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FONDOS DE INVERSIÓN

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Diego González Socio director de Bull4all Advisor EAFI

1 Por: Antonio R

Estimado Sr Gozález, primero de nada agradecerle sus valiosos consejos. Soy un inversor Moderado (aunque dispuesto a asumir riesgo) con la siguiente cartera: Esaf Capital plus 19%, M&G optimal income A-H 27%, Frankling mutual European N 10%, Robeco BP global premium Eqs D 12%, Invesco Pan European High Income A 21%, Allianz Europe Small Cap Equit 10%. Quiero aumentar mi inversión, me recomienda cambiar la distribución de mi cartera o aumentar mi distribución de manera igual? me puede recomiendar algun fondo (EU, Global, USA, Asia) y qué porcentaje?. Tambien estoy pensando en cambiar el Allianz por otro que funcione mejor, cual me recomienda?. gracias de nuevo por su tiempo.

2 Por: joan c.d.

Buenas tardes don Diego:
Que fondos nacionales me recomendaría para una inversión de 100m €
Un saludo
Hola Joan,

¿Por qué fondos nacionales si hay internacionales mucho mejores? Lo que si es cierto es que hay muy buenas boutiques nacionales: Cartesio, Belgravia, Magallanes Value Investors,...

3 Por: Abel Pm

Buenos dias Sr Gonzalez
Mira quería preguntarte sobre 3 fondos a los que le estoy sacando una rentabilidad del 10 % en un año más o menos unos por otros ,los fondos son Carmignac Patrimoine A EUR acc FR0010135103, BBVA Gestión Moderada FI ES0113993036 y BBVA Rendimiento Europa III FI ES0133769002 le ve más recorrido al alza o me recomiendas cambiar alguno y si es asi me aconseja alguno por qual cambiarlo . Muchas gracias

4 Por: Inocencio

Buenos días Diego. Qué opinión te merecen los siguientes fondos mixtos : DWS MULTI OPPORTUNITIES NC (LU0989130413) ; BGF GLOBAL ALLOCATION A (LU0171283459) ; MFS MERIDIAN GLOBAL TR A-1 (LU0219418836) y el M&G INCOME ALLOCATION EURO A (GB00BBCR3283). Son complementarios o se solapan ? Son adecuados para afrontar con éxito el 2015 ? Gracias y saludos.

5 Por: Jeronimo

Uno de los fondos de RF más recomendado por los analistas, desde hace mucho tiempo, es el M&G Optimal Income AH (con el euro cubierto). Este año lleva sobre un 5% que no está nada mal para un fondo conservador. Consideras que dicho fondo está gestionado de manera, lo suficientemente flexible, como para adaptarse al nuevo escenario de posibles subidas de tipos en USA ? Crees que se debe mantener en cartera ? Qué otros fondos de RF me aconsejas tener en el actual escenario ? Muy agradecido.
Hola Jerónimo,

Sí, es un fondo de RF realmente flexible, esto implica poder ponerse corto en curva USA y por tanto tener ganancias si suben los tipos. Es el tipo de estrategia en RF, la de fondos flexibles, que creemos que tiene sentido mantener.

En todo caso, sería recomendable complementar la cartera de RF con otros fondos para realizar una buena diversificación. Tenga en cuenta que el fondo tiene un % muy importante bonos HY, activos muy ilíquidos que en una situación de tensionamiento del crédito podrían generar importantes perdidas por este factor de riesgo.

Conclusión, sí pero de manera diversificada.

6 Por: JIME

Hola Diego:
- Tengo el fondo DWS TOP DIVIDENDE LD, que el año pasado repartió dividendos el 26 de Noviembre del 2013. Me puede decir, ¿Por qué no ha repartido dividendos en Noviembre del 2014?.
- También tengo el fondo MFS Meridian Funds European Value Fund A1 EUR Acc.
He pensado cambiarlos por:
- M&G Income Allocation Fund Euro A Inc
- Robeco Capital Growth Funds - Robeco BP Global Premium Equities D EUR
- Robeco Capital Growth Funds - Robeco US Large Cap Equities Class D USD Acc
Según su criterio, ¿que debería hacer?. Si opina mejor otros fondos, ¿me lo s puede indicar?.

7 Por: Netpol

Hola diego,que te parece,haber confeccionado una catera en fondos de inversion en dolares.comprados sobre 1,25 €/usa aprox. los fondos son los siguientes y equivalen aproximadamente a una tecera parte del total de mi cartera.
FonCaixa Renta Fija Dólar FI
Loomis Sayles Multisector Income Fund R/A (USD)
Vontobel Fund US Dollar Money B
M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD
JPM Global Income D (acc) - USD
es aconsejable seguir con estos o harias algun cambio.

8 Por: Telefonico

Buenos días Don Diego, cual sería su opinión para compra a largo en el fondo:Pimco funds:global investors series plc stockplus fund E acc usd-IE00B1D7YP71, representaría un 5% de la cartera, soy agresivo.
Muchas gracias

9 Por: Esmeralda S

Buenos días, me gustaría conocer su comentario sobre dos fondos de inversión Mg global dividend ( GB00B39R2S49 ), y el Jp Morgan Europe equity plus ( LU0289089384 ). Desearía invertir en uno de los dos con animo de diversificar mi cartera ,y realmente no se cual lo puede hacer mejor en estos momentos tan complicados. Mi idea es de invertir a medio /largo plazo, con un perfil de tolerancia al riesgo medio.
Gracias anticipadas por su respuesta.
Un saludo
Esmeralda S
Hola Esmeralda,

El Jp Morgan Europe equity plus es un fondo de RV EUROPEA con sesgo gestión alternativa (130/30), combina muy bien (baja correlación) con otros fondos de renta variable europea. Nosotros lo tenemos en cartera.

El Mg global dividend es un fondo RV GLOBAL, por su nombre sesgo dividendos pero la rentabilidad por dividendo no es alta en la actualidad, algo superior al 3%. Qué quiero decir, que si buscamos dividendos no es nuestro fondo pero la realidad es que los resultados del fondo han sido muy buenos.

Los fondos son complementarios, en todo caso habría que estudiar la estructura de sus otras posiciones para hacer una recomendación precisa a sus objetivos de inversión. En todo caso, nosotros seguimos prefiriendo Rv Europea pero ante la duda de si Europa o EUU,....un fondo global puede ser una solución.

10 Por: Jorge Elias

Estimado Diego, como siempre muchas gracias
mi consulta es, tengo en cartera el pimco emerging nond , tiene un venc efec de 11,37 y una durac efec de 6,19 puedes explicarme que significa?luego ha tenido una caida de casi 3% en pocas semanas , que me aconsejas? si lo vendo cual opcion recomendarias
Hola Jorge,

En primer lugar, tiene en cartera un fondo de RF de Gobiernos emergentes y por lo que veo emisiones en Hard currency, es decir, emisiones de bonos que hacen gobiernos emergentes en dólares. Por lo tanto, además puede tener riesgo divisa EUR/USD, desconozco que clase tiene comprada.


De una manera muy general: vencimiento es el plazo medio que queda para que venza la cartera que ha comprado, imagine que compra un bono que tiene una vida de 11 años, sería equivalente. Implicaciones: mayor sensibilidad a movimientos de tipos (mayor potencial de ganar y perder). La duración efectiva es "descontado" los cupones que paga el bono cada año.

Tiene que tener en cuenta que las principales posiciones están 20% en Brasil y 20% en Rusia, economías con graves problemas estructurales. Por ejemplo, el rublo se está desplomando y esto implica que para que el Gobierno Ruso pague los bonos que tienes dólares, el esfuerzo es mayor.

Lo más interesante pasaría por revisar la cartera completa pero en todo caso preferiría tener exposición a otras zonas geográficas del mundo emergente.

Muchas gracias a todos por sus preguntas. Estaré encantado de atenderles en la siguiente dirección de correo: dgonzalez@bull4all.com Diego González


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