Jefferies considera que CaixaBank es una compra con una mejora de su precio objetivo desde los 13,25 a los 13,80 euros por acción, lo que supone un avance potencial para sus acciones respecto al precio de cierre de ayer del 30%.
Un gran margen de mejora que para la firma neoyorkina pasa por que consideran que la entidad "sigue siendo una de nuestras historias de crecimiento estructural y rentabilidad favoritas en Europa, con mejoras que ya se están gestando en el segundo trimestre, especialmente en el margen de intereses, donde vemos un potencial alcista de aproximadamente 350 millones de euros con respecto a las previsiones comparables tanto para 2026 como para 2027.
Sin embargo, destacan desde Jefferies "es en 2028, año para el que la compañía no ha proporcionado previsiones, donde vemos el verdadero potencial alcista frente a los bajistas. Con la acción cotizando con una prima P/E estimada para 2027 de tan solo el 6% con respecto a los bancos de la UE, la valoración sigue siendo atractiva."
Estiman desde la firma que "Caixabank se posiciona como uno de los bancos más caros de Europa tanto en términos de PER como de PER/VAN, si bien esto debe evaluarse en su contexto. Para el período 2025-2028, pronosticamos una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del BPA superior al 13 % (frente a un 8 % para sus pares en la UE) y una rentabilidad sobre el capital tangible (RoTE) de aproximadamente el 21,5 % en 2028 (frente al 17,6 % del sector)"
Y lo justifican indicando sobre el valor que "al ser una entidad puramente ibérica, opera en uno de los entornos macroeconómicos más sólidos de Europa, con cierta flexibilidad política adicional en España, lo que debería traducirse en un menor coste del capital (10 %). Por lo tanto, un PER estimado de 9,7x para 2027, o una prima de tan solo un 6 % respecto al sector, no parece exigente".
Deutsche Bank también da margen de doble dígito, aunque en menor medida a la entidad vasca en el mercado, uno de los más penalizados en lo que va de año dentro del Ibex 35. En concreto, considera la entidad alemana que el banco español es una compra, con precio objetivo que sube de los 20,70 a los 21,30 euros por acción, mientras que el potencial queda situado en el 14,24% desde su precio de cierre de ayer.
Según su analista, Alfonso Alonso, el valor está desafiando el pesimismo del mercado, ya que "el sólido desempeño de BBVA en el primer trimestre de 2026 desafía las expectativas de resultados mixtos, especialmente aquellas derivadas del posible deterioro macroeconómico en regiones clave. Si bien reconocemos la posible volatilidad y los riesgos de desaceleración en algunas regiones, anticipamos una sólida resiliencia a nivel de grupo, con un costo del riesgo generalmente controlado".
