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¿Cuál es la diferencia entre una agencia de valores y una gestora de fondos?

La principal diferencia entre una agencia de valores y una gestora de fondos es que una gestora de fondos puede crear fondos.

Nosotros, en Casas de Asesores Financieros, cuando en 2009 empezamos con la idea de crear un área de gestión patrimonial dentro del grupo Helvetia, nos decidimos por la figura de la agencia de valores.

El agente financiero, cuyas cualidades explicaré más adelante, tiene reconocida, entre otras cosas, una completa libertad a la hora de elegir los fondos. Por ello, nosotros elegimos crear una agencia de valores, porque pensábamos que dábamos una mayor libertad al no tener fondos propios.

¿Cómo garantiza una agencia de valores que su asesoramiento responde realmente a los objetivos y al perfil de cada inversor?

La verdad es que, en este aspecto, nos echa una mano MiFID (Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros) porque, como bien sabemos todos, cuando un cliente se da de alta con nosotros o con cualquier otra entidad, tiene que realizar unos test de conveniencia, en los cuales queda reflejada la exposición que tiene al riesgo.

Nosotros, además, contamos con agentes financieros y con profesionales de altísimo nivel. Para ellos, una parte muy importante a la hora de crear una cartera es ponderar cuál es el riesgo que un cliente puede asumir.

¿Cuál es la principal diferencia entre un banquero privado y un agente financiero?

La principal diferencia, sin duda, es el contrato que tienen con la entidad. Un agente financiero tiene un contrato mercantil, mientras que un banquero privado tiene un contrato laboral.

Por decirlo de alguna manera, un agente financiero es una persona que tiene un espíritu emprendedor, que realmente lo que hace es emprender. La relación que tiene con la entidad es completamente diferente.

Un banquero privado tiene una relación de empleado y jefe, mientras que un agente financiero tiene una relación de socio.

Yo siempre lo digo: todos nuestros agentes financieros, los más de 65 agentes que tenemos en Caser Asesores Financieros, son nuestros socios. Nuestro trabajo, desde todas las áreas, es proporcionar las mejores herramientas a estos socios para que puedan desarrollar su trabajo.

¿Cómo aplica una agencia de valores la arquitectura abierta en la selección de productos y soluciones de inversión?

Para nosotros, como agencia de valores, tener una arquitectura abierta es primordial.

Trabajamos, al igual que otras entidades, principalmente con la recepción y transmisión de órdenes —RTO—, la comercialización y el asesoramiento.

En la recepción y transmisión de órdenes, al ser una agencia de valores, no tenemos productos propios. Por ello, ponemos a disposición de los clientes, mediante la arquitectura abierta, todos los fondos que, en nuestro caso, tiene Inversis. Esto significa que contamos con más de 8.000 fondos a disposición del cliente.

En el ámbito del asesoramiento, al igual que otras entidades, trabajamos con una *focus list*, porque así nos lo reclaman la Comisión Nacional del Mercado de Valores —CNMV— y MiFID.

Nosotros contamos con una *focus list* de entre 200 y 250 fondos de inversión, sobre los cuales realizamos un proceso de *due diligence*. No obstante, esa *focus list* está abierta a posibles cambios.

Por tanto, la arquitectura abierta es fundamental para nosotros.

¿Qué mecanismos utiliza una agencia de valores para evitar conflictos de interés y reforzar la transparencia con el cliente?

Sin duda, lo más importante para evitar conflictos de interés es la profesionalidad de la gente, del agente o del banquero, en el caso de otras entidades.

Creo que el 99,99 % de los profesionales antepone el interés y las necesidades del cliente a sus propias necesidades.

Aun así, la CNMV ha cambiado la forma de pagar a los agentes para evitar conflictos de interés. Ya no podemos pagarles mediante una distribución de las comisiones. Ahora tenemos que hacerlo en función del volumen.

Esto quiere decir que el agente se siente completamente libre a la hora de elegir un fondo u otro, porque la retrocesión que deje el producto no cambia absolutamente nada la remuneración que recibirá en el futuro.