El inversor activista Pershing Square, detrás del que se encuentra Bill Ackman, ha anunciado su intención de adquirir Universal Music Group en una operación que combina efectivo y acciones por un valor aproximado de 55.800 millones de euros. Las acciones del gigante de la música se disparan un 9,44% en la Bolsa de Ámsterdam.
Según los términos de la propuesta, los accionistas recibirán un total de 9.400 millones de euros en efectivo y 0,77 acciones nuevas por cada acción de UMG que posean. Esto representa un valor total de la operación de 30,4 euros por acción, una prima del 78% sobre el precio de cierre de las acciones de UMG el 2 de abril, según informó Pershing en un comunicado el martes.
“Desde la salida a bolsa de UMG, Sir Lucian Grainge y la dirección de la compañía han realizado una labor excelente, impulsando y consolidando una cartera de artistas de primer nivel y generando un sólido desempeño empresarial”, señala Bill Ackman, CEO de Pershing Square, en el comunicado.
Sin embargo, el precio de las acciones de UMG se ha estancado debido a una combinación de problemas ajenos al desempeño de su negocio musical y, lo que es más importante, todos ellos pueden resolverse con esta transacción.
Destaca varios factores que explican el bajo rendimiento de UMG, incluyendo la incertidumbre en torno a la participación del 18% del Grupo Bolloré en la compañía, el aplazamiento de su salida a bolsa en EEUU y una comunicación y participación deficientes con los accionistas.
Según los términos de la transacción, UMG formará una nueva compañía fusionada con Pershing Square y cotizará en la Bolsa de Nueva York. Se espera que la transacción se cierre a finales de año.
Pershing ha propuesto una renovación del consejo de administración, nombrando a Michael Ovitz, “uno de los ejecutivos de entretenimiento más reconocidos a nivel mundial”, como presidente de UMG. Las propuestas contemplan la incorporación de dos filiales adicionales de Pershing Square al consejo de UMG.
El acuerdo también está sujeto a un nuevo contrato laboral y un nuevo plan de compensación para el CEO de UMG, Lucian Grainge.
UMG se escindió del grupo mediático francés Vivendi, y el accionista mayoritario, Vincent Bolloré, conservó una participación valorada en unos 5.900 millones de euros en aquel momento. La compañía, responsable de artistas con discos de platino como Lady Gaga y Taylor Swift, salió a bolsa en Euronext Amsterdam en 2021 con una valoración inicial de 46.000 millones de euros.
Las acciones de Vivendi y Bolloré subían un 11% y un 6,3%, respectivamente, el martes.
El multimillonario Ackman ha defendido que UMG, la mayor compañía discográfica del mundo, traslade su cotización principal a EEUU, argumentando que sus acciones cotizan con un gran descuento respecto a su valor intrínseco y que su liquidez es limitada.
