El comienzo del año ha sido muy lateral para el EuroStoxx 50. Aunque eso no debería preocuparnos puesto que realmente lo que estamos viendo es una consolidación en la parte alta del movimiento iniciado a primeros de diciembre en los 2.974 puntos y que le llevó recientemente a marcar un 3.338.
 
No obstante, a la vista del gráfico, vemos que el soporte 3.253 puntos es vital para los intereses de mantener la actual lateralidad. Y es que el impulso alcista desde el origen en diciembre hasta este nivel se produjo de manera muy explosiva y por consiguiente el perder este nivel implicaría abrir un escenario de correcciones que podrían tener la misma virulencia que en la subida.
 
Bolinches grafico

 
Es cierto que por debajo de dicho soporte vital tenemos citas tan importantes como la media de medio plazo que pasa por los 3.219 puntos y luego tenemos los correspondientes retrocesos de Fibonacci del impulso previo desde diciembre, pero de abrirse ese escenario correctivo no me sorprendería ver un testeo al soporte de los 3.113 puntos antes de orquestar algún tipo de reacción decente.
 
Así que hay que estar preparados para ese posible movimiento que se podría ir confirmando poco a poco si efectivamente perdemos hoy el soporte de los 3.253 puntos. Dos cierres consecutivos por debajo de este nivel nos confirmarían ese escenario correctivo mientras que si se defienden bien los 3.253 puntos entonces vamos a seguir en lateralidad a la espera de testear de nuevo los recientes máximos anuales en los 3.338 puntos.

Estrategias con Warrants
 
 
Warrants

 
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 3000 de EUROSTOXX emitido por Société Générale (F9251) con fecha de vencimiento 16/06/2017 y una elasticidad de 11.22 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant PUT strike 3000 emitido por Société Générale (F9873) con fecha de vencimiento 15/09/2017 y una elasticidad de 8.38 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
 
La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 3000 de EUROSTOXX emitido por Société Générale (F9251) con fecha de vencimiento en 16/06/2017, precio de compra de 0.19 euros para un Spot en 3253 puntos y objetivo de bajada hasta los 3113 puntos, sería:

Bolinches estrategias


La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
 
Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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