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FONDOS DE INVERSIÓN

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Diego González Socio director de Bull4all Advisor EAFI

1 Por: Crespo1

Buenos días Sr. González:
Me gustaría saber su opinión y que me comentase sobre el siguiente fondo:
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) Euro A
Muchas gracias.
Hola Crespo,

Excelente fondo multi activo (riesgo medio-bajo) que cumple muy bien en términos de rentabilidad año tras s año y una excelente gestión de riesgos (ver volatilidad).

Además actualmente el producto tiene un 3% de rentabilidad, es decir, ya simplemente por dividendos y cupones tienes un 3%.

Por último, pese a ser un fondo poco volátil puede tener un 40% en bolsa, es decir, no es un producto conservador y por otra parte hay que mirar las comisiones de gestión de la clase a la que puedas acceder.

2 Por: Francisco 003

Hola Diego, buenos días,

Te agradecería que si puede ser me dijeras algo sobre las causas de la reciente evolución negativa del fondo Alken Absolute Return Europe. Según datos de Morningstar en lo que va de año va perdiendo un 20%, lo que para ser un fondo de retorno absoluto parece indicar que sus gestores no están haciendo muy bien su trabajo. Asimismo quisiera saber qué evolución esperas de este fondo en los próximos meses. Muchas gracias por tu atención a mis preguntas.
Hola Francisco,

En relación a Alken si ves su fondo long-only (100% acciones) lo ha hecho francamente mal en relación a los índices y competidores.

El Absolute return, es un long short basado en el long-only, mismas apuestas prácticamente pero se puede poner corto sobre valores. La parte larga del fondo (exposición neta) está cerca del 40% de la cartera, es decir, si el Alken Europena Opp lo hace mal el absolute return lo hace mal pero en con menor exposición. Hay que sumar que los relativos (exposición bruta) tampoco lo ha hecho bien. RESULTADO: una rentabilidad muy mala.

Actualmente nosotros tenemos los fondos de Alken en cartera y los estamos sufriendo pero seguimos apostando por el equipo de Alken y su saber hacer en la selección de buenos negocios.

La realidad es que hasta los mejores tienen rachas malas, es más frecuente de lo deseable y tener una cartera bien diversificada es la única solución ante estos riesgos (riesgo gestor).

Nota: cuidad con el concepto Absolute return, dentro del marketing financiero "mola" como nombre pero puede dar lugar a equivocaciones, es un fondo Long-Short bastante cañero tanto por exposición bruta como neta.

3 Por: Oscar Fontaneda Villota

buenas Diego mi pregunta es cuantos fondos con 42 años y inversion de 80000 euros me aconsejaria tener en cartera y porcentaje de renta variable, fija y mixta para perfil arriesgado
Hola Oscar,

El número de fondos depende de las categorías que vaya a incluir en cartera pero como regla muy general, 10-12 productos en cartera sería conveniente.

Piensa que si quieres invertir en bolsa europea un 30% de la cartera meterlo todo en un fondo no es lo apropiado, necesitamos diversificar 3-4 productos sería una buena medida y meter 20 en RV Europa tendría muy sentido, a partir de un punto meter más fondos no genera diversificación. En todo caso habría que ver la categoría concreta y el peso en cartera.

Asset Allocation Agresivo

5% RENTA FIJA
Renta Fija Emergente; Divisa local


25% GESTIÓN ANTERNATIVA
15% Valor relativo
10% CTAs


70% RENTA VARIABLE

15% Emergente (India,Asia Emergente); 55% Desarrollada (2/3 Europa, 1/3 EEUU, Japón)
30% en valores de pequeña y mediana capitalización; 40% gran capitalización

4 Por: Tasaveremeu

B.dias Sr. Gonzalez,

Agradecerloe de antemano su respuesta a nuestras preguntas. Mi pregunta es ¿ si considera oportuno invertir, en un fondo que pondere la plata y cual seria ese o eses fondos ?. Tambien estoy invertido en oro y m.p ¿que recorrido le estima para lo que queda de año?.

Un saludo.
Hola Tasavermeu,

Quizás nos encontremos en el punto de empezar a volver a mirar las materias primas.
Le recomiendo una apuesta diversificada con un porcentaje limitado en cartera (conservador 1% Moderado 3% Agresivo 5%/7%)

Vontobel Fund - Harcourt Commodity

Multicooperation SICAV - Commodity Fun

Uno de los problemas que veo es que estos fondos tienen un % en petróleo y quizás veamos una corrección, 30-40 dólares). Quizás ese sea el momento de entrar.

5 Por: José María Cuenca Arranz

Llevo des de hace 2 años el fondo Invesco Pan European Equity. En este año es un desastre. Es curioso porque el Structured de la misma gestora está funcionando. No sé exactamete dentro de la RV Europea en que está invertido, por eso, que me aconseja deshacer posiciones o darle tiempo.
Hola José María,

Dentro de la misma casa puede haber gestoras independientes y productos distintos (incluso complementarios).

El fondo tiene 1/3 en sector financiero, que es de lo que más le ha penalizado, quizás es el momento de aguantar.

6 Por: Ponstsi

Hola buenos dias

Tengo dos preguntas:

En la parte de renta fija tengo los siguientes fondos:

EdRF - Emerging Bonds A-EUR Acc LU1160351208
Robeco Lux-o-rente DH EUR LU0084302339


Que le parece?. realizaria algun cambio?


Por otra parte como ve la cotizacion del oro?.
Tengo varios fondos en oro y tengo unas plusvalias de dos digitos, sin embargo pienso que aun queda recorrido.

Muchas gracias por su tiempo
Hola Pontstsi,

Si tiene el Edr Emerging significa que tienes una muy buenas rentabilidad, nos gusta mucho el fondo pero teniendo en cuenta que compra bonos de países emergente, muy emergentes (NF).

Al oro le dan algo más de recorrido hasta 1.350

7 Por: Rafael Martin002

Buenos días,

Tengo en cartera los fondos old mutual global equity y schroeder isf eur alpha absolut return con pérdidas del 2% . Qué le parecen estos fondos en un corto/ medio plazo? Alguna alternativa?

Qué opinión le merece el fondo Allianz strategy 15 Eur para incorporar en cartera. Mi perfil es conservador/ moderado.

Gracias.
Hola Rafael,

Sea un inversor al largo plazo, un -2% no es nada. Los fondos están bien.

8 Por: JLM_U

Hola Diego. Estaba pensando contratar algún fondo de RV Global y estoy en dudas entre el Robeco BP Global Premium y el Robeco Global Conservative, ¿cuál me recomendaría usted?¿mejor la clase en Euros o dolar?. Si hay otros fondos que le gusten mas, le agradecería que me dijera cuales. Muchas gracias. Saludos.
Hola JLU,

En dólares.

Global Conservative: este fondo tiene un peso superior al 50% en bolsa EEUU en máximos S&P500 Per18x, y ciclo económico en avanzado (cerca de pico), me parece más oportuno la opción conservadora

9 Por: Eva_46

Hola Diego. Tengo el fondo Henderson Gartmore UK Absolute return y no se que hacer, mantener o traspasar a otro fondo ¿cuál es su opinión y que otras alternativas me recomendaría?. Cambiando de fondo, ¿qué le pasa al Alken Opportunities? ha pasado de ser un fondo muy bueno a obtener hace tiempo unos resultados mediocres. Muy amable. GRACIAS.
Hola Eva,

Le recomiendo paciencia con las inversiones, incluso los mejores no siempre tienen rentabilidad contantes positivas.

Lo puede complementar por categoría con el Legg Mason Europe Absolute Return.

10 Por: Rinconete.

Buenos dias D. Diego, podría indicarme dos fondos del BBVA para mantenerlos en cartera unos dos años. ??
Soy de un perfil inversor de riesgo medio.

Se puede entrar ya en fondos emergentes ? En que paises ??

Muchas gracias.
Hola Rinconete,

No tenemos en nuestra lista ningún fondo de BBVA como preferido. Pregunte en su sucursal que seguro que tiene alguno de emergentes.

Muchas gracias a todos por sus preguntas. Quedo a vuestra disposición en contacto@bull4all.com y www.bull4all.com Diego González


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