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Las bolsas europeas arrancan la última jornada con muchas dudas, tras las caídas de las tecnológicas en Wall Street y Asia y el repunte del petróleo, que añaden incertidumbre a los mercados. Los inversores reducen su exposición a la tecnología y buscan refugio en los bonos del Tesoro estadounidense. La deuda estadounidense a diez años ha registrado su mayor subida en tres años y su rentabilidad cae al 4,95%, por debajo del 5% por primera vez en un mes, mientras que el rendimiento del bono francés a diez años se sitúa en el 5,06%, tras tocar el 5,14%, su nivel más alto desde julio de 2002. Precisamente en Francia, la prima de riesgo gala escala hasta los 178 puntos básicos, su nivel más elevado desde noviembre de 2011, en vísperas de que Moody's actualice este viernes, a las 22.00 horas, su calificación crediticia, con el mercado pendiente de una posible rebaja.
En concreto, el DAX alemán cede un 0,17% hasta los 25.325,60 puntos, mientras el FTSE 100 británico cotiza plano en los 10.724 puntos. En positivo, el CAC 40 francés avanza un 0,11%, hasta los 7.819,90 puntos, y el Euro Stoxx 50 suma un 0,10%, hasta los 6.093,55 puntos. En España, el IBEX 35 abre con una subida del 0,27%, hasta los 18.965,30 puntos. Entre los valores del Euro Stoxx 50, Kering lidera las caídas con un descenso del 10,68%, seguido de Safran (-4,30%) y SAP (-2,11%). En el lado de las subidas destacan L’Oréal, que avanza un 4,09%, y Eni, con un 2,95%.
En el lado macro, el volumen de ventas minoristas de Reino Unido cayó un 0,4% en septiembre respecto al mes anterior, frente al descenso del 0,1% que esperaban los analistas consultados por Reuters, según los datos publicados este viernes por la Oficina Nacional de Estadística (ONS). El dato de agosto se revisó al alza, hasta un crecimiento del 0,7%, desde el 0,5% inicial. En términos interanuales, las ventas aumentaron un 0,8%, por debajo del 1% previsto, aunque el dato de agosto también se revisó al alza, hasta el 2,7%, desde el 2,4%.
Protagonistas empresariales
L’Oréal supera las previsiones con un crecimiento del 7,7% de sus ventas trimestrales. El grupo francés de cosmética facturó 11.561 millones de euros entre julio y septiembre, un 7,7% más a tipo de cambio y perímetro comparables ajustados, frente al crecimiento del 5,9% esperado por los analistas. En términos reportados, las ventas aumentaron un 11,9%. El avance estuvo impulsado por los productos profesionales para el cabello, las fragancias y la cosmética de gama alta, con crecimiento en todas las regiones, incluida China. L
Kering sigue lastrado por Gucci, cuyas ventas caen un 6%. El grupo francés de lujo registró unos ingresos de 3.300 millones de euros en el tercer trimestre, un 1% menos en términos comparables, mientras que Gucci, su principal marca y responsable de cerca de la mitad de los beneficios del grupo, facturó 1.290 millones, un 6% menos. La debilidad de la demanda en China y Japón, junto con la desaceleración del mercado estadounidense, continúa dificultando la recuperación.
Safran registró unos ingresos de 9.003 millones de euros en el tercer trimestre, un 14,7% más que un año antes, impulsados por la demanda de motores aeronáuticos y los servicios de mantenimiento. La compañía francesa confirmó sus previsiones para 2026, con un beneficio operativo recurrente de entre 6.400 y 6.500 millones de euros.
Volvo Cars volvió a pérdidas en el tercer trimestre, con un resultado operativo ajustado negativo de 3.700 millones de coronas suecas, frente al beneficio de 5.800 millones de un año antes. La automovilística sueca afronta la debilidad de la demanda y la presión de los aranceles, mientras prepara nuevos recortes de costes.
La Comisión Europea prevé decidir antes del 27 de noviembre sobre la adquisición de la plataforma de fondos Allfunds por Deutsche Börse, en una operación valorada en 5.350 millones de euros. La transacción está pendiente de la autorización comunitaria y del análisis de sus posibles efectos sobre la competencia.
Electrolux supera las previsiones de beneficio operativo gracias al ahorro de costes. El fabricante sueco de electrodomésticos obtuvo un beneficio operativo ajustado de 912 millones de coronas suecas en el tercer trimestre, unos 92 millones de dólares, frente a los 867 millones esperados por los analistas. Las ventas orgánicas crecieron un 3,5%, aunque el grupo sigue afrontando dificultades en Norteamérica, su mayor mercado, que representa el 35% de las ventas. Allí, los ingresos aumentaron un 2%, principalmente por los precios, sin que ello implique una recuperación equivalente de los volúmenes.
Holcim eleva sus previsiones anuales tras aumentar un 17% el beneficio operativo recurrente. El fabricante suizo de materiales de construcción registró un beneficio operativo recurrente de 976 millones de francos suizos en el tercer trimestre, por encima de los 949 millones previstos por el consenso, mientras que las ventas crecieron hasta 4.660 millones, frente a los 4.590 millones esperados. La facturación de su negocio de soluciones para la construcción —que incluye cubiertas, revestimientos y pavimentos— aumentó un 27%, favoreciendo la rentabilidad gracias a su mayor margen. Tras estos resultados, Holcim prevé ahora un crecimiento del beneficio operativo recurrente de entre el 10% y el 12% en 2026, frente al 10% que contemplaba anteriormente.
Otros mercados
Las bolsas asiáticas cerraron mayoritariamente a la baja este viernes, contagiadas por las fuertes caídas de Wall Street ante las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial. El Kospi surcoreano retrocedió un 1,7%, el Nikkei japonés cedió un 1,3% y los valores de primera línea de China continental perdieron un 1,1%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong logró avanzar un 0,1%. La presión sobre el sector tecnológico volvió a dominar la sesión, en un contexto de creciente preocupación por el elevado gasto de las compañías en IA y la capacidad de generar retornos suficientes.
La inflación subyacente al consumo de Japón superó en septiembre el objetivo del 2% del banco central por primera vez en nueve meses, según los datos, es una señal de que la presión sobre los precios se está generalizando y refuerza los argumentos a favor de una subida de los tipos de interés a corto plazo
Wall Street cerró ayer con fuertes caídas en sus principales índices, lastrado por el desplome de las tecnológicas ante las crecientes dudas sobre la rentabilidad de las enormes inversiones en inteligencia artificial. El Nasdaq Composite cayó un 2,58%, hasta los 26.008,86 puntos, en su mayor retroceso diario desde junio, mientras que el S&P 500 cedió un 1,19%, hasta los 7.664,77 puntos. El S&P 500, por su parte, logró avanzar un ligero 0,03%, hasta las 52.873,60 unidades. Este viernes los futuros americanos cotizan con tono mixto: el Dow Jones apunta a ligeras caídas del 0,24%, mientras que el S&P 500 mira a subidas del 0,05% y el Nasdaq del 0,31%.
El petróleo sube este viernes ante el temor a nuevas interrupciones del suministro energético en Oriente Medio tras la intensificación de los ataques de los hutíes en Arabia Saudita. El Brent avanza un 0,5%, hasta los 113,75 dólares por barril, y encadena su tercera semana consecutiva de ganancias, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) estadounidense sube un 0,7%, hasta los 100,13 dólares. La tensión en la región llevó el jueves a Saudi Aramco a ordenar la evacuación de su sede central en Dhahran, cerca de Baréin, según informó Reuters.
El Oro baja este viernes y se encamina a registrar su mayor caída semanal desde junio, presionado por las expectativas de que los tipos de interés se mantengan elevados durante más tiempo ante el encarecimiento del petróleo. El oro al contado retrocede un 0,2%, hasta los 4.016,27 dólares por onza, y acumula un descenso del 3,5% en la semana, tras tocar durante la sesión su nivel más bajo desde el 20 de julio. Por su parte, los futuros del oro estadounidense para entrega en diciembre caen un 0,7%, hasta los 4.030,40 dólares, mientras los inversores aguardan la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana.
En el mercado de divisas, el Euro Dólar se mueve con ligeras restas del 0,04% dejando el tipo de cambio en los 1,1212 billetes verdes.
En la agenda macro de hoy tenemos: PMI Manufacturero de Alemania, Francia, Eurozona, Reino Unido y Estados Unidos; Índice Ifo de confianza empresarial en Alemania; IPC de Japón (ya conocido); Ventas minoristas de Reino Unido (ya conocidas) y Expectativas de inflación de la Universidad de Michigan en Estados Unidos.
