Consultorio de bolsa

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FONDOS DE INVERSIÓN

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Amador

Buenos días. Tengo una cartera de fondos con la que me siento cómodo pero uno de los fondos de RV me está generando dudas. Se trata del ROBECO GLOBAL CONSUMER TRENDS "D" EUR ( RV Sector Consumo ) Este fondo tiene un historial magnífico pero ha comenzado el año muy regular. Representa un 5 % del total de mi cartera. Qué me recomiendas, salirme o mantenerlo ? Por último, hace un par de meses, decías en una respuesta "estoy precisamente preparando un pequeño artículo argumentando la importancia de tener fondos de renta fija en cartera y especialmente de medio y larga duración" Ya lo has publicado ? Yo no lo he visto todavía. Gracias y un saludo.
Hola Amador. Gracias por tu consulta. Empiezo por el final. El artículo que mencionaba saldrá en la próxima revista de Estrategiasdeinversión y posteriormente lo publicaré en nuestra web. Respecto al fondo de Robeco, es un buen fondo, pero con los fondos sectoriales es importante analizar el posible solapamiento que pueda tener con los demás fondos de la cartera. Dicho esto con un 5% no supone un riesgo excesivo para su cartera. No hay problema de solapamiento, no veo problemas en mantenerlo en cartera.
Un saludo,
Fernando Luque

2 Por: Luc 1988

Buenas don Fernando, tengo una cartera de acciones españolas que consiste en 7 valores bien diversificados y distintos.
Estoy pensando, para diversificar, comprar un fondo de inversión de renta variable americana o en su defecto global (americana y europea occidental básicamente)
He pensado en M&G Global Dividend o Robeco US Premium. ¿Qué le parecen? si quiero entrar en en alguno de estos fondos ¿Qué tendría que hacer si tengo cuenta en BBVA y en clicktrade?
La inversión es para largo plazo (5 años mínimo)

Un saludo
Hola Luc. Gracias por tu pregunta. En primer lugar la combinación de acciones españolas y un fondo más diversificado geográficamente me parece una estrategia adecuada. ¿Cuál de los dos fondos me parece más acertado en tu caso? Son dos buenos fondos, de eso no hay duda. tanto el de M&G como el de Robeco tienen un rating de Silver. Personalmente en tu situación me decantaría por un fondo de renta variable global (para darle la mayor diversificación posible a la parte de la cartera no invertida en España).
Un saludo,
Fernando Luque

3 Por: Pepe Ramos

Hola!
Agradecería comentario y sugerencias de fondos así como correcciones por localización geográfica y porcentajes a mi cartera por el total de patrimonio a 5 años con perfil moderado de 250 k euros que tengo que construir de novo en estos días por exceso de liquidez. En bolsa iría entrando aprovechando correcciones.

25%: RV: Bestinfond y otros fondos, sugerencias?
25%: Mixtos: Invesco pan european high income y/o Cartesio Y y/o MG optimal income y JPMorgan global income
5% UBAM convertibles
20% RF LP deuda soberana (ES Euro Bond y/o Natixis Souverains Euro R Acc y/o DWS Invest Euro-Gov Bonds LC
10% Deuda corporativa 10% Oyster European Corporate Bonds Acc / R Euro Credit C / Invesco Euro Corporate Bond Fund Class A
5% RF Corto plazo: Bankinter RF CP o ESAF CAPITAL PLUS.
10%: Depósitos / fondos monetarios renta 4 monetario

¿Estoy a tiempo de entrar ahora en High yield Bono high yield? No están caros ahora? En qué porcentaje de mi cartera?: ING (L) Renta Fund Europe High Yield /Fidelity Funds - European High Yield / AXA World Funds Global High Yield. Muchas gracias
Hola Pepe.
Ahí van mis sugerencias.
RV España: EDM Inversión o Fidelity Iberia
Mixtos: me quedo con el Cartersio X (mixto defensivo) y BlackRock GFlobal allocation (mixto moderado)
Veo que no tienes RV global. Si no quieres aumentar la parte de RV, reduciría la parte de España en beneficio de un fondo de RV Global. En cuanto al High Yield, sí a mi personalmente me parece un poco cara (el potencial de subida es limitada, pero lo queda "algo" por así decirlo) por lo que limitaría la exposición a este activo al 5% de la cartera de renta fija.
Un saludo,
Fernando Luque

4 Por: Franc.

Siempre es un placer leer sus consejos,
Le pido solo el nombre de un fondo,tengo interer en invertir,
una pequeña parte de mis ahorros,en un
fondo de RV.gloval europeo Value,
aumque si usted considera cualquier otro tipo de fondo
por ejem.RV.cap.flex. mas apropiado,
siempre sigo sus consejos,
muy agradecido,Paco
Hola franc.
Gracias por tu consulta. ¿Un fondo de acciones europeas de estilo value? Le voy a dar dos nombres: el clásico Franklin Mutual European o uno más atrevido el Métropole Sélection.
Un saludo,
Fernando Luque

5 Por: Luis76

Hola! Agradecería consejo sobre una cartera netamente conservadora para un patrimonio específico en fondos superior a 400K a 5 años. Muchas gracias
Mixto (20%) MG optimal income y Cartesio Y.
Deuda corporativa (10%): Oyster European Corporate Bonds Acc y/o R Euro Credit C y/ Invesco corporate bonds.
RF largo plazo (35%) Natixis Souverains Euro R Acc y/o BNY Mellon Euroland Bond A EUR Acc y/o DWS Invest Euro-Gov Bonds LC.
RF Corto plazo (35%) Bankinter RF CP
Hola Luis. Gracias por tu consulta. Personalmente reduciría algo el peso de la RF largo plazo de deuda pública (pasaría por ejemplo del 35% al 25%) en favor de la deuda corporativa (pasaría del 10% al 20%). A parte de este cambio la cartera se adapta bastante bien a tu perfil de riesgo y al horizonte temporal establecido.
Un saludo,
Fernando Luque

6 Por: Fernando Bernal

Buenos dias Sr. Luque,

ante posibles subidas de tipos, podría recomendar alguna alternativa de riesgo moderado a los fondos de renta fija? Cual cree que puede ser la evolución de la rentabilidad en el caso de los de renta fija a corto plazo?

Gracias
Hola Fernando.
Gracias por tu consulta. Lo que hay que hacer para mitigar el riesgo de subidas de tipos de interés es reducir la duración de la cartera. El problema es que la rentabilidad que uno puede esperar en fondos de rneta fija de corto plazo no irá mucho más allá del 3%, pero es lo que hay en un entorno de bajos tipos de interés (sin asumir riesgo ni riesgo divisa y un riesgo de crédito moderado).
Un saludo,
Fernando Luque

7 Por: Telefonico

Buenos días Don Fernando, yo tengo dos fondos de retorno absoluto: el alken absolute return europe a y el henderson horizon fund-pan european alpha fund x2 eur acc. Mi pregunta es si se solapan y si no, como ve esta inversión para unos 3 años.representan entre los dos el 10% de la cartera y me considero agresivo, muchas gracias
Hola telefonico.
Me gustan ambos fondos, pero sí que hay un cierto solapamiento entre los dos. Son dos fondos long-short centrados en el mercado europeo, aunque en el mundo de los fondos de gestión alternativo cada fondo tiene una estrategia distinta. Pero me parece bien incluir fondos de este tipo en cartera. Un 10% para un perfil agresivpo me parece razonable.
Un saludo,
Fernando Luque

8 Por: Estela S

Buenos dias señor Luque me gustaría que me aconsejara un fondo de renta fija, para completar la parte conservadora de mi cartera con un objetivo de medio -largo plazo, serían sobre unos 15000 €. Me han aconsejado en el Banco de Santander el fondo Santander Renta fija Clase A, que ha obtenido unas buenas rentabilidades el año pasado, y este año ya lleva un 4,6%, pero tal y como están las cosas, me parece que si entro ahora la rentabilidad esperada sería mucho menor. Gracias anticipadas por sus consejos.
Un saludo
Estela S.
Hola Estela.
Una buena opción (que nos gusta más que el fondo que menciona) es el BlackRock Global Fund Euro Bond.
Un saludo,
Fernando Luque

9 Por: Jeronimo

Fernando, tengo una cierta cantidad de liquidez invertida en el fondo Santader Fondepósitos, pero su rentabilidad no llega ni al 0,30 % en lo que llevamos de año. Había pensado en traspasarla al Santander Renta Fija que es un fondo de RF Diversificada y que , sin ser el mejor de su catagoría, lleva sobre el 4,5 % de rentabilidad. Creo que invierte prácticamente todo en deuda pública y privada española. Te parece buena idea o crees que es muy tarde ya para invertir en este fondo ? Muy agradecido por tu ayuda.
Hola Jeronimo. Gracias por tu consulta. La respuesta depende más del horizonte de inversión y del nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir que de otra cosa. Si tu horizonte es de más de dos años, por ejemplo, claramente el invertir en un fondo no tan a corto plazo como un fondepósito merece la pena. Si el horizonte es de menos de un año, no realizaría cambio alguno. El problema es que los gastos del Santander Renta Fija nos parecen demasiado altos para ser un fondo de renta fija.
Un saludo,
Fernando Luque

10 Por: Judith

Hola Fernando. Encantada de tenerle otra vez con nosotros. Estoy en liquidez en un 20%, y el resto lo tengo en los siguientes fondos y me gustaría saber su opinión. 19% M&G Optimal Income Fund Euro (GB00B1VMCY93), 10,5% ESAF CAPITAL PLUS FI (ES0125240038), 7% Invesco Pan European High Income (LU0243957742), 8.5% BNY Mellon Absolute Return Equity EUR (IE00B3T5WH77), 7% UBAM Convertibles Euro 10-40 AC EUR (FR0010644674), 4,5% Fidelity Euro Balanced A-EUR (LU0052588471), 4,5% M&G Dynamic Allocation A EUR Acc (GB00B56H1S45), 5% Morgan Diversified Alpha Plus A Acc(LU0299413608), 7% Fondo ING naranaja Dinamico (ES0152743003) y 8,5% ING Direct FN Renta Fija FI (ES0152772036) . Me gustaría saber qué le parecen y que cambios haría en este momento. Estoy esperando una corrección para contratar algún fondo de RV, como el BGF European Opportunities Extension Strategies E2 (LU0418790928) quitando alguno de los fondo que tengo. Se que tengo demasiados fondos, que cambios me aconsejaría. Tengo 44 años, perfil moderado y para medio-largo plazo. Muchas gracias por su ayuda.
Hola Judith.
Sí. Quizás hay demasiados fondos en cartera, lo que dificulta tener una clara visión de la cartera. Lo que sí hecho en falta es cierta exposición a renta variable. Comentas que la liquidez que tienes la quieres destinar a algún fondo de renta variable en caso de que se produzca una corrección. El problema es que a lo mejor esa corrección o no llega o se retrasa demasiado. Yo, no esperaría y destinaría una parte de esa liquidez a algún fondo de renta variable (no todo, pero sí una parte).
Un saludo,
Fernando Luque

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Aprovecho para indicar a aquellos interesados que el próximo 8 de mayo organizamos nuestra Morningstar Investment Conference. Aunque el evento es de pago creo que merece la pena. Más información aquí: http://corporate1.morningstar.com/ES/Conferences/Morningstar-Investment-Conference-Sponsors/


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