Nueva sesión de máximos en las bolsas europeas. En el Ibex 35, que cerró por encima de la barrera de los 15.000 puntos, los rumores corporativos volvieron a ser los protagonistas de la sesión.
SESIÓN ANTERIOR El turno fue para AGS (-2,3%), tras confirmarse una OPA conjunta de La Caixa y Suez (+0,3%) sobre la empresa catalana a 27 € /acción. Las mayores subidas fueron para SYV (+6,2%) tras los rumores de que podría reducir su participación en la constructora gala Eiffage, GAM (+1,9%) y ACX (+1,6%) que se benefició del incremento de participación de Banca March en su capital. Por el lado de las ventas, destacaron los sectores energético y bancario con GAS (-1,2%) y ENG (-1,0%) por un lado, y BBVA (-1,1%) y BTO (-0,8%) por otro. En el resto de Europa, las compras mas importantes correspondieron a DaimlerChrysler (+3,6%) tras la recogida de beneficios de la jornada anterior, Siemens (+3,2%) que acumula una subida del 5% en lo que llevamos de semana, Intesa (+2,4%) que se rumorea podría entrar como tercer participe en la OPA de AT&T y América Movil sobre Telecom Italia (-1,5%), y ABN (+2,1%) que sigue envuelta en posibles movimientos corporativos. La recogida de beneficios la protagonizaron Danone (-1,6%) y E.On ( 0,8%). Poca actividad para abrir la semana en Europa: ajustamos las cotizaciones a la evolución del mercado estadounidense y, a partir de aquí, aquellas oscilarán en función de los mismos factores que en semanas anteriores (Bancos Centrales, principalmente). La tensión política en Oriente Medio parece estar influyendo negativamente en el precio de la Deuda, por las repercusiones en el precio del crudo de un posible conflicto armado. En el horizonte, no aparece ningún factor que ponga freno a las rentabilidades. S&P coloca en revisión a la baja la calificación de PPR (BBB-, A-3; *-), por su oferta por el resto que no posee de Puma. Por otro lado, podría mejorar las calificaciones de Unibail (A-, A-2; *+) y Rodamco (A, A-1; *+). Moody´s reduce la calificación de los bancos del norte de Europa que fueron revisados al alza inicialmente utilizando su controvertida metodología JDA. A destacar la reducción de 3 escalones ( de Aaa a Aa3) de los 3 bancos islandeses (Kaupthing, Glitnir banki y Landsbanki), la reducción de 2 escalones (de Aaa a Aa2) a Fortis NV, KBC y al banco húngaro OTP bank (de Aa1 a Aa3), y la reducción de un escalón ( de Aaa a Aa1) a ING, DEXIA, NORDEA, OKOBANK, DNB NOR y a ABN y SEB (de Aa1 a Aa2). NOTA: En el diario de mañana reflejaremos los cambios de Moody´s en un cuadro más detallado. PREVISIONES PARA EL DIA La principal referencia para hoy serán las actas del último FOMC donde es de esperar que se siga identificando la inflación como principal fuente de incertidumbre para la Fed aunque habrá que tener en cuenta hasta que punto profundizarán en los riesgos sobre el crecimiento, ya que se debería explicar en con más detalle el cambio de sesgo al eliminar la parte del comunicado que hacia referencia a que mayores subidas del tipo de intervención podrían ser necesarias. El otro dato de importancia será el de inventarios semanales de crudo que podría extender la caída de la materia prima que comenzó el día de ayer. Las comparecencias más importantes serán de la Fed. La más importante será la de su presidente (19:00) sobre regulación. También hablará Lacker sobre perspectivas económicas (18:45). Esta última comparecencia podría tener un sesgo agresivo. Tampoco hoy tendremos datos importantes desde el lado macro, por lo que prevemos una sesión en rango, con poco volumen. Desde EE.UU. lo más destacado será la publicación de las actas del FOMC, que como comentamos anteriormente, podrían tener un cierto sesgo bajista. En crédito, será interesante observar como asimila el mercado la reducción de calificaciones de Moody´s.