Consultorio de bolsa

Buenos días. Creo que para decidir dónde invertir este dinero, hemos de tener en cuenta dos factores: 1) que aunque este dinero en principio no lo vaya a necesitar en el corto y medio plazo, se trata del dinero ahorrado para los estudios de sus hijas, con lo que en realidad sí lo va a necesitar a largo plazo o incluso pueda ser que antes. 2) que en principio su horizonte de inversión es a largo plazo, pero que por lo que acabamos de comentar, su perfil de riesgo sería más bien moderado. Dicho esto, y dado que me pide consejo para los primeros 5 - 6 años, creo que lo más sensato sería irnos hacia fondos mixtos, que mezclen activos de renta fija y de renta variable. El momento de mercado es especialmente complicado, y nos encontramos en un cruce a mitad de camino entre renta variable y renta fija, debido a que la renta variable podría necesitar algo más que las actuaciones de los bancos centrales para poder seguir subiendo (principalmente una mejora de los datos macroeconómicos y de los resultados empresariales) y que por otra parte la renta fija está ofreciendo cada vez menos y con el riesgo de que tarde o temprano los bonos corregirán. A nivel de fondos, el Invesco Pan European High Income E Acc (LU0243957742) podría cubrir la exposición de su cartera a bonos y acciones de Europa. El fondo está diversificado y activamente gestionado, y copa los primeros puestos a nivel de rentabilidad y riesgo en todos los plazos. Invierte principalmente en deuda europea de alta rentabilidad y en menor medida en renta variable. El Franklin Income (LU0098864514) por su parte, podría cubrir la exposición a renta fija y variable americana. Con 5 estrellas Morningstar, es uno de los fondos de Franklin más conocidos en Estados Unidos y es fiel a su proceso de inversión desde hace más de 60 años.

Buenos días. En nuestra plataforma, en Self Bank, podrás encontrar más de 40 gestoras nacionales e internacionales, y más de 1.500 fondos para elegir. Te invito a que consultes nuestra web en www.selfbank.es.

Buenos días. Después de las últimas correcciones, las valoraciones han quedado más atractivas aunque es probable que puedan bajar más, tras ver que los datos macroeconómicos, en Europa pero también a nivel global, son más decepcionantes de lo que inicialmente se esperaba a principios de año. Dicho esto, y teniendo en cuenta que las bolsas han recuperado parte de lo perdido esta semana, tal vez sea más prudente esperar a una nueva corrección para entrar y así tomar posiciones a precios atractivos. Además, el domingo a las 12H00 conoceremos los resultados de los tests de estrés de los bancos europeos, por lo que podría tener una incidencia positiva o negativa en el mercado, según lo que salga. Para posicionarse en renta variable de forma defensiva, lo puede hacer a través de un fondo como el Robeco European Conservative Equities D (LU0339661307), que emplea una estrategia de selección de valores de baja volatilidad, o de un fondo global con una volatilidad históricamente baja, como puede ser el First Eagle International SICAV (LU0068578508). También puede contemplar la posibilidad de un mixto como el JPM Global Income D (div)-EUR (LU0404220724.

Muchas estrategias de retorno absoluto no han funcionado este año, porque uno de los motivos ha sido que la volatilidad hasta hace algunas semanas ha sido muy baja, y que las apuestas y el timing de ponerse corto o largo a menudo no fue exitoso. Tanto en renta fija como en renta variable, apostamos más bien por fondos direccionales en estos momentos, aunque estos fondos puedan también emplear coberturas o ponerse por ejemplo corto de duración. Para la renta fija en general, sería perjudicial una subida de tipos, pero de momento este escenario no tendría que darse antes de mucho tiempo en Europa. Acerca de EEUU, las opiniones están dividas, dado que algunos piensan que se dará este escenario de subida de tipos en el 2 trimestre del año, pero otros piensan que en realidad se va a retrasar mucho más. De todas formas, una subida de tipos en EEUU tendría una repercusión casi inmediata sobre los tipos europeos, en los tramos medios y largos. De ahí que un fondo como el ESAF Capital Plus -de renta fija corto plazo- se vería menos afectado. En realidad, el riesgo real en estos momentos para el ESAF Capital Plus no es el de una subida de tipos, sino de una rentabilidad cada vez más escasa de los activos de renta fija, especialmente en los plazos más cortos donde el diferencial con respecto al bono alemán es cada vez más pequeño. De hecho, el fondo espera una TIR bruta del 1,5% para los próximos doce meses, aunque es un objetivo voluntariamente conservador.

Buenos días. El Pioneer Strategic Income es un excelente fondo de renta fija americana, pero con el riesgo de que su rentabilidad corrija en cuanto empiecen a subir los tipos americanos. Así que difícil es dar con un fondo de renta fija adecuado para el entorno actual%u2026 Aun así, un fondo diversificado tanto a nivel de regiones como de bonos parece más apropiado para reducir el riesgo, por lo que nos decantaríamos por fondos como el M&G Optimal Income (GB00B1VMCY93 ) o el Amundi Bonds Global Aggregate (LU0319688361). Por último, se puede dedicar también un pequeño porcentaje de la cartera de renta fija a bonos emergentes, con más riesgo pero con rentabilidades más atractivas. El fondo que tenemos en cartera modelo en estos momentos es el EDR Emerging Bonds (FR0007021050).

Buenos días. Los 4 fondos son muy buenos, así que no veo ninguno que haya que sustituir por otro.

Buenos días .Todos los fondos son buenos, a excepción tal vez del BNY Mellon Absolute Return Equity Eur que hasta ahora hemos tenido como fondo destacado pero que ha decepcionado en los últimos doce meses por su débil comportamiento. Así que el fondo podría ser sustituido por un fondo direccional de renta variable europea, pero con un enfoque conservador, como puede ser el Robeco European Conservative (LU0339661307), que emplea una estrategia de selección de valores de baja volatilidad.

Buenos días. Probablemente estos fondos sigan siendo muy buenos a pesar de los cambios a nivel de gestión que están sufriendo, pero es verdad que en los últimos meses han tenido un comportamiento peor que otros de la misma categoría. Dada que la competencia es grande en esta categoría tan concurrida de rv española y dado que el traspaso entre fondos tiene eso de bueno que no tenemos por qué reembolsar un fondo aunque sus resultados sean malos, creo que es buen momento para traspasar estos fondos a otros, que en estos momentos lo hacen mejor como el Gesconsult Renta Variable (ES0137381036) O el Mutuafondo España (ES0165144017).