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Las bolsas europeas afrontan la apertura con tono mixto, en una jornada marcada por los resultados empresariales y las consecuencias de las elecciones legislativas en Estados Unidos. En concreto, la bolsa alemana apuesta por las ventas: el DAX abre con caídas del 0,14% en los 25.861,32 puntos, con Zalando desplomándose un 6,30%. Mientras, vemos alzas en los demás índices europeos: el FTSE 100 gana un 0,15% hasta los 10.654,11 puntos, el CAC 40 avanza un 0,20% en los 8.036,55 puntos, el IBEX 35 sube en la apertura un 0,61% hasta los 18.921,90 puntos. y el Euro Stoxx 50 suma un 0,18% en los 6.155,85 puntos.
La victoria de los demócratas en ambas cámaras del Congreso supone un duro revés para Donald Trump, cuyo Partido Republicano pierde el control tanto del Senado como de la Cámara de Representantes. Los resultados reflejan un importante castigo electoral al presidente, con derrotas republicanas incluso en territorios tradicionalmente conservadores como Texas, Kansas y Carolina del Sur.
El nuevo equilibrio político limitará la capacidad de Trump para sacar adelante su agenda económica durante los dos últimos años de mandato y abre la puerta a un mayor bloqueo legislativo. Para los mercados, una de las principales preocupaciones es que los demócratas impulsen un mayor control sobre las grandes tecnológicas y los proyectos de inteligencia artificial, especialmente la construcción de centros de datos, uno de los motores de la inversión tecnológica. Por el contrario, sectores como las energías renovables y la salud podrían verse favorecidos por el nuevo escenario político.
A esta incertidumbre se suma la tensión en Oriente Próximo. Estados Unidos e Irán siguen lejos de alcanzar un acuerdo para poner fin a la guerra, mientras Washington estudia las propuestas de Teherán y mantiene la posibilidad de reanudar las operaciones militares. Los nuevos ataques estadounidenses y las acciones iraníes contra buques en el estrecho de Ormuz mantienen elevado el riesgo geopolítico y añaden incertidumbre a los mercados energéticos.
Protagonistas empresariales
La agenda de resultados empresariales viene cargada hoy en Europa. Más allá de los comentados abajo, hoy también será el día de Novo Nordisk, Leonardo, Koninklijke Ahold Delhaize, Fresenius, Heidelberg Materials,Tenaris, Sampo, AIB, Coca-Cola HBC, Vonovia, Continental o Marks & Spencer, entre otras muchas empresas. Ya hemos conocido que:
BMW vuelve a rebajar sus perspectivas de rentabilidad para 2026, por segunda vez en menos de cinco meses, ante la debilidad de la demanda en China y el incremento de los costes de reestructuración. El grupo alemán sitúa ahora el margen EBIT de su división automovilística entre el -0,5% y el 0,5%, frente al anterior objetivo del 1% al 3%. La compañía registró en el tercer trimestre un beneficio antes de impuestos de 2.100 millones de euros, un 11% menos interanual, mientras que sus ingresos retrocedieron un 6%, hasta los 30.400 millones. A esta presión se suma la previsión de eliminar alrededor de 8.000 puestos de trabajo en Alemania, principalmente mediante salidas voluntarias y ajustes organizativos.
Los ingresos de Zalando aumentaron un 5,1% en el tercer trimestre, hasta los 3.174,7 millones de euros, mientras que el volumen bruto de mercancías comercializadas (GMV) creció un 7,5%, hasta los 4.536,7 millones. El EBIT ajustado avanzó un 10,6%, hasta 106,5 millones, y la compañía alcanzó un máximo histórico de 63,2 millones de clientes activos. Uno de los principales anuncios es el lanzamiento de Zalando Extended, una iniciativa que permitirá incorporar productos de otros comercios a su plataforma. A partir de 2027, un agente de inteligencia artificial podrá gestionar la compra de esos artículos directamente desde la aplicación, sin necesidad de que el cliente abandone el entorno de Zalando.
Solvay mantiene sus objetivos financieros para 2026 después de haberlos revisado a la baja el pasado 19 de octubre por el impacto del conflicto en Oriente Próximo y la interrupción temporal de su planta de peróxidos en Arabia Saudí. La compañía prevé ahora un EBITDA subyacente de entre 720 y 740 millones de euros, frente al anterior rango de 770 a 850 millones, y un flujo de caja libre de entre 120 y 150 millones, por debajo de los al menos 200 millones previstos inicialmente. En el tercer trimestre, el EBITDA subyacente se situó en 173 millones de euros, mientras que las ventas alcanzaron aproximadamente 1.030 millones.
Unilever prepara una profunda reorganización de su estructura con el objetivo de reducir costes en 1.000 millones de euros hasta 2029, tras la separación de su negocio alimentario. El plan contempla simplificar la organización, rediseñar procesos internos y acelerar la incorporación de tecnología para mejorar la eficiencia operativa y compensar parte de los costes que dejará la separación de esta división, estimados entre 400 y 500 millones de euros. A partir de 2027, el grupo implantará un nuevo modelo operativo basado en seis unidades regionales, con mayor autonomía y responsabilidad sobre sus resultados. La compañía mantiene además su objetivo de crecimiento anual de las ventas subyacentes de entre el 4% y el 6%, con una mejora progresiva de los márgenes.
Ayer por la tarde, la constructora española Sacyr anunciaba que obtuvo un beneficio neto de 116 millones de euros en los primeros nueve meses de 2026, el 87% más que en el mismo periodo de 2025. La cifra de negocios alcanzó los 3.777 millones de euros (+11%) y el EBITDA se situó en 1.111 millones de euros (+9%). El 90,5% del EBITDA procede de activos concesionales. El flujo de caja operativo se situó en 930 millones de euros, el 21% más que en el mismo periodo comparable del ejercicio pasado, una vez deducida la contribución de la caja de los activos vendidos en 2025.
En otro orden de noticias, Lufthansa ha firmado un acuerdo con el Gobierno portugués para adquirir una participación inicial del 44,9% en TAP Air Portugal por 1.025 millones de euros, en uno de los movimientos estratégicos más importantes del sector aéreo europeo. La operación supone un paso decisivo en el proceso de privatización de la aerolínea portuguesa y permitirá al grupo alemán reforzar su presencia en los mercados europeos y, especialmente, en las conexiones con América Latina y Brasil.
Intesa Sanpaolo ha ajustado las condiciones de su oferta pública de adquisición e intercambio sobre Banca Monte dei Paschi di Siena para compensar el efecto del dividendo a cuenta aprobado por la entidad. La ecuación de canje pasa de 1,600 a 1,664 acciones ordinarias de nueva emisión de Intesa por cada título de MPS que acuda a la oferta. La modificación responde al dividendo a cuenta de 0,22 euros por acción correspondiente al ejercicio 2026, cuyo descuento en bolsa está previsto para el 23 de noviembre, con pago el día 25.
Virgin Media O2, participada por Telefónica junto a Liberty Global, prepara un importante ajuste de plantilla en Reino Unido, con miles de empleos afectados, dentro de un plan de ahorro de 800 millones de libras hasta 2029. La compañía prevé reducir un 30% sus costes de personal, lo que podría afectar a unos 4.000 trabajadores, aunque todavía no ha concretado la cifra definitiva. Además, frenará las inversiones adicionales para ampliar su red de fibra óptica y priorizará la rentabilidad y la generación de caja.
JD.com ha conseguido la autorización condicionada de la Comisión Europea para completar la adquisición de la alemana Ceconomy, en una operación valorada en aproximadamente 2.200 millones de euros. La transacción permitirá al gigante chino reforzar su presencia en Europa mediante el control de dos importantes cadenas de distribución de electrónica, MediaMarkt y Saturn, que cuentan con más de 1.000 establecimientos en el continente.
El oro supera los 4.000 dólares
La mayoría de los principales índices asiáticos se mueven con alzas, excepto un Nikkei japonés que cae un 1,41% en los 62.192 puntos. En China, el CSI 300 suma un 2,31%, por el 2,16% que se anota el SSEC de Shanghai El Hang Seng de Hong Kong avanza un 1,5%. Por su parte, el Kospi surcoreano sube un 0,62%.
Signo mixto el martes en Wall Street, con el Nasdaq cerrando al alza gracias al repunte de los gigantes de la inteligencia artificial y a la espera de los resultados de las elecciones de legislativas en Estados Unidos, pese a que Apple cayera después de sumarse a la lista de grandes empresas tecnológicas cuyos resultados trimestrales no lograron impresionar a los inversores. El S&P 500 subió un 0,37% a 7.568,96 puntos, mientras que el Nasdaq Composite ganó un 0,83% en los 25.372,01 puntos. El Dow Jones cayó un 0,38%, a 51.786,72 puntos. Este miércoles los futuros americanos cotizan también con tono mixto: alzas del 0,10% para el Dow jones mientras que vemos restas del 0,20 y 0,29% para el S&P 500 y Nasdaq, respectivamente.
Los precios del petróleo suben, mientras los inversores aguardan el próximo paso de Washington en la guerra con Irán, en un contexto en el que los demócratas arrebatan el control del Congreso estadounidense a los republicanos en las elecciones de mitad de mandato. Los futuros del Brent avanzan un 0,7% a 104,35 dólares por barril, mientras que los del West Texas Intermediate ganan un 0,6%, a 96,68 dólares.
El oro al contado registra una notable subida en el mercado de divisas, situándose en los 4.023,90 dólares por onza, lo que supone un avance de 93,69 dólares (+2,40%) respecto a la sesión anterior.
En el mercado de divisas, el Euro muestra un comportamiento positivo y se sitúa en torno a los 1,1237 dólares, con un avance del 0,41%. La moneda única se beneficia de la debilidad del billete verde y consolida su recuperación desde el mínimo de las últimas 52 semanas, situado en 1,1105 dólares, aunque todavía permanece alejada del máximo anual de 1,2079 dólares.
En la agenda macro de hoy tenemos: Variación del desempleo en España; PMI Servicios de España, Alemania, Francia, Eurozona, Reino Unido, China y Estados Unidos; IPC adelantado de la Eurozona; y Tipo hipotecario, solicitudes de hipotecas y balanza comercial de Estados Unidos.
