Y es que si bien es cierto que el rango por la parte inferior quedó claramente definido tras la superación el pasado 15 de diciembre del máximo de finales de octubre, la parte superior ha quedado definida mucho más tarde.
La pregunta que se debe estar haciendo ahora es obvia. ¿Vamos a romper al alza o vamos a romper a la baja? Pero a mí me gustaría añadir otra: ¿Por qué tiene que romperse este rango ya?
Realmente, somos nosotros los inquietos. Siempre con ganas de ver escenarios de rápida ejecución donde poder sacar brillantes beneficios.
La lectura del mercado es muy clara. Está lateralizado y las paredes del rango son ampliamente conocidas. Así que tiene dos opciones:
1.- No hacer nada. Se queda en sillón esperando la ruptura del rango para tomar posiciones en la dirección que corresponda puesto que se espera un movimiento igual al del rango.
2.- Tradea en el interior del rango y/o compra unos warrants inline a la espera de la ruptura del rango en la que pasará a actuar conforme al punto anterior.
¿Quién dijo que la bolsa era difícil? Lo difícil es dejar a parte nuestros prejuicios y actuar sólo acorde a lo que nos dice la bolsa mediante un gráfico.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
- Alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 9500 de IBEX 35 emitido por Société Générale (F9231) con fecha de vencimiento 16/06/2017 y una elasticidad de 10.72 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 9500 emitido por Société Générale (F9236) con fecha de vencimiento 15/12/2017 y una elasticidad de 7.27 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
- Bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 9500 de IBEX 35 emitido por Société Générale (G1173) con fecha de vencimiento 16/06/2017 y una elasticidad de 8.94 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 9000 emitido por Société Générale (F9239) con fecha de vencimiento 15/12/2017 y una elasticidad de 5.79 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
- Lateral: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant inLine de IBEX 35 emitido por Société Générale (I0250) con barreras 7400-10000, para mercados de rango.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 9500 de IBEX 35 emitido por Société Générale (F9231) con fecha de vencimiento en 16/06/2017, precio de compra de 0.4 euros para un Spot en 9400 euros y objetivo de subida hasta los 9700 euros, sería:
| 1 semana | Var % | 2 semanas | Var % | 3 semanas | Var % | |
| 0%Var Volatilidad | 0.51 | 15.6% | 0.49 | 11.1% | 0.47 | 6.7% |
| +1%Var Volatilidad | 0.53 | 20.0% | 0.51 | 15.6% | 0.49 | 11.1% |
| -1%Var Volatilidad | 0.49 | 11.1% | 0.47 | 6.7% | 0.44 | 0.0% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
