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Las bolsas europeas arrancan este martes con recortes, en una jornada marcada por las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos y las dudas que vuelven a rodear al sector tecnológico. Los resultados de Apple enfrían el apetito inversor por los valores vinculados a la inteligencia artificial, mientras el rebote del petróleo añade presión a unos mercados que ayer aprovecharon la relajación de los precios de la energía para recuperar posiciones.
Con este escenario, Europa se tiñe de rojo. El DAX alemán abre con caídas del 1,05% hasta los 25.710,61 puntos, mientras el FTSE 100 británico cede un 0,53% hasta los 10.704,97 puntos. El CAC 40 francés se deja un 0,61% en los 7.998,43 puntos y el Euro Stoxx 50 retrocede un 1,16% hasta los 6.104,55 puntos. En España, el IBEX 35 baja un 1,21% hasta los 18.742,97 puntos.
La atención de los inversores se dirige hoy a las elecciones legislativas estadounidenses, cuyo resultado puede condicionar el comportamiento de sectores como tecnología, energías renovables, petróleo, salud y criptomonedas. Las encuestas apuntan a una posible victoria demócrata en ambas cámaras del Congreso o, al menos, en la Cámara de Representantes, un escenario que limitaría el margen de actuación de Donald Trump durante los dos últimos años de su mandato.
Para Manuel Pinto, analista de XTB, "las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos pueden marcar el rumbo de los mercados". Históricamente, el S&P 500 ha subido una media del 12,4% en los seis meses posteriores a estos comicios. "Nuestro escenario base contempla una victoria demócrata en ambas cámaras", lo que podría favorecer a sectores como salud, fabricación solar y consumo esencial, mientras que la banca, el petróleo y las empresas de activos digitales podrían afrontar mayores presiones ante unas expectativas menos favorables de desregulación. En cualquier caso, un mayor equilibrio entre los poderes Ejecutivo y Legislativo no tiene por qué ser negativo para las bolsas. La limitación de la capacidad de actuación de ambas instituciones podría reducir la incertidumbre sobre la aplicación de medidas de gran calado.
En el frente energético, el petróleo vuelve a ganar protagonismo. Después de que el Brent cayera cerca de un 7% durante la sesión anterior, aliviando las preocupaciones inflacionistas y favoreciendo las subidas bursátiles, hoy el crudo rebota cerca de un 2%. Las esperanzas de un próximo final de la guerra en Irán se enfrían y devuelven cierta presión a los mercados, que vuelven a vigilar la evolución de los precios de la energía y su impacto sobre las perspectivas económicas.
Protagonistas empresariales
En España, Grifols alcanzó un beneficio neto de 390 millones hasta septiembre, un 28,4% más. Los ingresos aumentaron un 4,6% y el EBITDA un 5%. Por otro lado, la compañía ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el pago de un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2026 de 0,15 euros por cada una de las acciones por las que está representado el capital social de la Sociedad, para el 4 de diciembre.
Fuera de nuestro país, Shell ha acordado vender a XRG, filial de inversiones energéticas de ADNOC, su participación del 16,67% en el proyecto gasístico North West Shelf, en Australia, por un importe inicial de 1.450 millones de dólares. La operación incluye posibles pagos adicionales vinculados a hitos y se espera que se cierre en 2027, sujeta a las autorizaciones correspondientes. La desinversión forma parte de la estrategia de Shell de desprenderse de activos maduros para concentrar el capital en proyectos con mayor rentabilidad. La compañía mantiene su apuesta por el gas natural licuado (GNL) y prevé aumentar sus ventas entre un 4% y un 5% anual hasta 2030.
Cembra Money Bank ha adquirido la mayor parte del negocio de financiación de automóviles de Banco Santander en Suiza, una operación que refuerza su posición en el mercado de financiación de vehículos. La adquisición incorpora activos de leasing y acuerdos comerciales con fabricantes de automóviles y motocicletas, ampliando su cartera de clientes y su presencia en este segmento. La entidad espera que la operación contribuya positivamente al beneficio por acción desde 2027 y mejore su rentabilidad sobre recursos propios a partir de 2028.
BP podría situar su deuda neta por debajo de cero durante el primer semestre de 2027, según las estimaciones de RBC, gracias a la mejora de la generación de caja y a la reducción de sus compromisos financieros. La petrolera ha acelerado el saneamiento de su balance tras registrar un beneficio subyacente de 8.458 millones de dólares en el tercer trimestre, casi cuatro veces más que un año antes, impulsado por los precios del petróleo y los márgenes de refino. La compañía redujo su deuda neta hasta los 13.900 millones de dólares y alcanzó antes de lo previsto su objetivo de deuda para 2027.
Bayer elevó sus previsiones para el conjunto del ejercicio tras aumentar sus ingresos y su EBITDA antes de partidas extraordinarias en el tercer trimestre. Las ventas crecieron un 4,1%, hasta los 10.053 millones de euros, mientras que el EBITDA ajustado avanzó un 6,9%, hasta los 1.615 millones. La división farmacéutica impulsó los resultados, aunque Crop Science registró menores ventas y beneficios. La compañía mejoró sus previsiones de EBITDA ajustado para 2026 hasta un rango de entre 9.800 y 10.300 millones de euros. No obstante, registró pérdidas netas de 672 millones, afectada por deterioros de activos y gastos extraordinarios.
Hugo Boss rebajó sus previsiones para el conjunto del ejercicio ante el deterioro de la demanda de los consumidores y el aumento de los costes. La compañía espera ahora que sus ventas ajustadas por divisa caigan en un porcentaje de un dígito alto, frente al descenso de un dígito medio-alto previsto anteriormente. Además, sitúa su beneficio operativo (EBIT) entre 250 y 300 millones de euros, frente al rango previo de 300 a 350 millones. En el tercer trimestre, las ventas cayeron un 5%, hasta los 946 millones de euros, y el EBIT descendió un 15%, hasta 81 millones.
Philips superó las expectativas del mercado en el tercer trimestre con un EBITA ajustado de 569 millones de euros, por encima de los 522 millones previstos por los analistas. Las ventas comparables crecieron un 3%, hasta los 4.400 millones, mientras que la entrada de pedidos aumentó un 8%. La compañía mantuvo sus objetivos anuales, que contemplan un crecimiento de las ventas comparables de entre el 3% y el 4,5% y un margen EBITA ajustado de entre el 13,5% y el 14%.
Lufthansa elevó un 6% su EBIT ajustado en el tercer trimestre, hasta los 1.410 millones de euros, por encima de las previsiones del mercado. Los ingresos aumentaron un 9%, hasta los 12.240 millones, mientras que el beneficio neto alcanzó los 1.260 millones, frente a los 966 millones del mismo periodo del año anterior. La compañía atribuyó la evolución a la fortaleza de la demanda de viajes, especialmente en las rutas hacia Asia y Norteamérica, y a las medidas de control de costes.
Zalando registró un EBIT ajustado de 106,5 millones de euros en el tercer trimestre, un 10,6% más que un año antes, y confirmó sus previsiones para el conjunto del ejercicio. Los ingresos crecieron un 5,1%, hasta los 3.175 millones de euros, mientras que el volumen bruto de mercancía (GMV) avanzó un 7,5%, hasta los 4.537 millones. La plataforma destacó el crecimiento de su negocio B2B, cuyos ingresos aumentaron casi un 28%, hasta 354 millones, y la expansión de su base de clientes activos, que alcanzó los 63,2 millones. Además, anunció Zalando Extended, que permitirá incorporar productos de otras tiendas online, y prevé que desde 2027 su agente de inteligencia artificial pueda completar compras en nombre de los clientes.
Otros mercados
La mayoría de los principales índices asiáticos se mueven con descensos, con un Nikkei japonés que mantiene cerrado por festivo. En China, el CSI 300 resta un 0,20%, por el 0,8% que se deja el SSEC de Shanghai El Hang Seng de Hong Kong avanza un 0,2%. Por su parte, el Kospi surcoreano baja un 3,59%.
En el frente macroeconómico, Australia subió los tipos de interés 25 puntos básicos, hasta el 4,85%, su nivel más alto en 18 años. En China, los esfuerzos para reanimar los mercados financieros siguen sin dar resultados, mientras que el yuan se debilitó tras el aumento de las reservas obligatorias de divisas para los bancos.
Wall Street cerró a la baja el lunes, en una jornada de caída de los precios del petróleo debido al optimismo de que Estados Unidos e Irán puedan alcanzar un acuerdo de paz, mientras que las acciones de Apple bajaron antes de la publicación de los resultados trimestrales del fabricante del iPhone y de las elecciones de hoy. El S&P 500 perdió un 0,51% a 7.541,40 puntos, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 1,07% a 25.164,32 puntos. El Dow Jones subió un 0,41% en los 51.983,98 unidades. Este martes los futuros cotizan con restas de entre el 0,10 y 0,58%.
Los precios del petróleo suben tras conocerse la noticia de que Estados Unidos había atacado la isla iraní de Qeshm, lo que suscita temores sobre una escalada del conflicto, que ya dura ocho meses, y las interrupciones prolongadas en la oferta de petróleo de Oriente Medio. El petróleo Brent sube un 1,90% en los 106,76 dólares el barril, mientras el West Texas Intermediate se anota un 1,7%, hasta los 98,09 dólares el barril.
También en el apartado de materias primas, el Oro vuelve a teñirse de rojo este martes y cae un 0,97%, hasta los 3.908,47 dólares por onza.
El Euro se aprecia un 0,14% frente al dólar este martes, hasta las 1,1200 unidades, en una jornada en la que la divisa europea gana terreno frente al billete verde.
Agenda macroeconómica muy ligera para este martes en Europa, destacando apenas el IPC de Suiza de octubre y las subastas de letras que realizarán el Tesoro Público español (6 y 12 meses) y su homólogo alemán. En EEUU destacarán la encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) de septiembre y los pedidos de fábrica, también del mismo mes. Más allá de estas referencias, habrá que estar atentos a las elecciones de mitad de mandato en EEUU (midterms), mientras que la Bolsa de Tokio estará cerrada por el Día de la Cultura.
