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Las bolsas europeas arrancan este martes con avances, apoyadas por el buen tono de Asia, el rebote de Wall Street —con el Nasdaq cerrando en máximos— y el alivio en los precios del petróleo. El optimismo, sin embargo, convive con varios focos de incertidumbre, desde la tensión política en Francia y España hasta unos costes de financiación que siguen elevados. El IBEX 35 sube un 0,67% hasta los 19.428,60 puntos, el DAX avanza un 0,59% hasta los 25.402,50 puntos, el FTSE 100 suma un 0,51% en los 10.551 puntos y el CAC 40 gana un 0,33% hasta los 7.860,01 puntos. Por su parte, el Euro Stoxx 50 repunta un 0,48%, hasta los 6.272,05 puntos.
La presión sobre la deuda francesa dio ayer una pequeña tregua. La prima de riesgo se moderó hasta los 137 puntos básicos, desde los 158 del viernes, mientras la rentabilidad del bono a 10 años bajó al 4,86%, después de haber rozado el 5%, niveles que no se veían desde comienzos de los años 2000. En España, la convocatoria de elecciones anticipadas por parte de Pedro Sánchez añade otro foco de incertidumbre política a los mercados europeos.
En el frente geopolítico, las fuerzas del Gobierno yemení respaldado por Arabia Saudí avanzaron el lunes para recuperar posiciones en la costa del mar Rojo, en torno al estrecho de Bab el-Mandeb, hasta la ciudad de Moca, expulsando a los hutíes respaldados por Irán de buena parte de las zonas que habían tomado el mes pasado.
Mientras tanto, el entusiasmo por la inversión en inteligencia artificial continúa sosteniendo el apetito por el riesgo pese al elevado coste de financiación. Los inversores confían en que el crecimiento futuro de los beneficios compense el endeudamiento, aunque el rally empieza a mostrar dos puntos de vulnerabilidad: la elevada deuda de las compañías vinculadas a la IA y el aumento de los costes de financiación de los gobiernos, especialmente en Europa y Estados Unidos. Por ahora, la confianza mantiene el pulso de las bolsas, pero una decepción en los resultados o un nuevo repunte de los costes financieros podría poner a prueba el rally.
Desde el terreno macro, antes de la apertura hemos conocido que, los pedidos industriales alemanes registraron una fuerte caída en agosto debido al descenso de los pedidos a gran escala de aviones, barcos, trenes y vehículos militares. Los nuevos pedidos disminuyeron un 10,6% con respecto al mes anterior, tras ajustarlos por factores estacionales y de calendario, según informó el martes la oficina federal de estadística. Una encuesta de Reuters entre analistas apuntaba a una caída del 1,0%.
Protagonistas empresariales
El banco francés BPCE ha adquirido un 7% del capital de Banco Sabadell, en una operación valorada en aproximadamente 1.186 millones de euros, con el objetivo de fortalecer su presencia en Europa y explorar futuras colaboraciones. La firma de un acuerdo mediante el cual BPCE ha adquirido una participación significativa en el banco catalán, representa no solo una operación de inversión, sino también un paso hacia una posible colaboración estratégica que puede tener implicaciones importantes para ambos actores y para el mercado bancario en general. BPCE tiene la intención de solicitar representación en el consejo de administración de Banco Sabadell y no prevé que su participación supere el 9,9%.
El Kremlin ha autorizado la reorganización de las actividades de UniCredit en Rusia, que contempla la escisión de Ao Bank en dos entidades. Según informó Il Messaggero el martes, la operación se produce tras el acuerdo no vinculante firmado en mayo con un inversor privado emiratí para la venta de parte del negocio. UniCredit mantendrá el control total de la nueva sociedad, denominada 'New Bank', mientras que el comprador adquirirá el 100% de 'Remaining Bank'.
L'Oreal estudia desprenderse de los pasivos derivados de litigios químicos en Estados Unidos mediante su venta a un inversor externo, según The Wall Street Journal. La compañía afronta unas 760 demandas relacionadas con la supuesta presencia de asbesto en productos con talco, además de miles de reclamaciones por posibles riesgos de cáncer asociados a sus alisadores de cabello. Con esta operación, el grupo busca aislar estos riesgos de su negocio principal. Otras compañías, como Johnson & Johnson y Avon, ya han registrado pérdidas millonarias por litigios similares. L'Oréal defiende que las acusaciones carecen de fundamento científico y legal.
Renault prepara un cambio en su cúpula financiera. Su actual director financiero, Duncan Minto, abandonará el fabricante después de menos de dos años en el puesto para emprender nuevos proyectos profesionales. La compañía ha elegido como sustituta a Carine Damois, procedente de Michelin, que asumirá el cargo en noviembre. Entre sus principales desafíos estará recuperar la confianza de los mercados y acompañar la estrategia comercial de Renault.
La cadena de supermercados británica Sainsbury's mantuvo conversaciones con su rival Morrisons sobre una posible fusión a comienzos de este año, según Financial Times. La operación finalmente no habría prosperado, pero pone de relieve los movimientos de consolidación que se están produciendo en el sector de la distribución británica.
AstraZeneca abrirá un nuevo centro mundial de investigación y desarrollo en Massachusetts.
La española Indra ha aprobado un programa temporal de recompra de acciones propias por hasta19,99 millones de euros, con un máximo de 287.333 títulos, equivalentes al 0,16% del capital. La operación, que se desarrollará entre el 6 y el 16 de octubre, tiene como objetivo atender las obligaciones de entrega de acciones a directivos y empleados derivadas del sistema de retribución vigente.
Otros mercados
Los principales índices asiáticos se mueven mixtos, con el Nikkei japonés subiendo un 1,26% en los 70.826 puntos. El Hang Seng de Hong Kong gana un 0,35%, mientras que el Kospi surcoreano se deja un 0,89%. En China, el CSI 300 y el SSEC de Shanghai mantienen cerrado por festivo.
En el terreno macro, el Banco de Japón podría señalar este mes que la inflación subyacente ha alcanzado aproximadamente su objetivo del 2%, dijeron tres fuentes cercanas, lo que pone de relieve su disposición a volver a subir las tasas de interés en los próximos meses.
El Nasdaq cerró en un máximos histórico el lunes, impulsado por NVIDIA y Microsoft, mientras los inversores se centraron en la caída de los precios del petróleo y esperan los resultados trimestrales. En concreto, el S&P 500 subió un 0,66%, a 7.773,95 puntos, mientras que el Nasdaq Composite ganó un 1,05%, a 27.477,31 puntos. El Dow Jones subió un 0,18%, a 51.267,90 puntos. Este martes, los futuros americanos cotizan con alzas de entre el 0,20 y 0,45%.
Los precios del petróleo registran leves caídas, mientras las preocupaciones por la seguridad en Oriente Medio mantienen la tensión en el mercado, aunque la resistencia de las exportaciones regionales de crudo y la liberación de reservas de emergencia del G7 alivian los temores sobre el suministro. Los futuros del crudo Brent bajan un 0,4%, a 99,93 dólares por barril, mientras que los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate retroceden un 0,6%, a 88,89 dólares por barril.
En el mercado de divisas, el Euro ronda los mínimos de 17 meses tras alcanzar brevemente durante esta noche los 1,116 dólares, presionado por la creciente preocupación fiscal en Francia y las advertencias que van subiendo de tono. Algunas compañías del Ibex 35 pueden encontrar en esa debilidad un aliado para sus resultados. Manuel Pinto, Responsable de Mercados en XTB, identifica cinco valores del selectivo que pueden sacar partido de este escenario.
En la agenda macro de hoy tenemos los datos de la Producción industrial de España, Ventas minoristas de la Eurozona, Pedidos de fábrica de Alemania y Balanza comercial y variación semanal del empleo según ADP de Estados Unidos.
