuidado, esto no quiere decir que muchas de sus principales posiciones sean grandes nombres. Algunas de ellas son Indra, Técnicas Reunidas, Grenergy, Elecnor, Atalaya Mining. La rentabilidad anualizada a tres años alcanza el 30,64%, la más alta del grupo en ese plazo, y la rentabilidad a un año supera el 37%. Es un autentico fondazo.

Magallanes V.I. UCITS Iberian Equity, el ganador, es técnicamente un fondo ibérico porque invierte en España y Portugal. Y también tiene cierto sesgo a mediana y pequeña compañía. Materiales básicos es su principal sector, seguido de consumo cíclico e industriales. Sus principales posiciones son Atalaya Mining Cooper, Repsol, ArcelorMittal y Semapa. La rentabilidad anualizada a tres años es del 24,72%.

Quien busca máxima rentabilidad tiene a Santander Small Caps. Quien quiere el IBEX con poco riesgo, a Mutuafondo o SWM. El que prefiere convicción en pocos nombres, a Bestinver. Y quien quiere gestión activa ibérica tiene a Magallanes.

Enhorabuena a todos y especialmente a Magallanes.