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FONDOS DE INVERSIÓN

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Alex Doménech Asesor financiero de de SLM

1 Por: Oscar Fontaneda Villota

hola Alex ¡
me gustaria invertir unos euros en fondos, me podia aconsejar algun fondo para mi cartera en la actualidad ??
Buenos días Oscar,

Necesiaría conocer más datos de su cartera y perfil de inversor para poder responderle a la pregunta correctamente. Le dejo mi email en la despedida para que pueda enviarme un correo y le pueda contestar con más detalle.

Saludos!
Alex

2 Por: FranciscoL

Hola Alex. Estoy pensando contratar algún fondo de RV España y no se por cual decidirme entre el Metavalor FI, el Magallanes Iberian y el azValor Iberia, ¿cual me recomendaría? ¿Igual mejor esperar y coger el de Paramés?¿cree que es buen momento para estos fondos?. Muchas gracias. Saludos.
Buenos días Francisco,

De los tres fondos que comentas el único que tiene histórico (y muy bueno) es el Metavalor, los otros dos son de reciente creación, auqnue sus gestores tienen muy buenos resultados en los fondos que gestionaban en el pasado, y en el año en curso superan al fondo de Metavalor. Los tres fondos invierten en pequeñas y medianas empresas, lo considero positivo por tratarse de entidades que no se ven tan afectadas por las dificultades de crecimiento globales o en Europa y concentran su negocio más en España.
El fondo de Paramés ocurre lo mismo que los dos últimos.
Creo que puede ser un buen momento de inversión, los precios actuales son atractivos en el mercado español, sabiendo que a corto plazo podemos sufrir volatilidad y caídas en nuestro fondo.
Si tuviera que elegur alguno me quedaría con el de azValor, pero estoy convencido de que todos nos aportarán buenos resultados en el futuro.

Saludos!
Alex

3 Por: Manu M

Buenas tardes.

Dígame qué le parecen los siguientes fondos:

1. ISIN: GB00B1VMCY93 (M&G OPTIMAL INCOME "A-H" (EUR) ACC).

2. ISIN: LU0113257694 (SCHRODER ISF EURO CORPORATE BOND "A" ACC).

3. ISIN: LU0085135894 (ROBECO ALL STRATEGY EURO BONDS "D" ACC).

4. ISIN: LU0251127410 (FIDELITY AMERICA "A" (EUR) ACC).

Saludos.
Buenos días Manu,

1. A pesar de que lo catalogan como Mixto, lo considero un fondo de Renta Fija. El gestor tiene libertad para invertir en cualquier tipo de emisión de Renta Fija, lo que actualmente supone una ventaja no estar limitado en un tipo de deuda en concreto. Este año los resultados son muy buenos. Invierte a nivel global principalmente en Europa y EEUU. Lo podríamos incluir en la cartera.
2. Invierte en deuda de empresas europeas. 65% a vencimientos superiores a 5 años. Prácticamente el 90% de la cartera en emisiones de Investment Grade. Los rendimientos de las empresas europeas de alto rating son muy bajos actualmente. Es un fondo a vigilar en unos meses, de momento no me preocuparía tenerlo en cartera ya que no espero subidas de tipos en Europa en los próximos meses. Si no lo tuvieras en cartera, no entraría.
3. Fondo de Renta Fija Global, concentra un 70% en bonos soberanos, principalmente en Alemania (31%), Francia, Holanda o Italia. Las TIRs de estos bonos son muy reducidas actualmente, prefiero invertir en Europa a través de empresas que gobiernos. No lo mantendría en cartera.
4. Fondo de RV Americana, Los rendimientos son buenos ya que EEUU ha obtenido buenos resultados en sus índices y el Dólar se aprecia ante el Euro. Sin embargo podemos encontrar fondos de su categoría que lo hagan mejor que el seleccionado. Mantendría una pequeña parte en RV USA, pero a través de otro fondo.

Saludos!
Alex

4 Por: FranciscoL

Hola Alex. Para la parte mas conservadora tengo lo siguientes fondos y me gustaría saber su opinión sobre ellos y si cree que debo de quitar, infraponderar o mantener dichos fondos y posibles alternativas. 10% Altair Patrimonio II, , 13% Nordea Stable Return BP EUR, 10% Merrill Lynch Investment Marshall Wace Tops, 7,5% Carmignac Securité y 5% Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute Return R€ Acc (hedged). El resto lo tengo en metálico (14,5%) en fondos mixtos flexibles (20%) y RV (20%). Tengo 47 años, perfil moderado y para medio/largo plazo. Muchas gracias por su valiosa ayuda. Saludos.
Buenos días Francisco,

1) Altair Patrimonio: Mantener
2) Nordea Stable Return: Infraponderar, combinar con el Sextant Grand Large (no se si ya lo tiene en los mixtos flexibles)
3) Merrill Lynch: Mantener
4) Carmignac Securite: Traspasar a Anaxis Euro Opportunity Bond 2018
5) Henderson Gartmore: Mantener

Saludos!
Alex

5 Por: Sandra47

Buenas Alex. Encantada de tenerle una vez más con nosotros. Tengo 3 fondos de RV, el Groupama Avenir Euro MC (9%), Robeco Global Conservative Equities B EUR (9%) y el MFS Meridian Funds European Value Fund A1 EUR Acc (5%). Sumando los fondos mixtos que tengo, tengo un total de 55% en RV y no sé si mantener o reducir posiciones teniendo en cuenta lo que ha pasado en EEUU, ¿cuál es su opinión?¿qué opina de los fondos de RV que tengo? ¿Cambiaría alguno de estos fondos por otros de azValor o Magallanes por ejemplo? Perfil moderado y m/l plazo. Muy amable, gracias. Un saludo.
Buenos días Sandra,

Un placer para mí también volver a estar aquí!
Si su horizonte temporal es a medio plazo, no reduciría la exposición a RV, sobre todo porque gran parte la tiene en fondos mixtos, donde en muchos casos serán los gestores los que podrán reducir la exposición si lo consideran adecuado.
Lo que ha pasado en EEUU no ha sido malo para el mercado hasta ahora. Debemos ver qué implicaciones tendrá en la economía las futuras políticas del nuevo gobierno, de momento las desconozco.
Los fondos que tiene en cartera me parecen muy buenos todos, aunque me parecería bien entrar en el fondo de azValor Iberia (5% max), y también se podría añadir el fondo Franklin India como parte más arriesgada de la cartera (3%).

Saludos!
Alex

6 Por: P.t.c

Hola Alex:
Gracias por estar con nosotros. Tengo dos dudas, la primera que hacer con la renta fija, si esperar a si suben los tipos y optar por productos tipo EdRF - Emerging Bonds A-EUR Acc, Pictet-Global Emerging Debt HP EUR de países emergentes y combinarlos con bonos ligados a la inflación Schroder ISF Glbl Infl Lnk Bd A, y productos tipo CARMINAGC SECURITE u olvidarnos por el momento de la renta fija y quedarme en liquidez y fondos de gestión alternativa y global maccro (kaldemorgen, JPM Global Macro Opps Nordea 1 - Stable Eq L/S , Nordea 1 - Stable Return. Por otro lado que fondos consideras que pueden tener rendimiento bajo el nuevo mandato Americano. Dudo entre el Franklin Global Listed Infrastructure (acc)EUR y el Morgan Stanley investments global infraestructure, de este último me echa para atrás que está en dólares y dudo en que otros sectores poder entrar.
Muchas Gracias.
Buenos días,

En la Renta Fija, actualmente no mantendría fondos en mi cartera de deuda soberana, pero sí que tendría una parte en deuda corporativa europea (Anaxis Euro bond 2018), y en unas semanas empezaríamos a entrar en fondos de deuda de bonos flotantes. Los fondos tipo Carmignac Securite actualmente no me preocupan (se centran en Europa) pero en unos meses deberemos traspasarlos.
De los fondos alternativos, solo me quedaría con el Kaldemorgen y el Nordea Stable Return, los otros dos han tenido un comportamiento mucho peor de lo esperado para este tipos de fondos, en especial el L/S, con pérdidas superiores a los índices de RV.
De los fondos de Infraestrcutura el tema de la divisa no le debe preocupar, ambos concentran un 22%y un 15% respectivamente en empresas de la Zona Euro, lo que le afecta la divisa igualmente aunque la clase este en EUR. Otro fondo que se puede plantear añadir es el Polar Capital Global Insurance Fund Class R - IE00B52VLZ70

Saludos!
Alex

7 Por: Crespo1

Sr. Doménech:
Tengo en cartera los siguientes fondos:
-JPM GLOBAL MACRO OPPS (EUR) A
-NORDEA STABLE RETURN BP
-NORDEA STABLE EQUITY L/S
-ROBECO GLOBAL TOTAL RETURN BON
-BNY MELLON GLOBAL REAL RET
-CARMIGNAC SECURITE

Actualmente todos con perdidas excepto el Carmignac Securite. En vista de la situación económica mundial, ¿ me aconsejaría cambiar alguno de estos fondos por otros que usted crea apropiados para estos momentos actuales?
Buenos días,
Muchos de estos fondos han tenido un comportamiento mucho peor de lo esperado, al tratarse de fondos alternativos que se les permiten utilizar cualquier activo financiero y poder aprovechar las bajadas de los mercados.
El fondo de Robeco no lo mantendría en cartera. El resto de fondos, de los cuales también coincido en algunos, mantendría el Nordea Stable Return y el BNY Mellon a largo plazo, el resto esperaría a que recuperaran para traspasarlos.
El fondo de Carmignac, es un fondo que no nos perderá pero tampoco nos aportará mucho rendimiento, a la que veamos una dirección clara de mercado, lo traspasaría a un fondo mixto o de RV. Una idea puede ser el Sextant Grand Large.

Saludos!
Alex

8 Por: Francisco 003

Hola Alex, buenos días,

Dentro de una cartera ampliamente diversificada, uno de mis fondos es el mixto MFS Meridian Prudent Wealth en USD (LU0337786437), que últimamente está teniendo una evolución bastante negativa. Teniendo en cuenta la coyuntura actual y la previsible para los próximos meses, ¿qué me recomendarías, mantener o cambiar a otro fondo? Muchas gracias.
Buenos días Francisco,

El histórico de este fondo es muy bueno, y a pesar de estos últimos meses que comentas, en 2016 solo pierde un 0,4%, la evolución de las divisas de su cartera tampoco han afectado mucho, ya que tiene exposición al USD (21%) y a la GBP (15%), entre otras.

Este fondo lo mantendría, es un fondo agresivo (60% RV) que se le permite tener algunos momentos malos, debido a las caídas de los índices bursátiles.

Saludos!
Alex

9 Por: Nora65

Buenos días Álex. Ante un hipotético caso de estallido de la burbuja de bonos ¿Se verían afectados también fondos como el Renta 4 monetario o Carmignac Securité?, ¿que otras alternativas refugio recomendaría?. Muchas gracias.
Buenos días Nora,
Tras la inesperada victoria de Trump (y previa a esta situación) el mercado de bonos soberanos ha caído ligeramente. No obstante, ambos fondos presentan unas tenencias en las cuales las mayores ponderaciones son de bonos de estado con vencimientos a corto plazo y por tanto (aunque en menor medida) también han visto sus resultados levemente recortados. En caso de buscar refugio frente a este potencial riesgo, la alternativa seria disponer el capital invertido en liquidez.
Saludos!
Alex

10 Por: Ponstsi

Hola buenas tardes
Soy un inversor moderado de 50 años.

Para un total de 10.000 esta es mi cesta.
BGF World Gold E2 28%
LU0090841262
Deutsche Concept Kaldemorgen NC 22%
LU0599947198
Nordea 1 - Stable Return E EUR 20%
LU0227385266
First Eagle Amundi International FU-C 21%
LU0181962126
DWS Aktien Strategie Deutschland LC 9%
DE0009769869


Como verá un porcentaje importante está en fondos en oro, todo ello debido a la incertidumbre.

Me aconseja algún cambio o hasta que la niebla disperse, dejarlo como está?


Muchas gracias
Buenos días,

No soy partidario de tener un % tan elevado de oro en la cartera. El resto de los fondos podría cambiar el DWS Aktien Strategie por el Groupama Avenir, y con perspectivas a largo plazo incorporar un fondo de India.
En los fondos como el Nordea o el Kaldemorgen, lo podría combinar con el Sextant Grand LArge.

Saludos!
Alex

Buenos días, un placer volver a estar aquí en el consultorio. Debido a la brevedad de tiempo no puedo responder todas las preguntas con detalle. Les dejo mi email adomenech@slm-afi.es por si desean ampliar la respuesta de alguna pregunta o quieren recibir más información de los fondos comentados. Saludos! Alex


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