Buenos días. Tengo una cartera de fondos con la que me siento cómodo pero uno de los fondos de RV me está generando dudas. Se trata del ROBECO GLOBAL CONSUMER TRENDS. Este fondo tiene un historial magnífico pero este año va fatal. Representa un 5 % del total de mi cartera. Qué me aconsejas, mantenerlo o salirme y llevar mi inversión a otro fondo, quizás global, pero no sectorial ? Gracias y un saludo.
Hola Amador,
Robeco Global Consumer es un excelente fondo de Renta Variable Global que se puede combinar por su descorrelación con otros fondos de RV Global.
Es un fondo que como ya sabe busca tendencias de consumo a nivel global, esto hace que se encuentre sobreponderado fuertemente en compañías de consumo cíclico y tecnología, frente al índice.
Durante el primer cuatrimestre del año tanto los valores tecnológicos y los de sectores más cíclico, es decir, más sensibles al ciclo económico (tanto para bien como para mal) lo han hecho mucho peor que los índices, por eso le han saltado las alarmas al ver el comportamiento del fondo.
Tiene que pensar también que el sesgo sectorial-filosofía de gestión hace que el producto se encuentre fuertemente infraponderado en sectores defensivos que hubiesen amortiguado los malos resultados de la tecnología y las cíclicas.
En resumen, el fondo consigue esa baja correlación (descorrelación) con otros productos debido a la libertad que tiene de poder separarse de los índices. En nuestro caso lo tenemos en cartera y aunque este años bajamos la exposición al inicio estamos planteando volver a aumentarla posición para añadir a las carteras más componente cíclico una vez que parece que las dudas sobre la macro global desaparecen.
