Para inversión en renta fija, ¿Qué fondo considera más atractivo con un horizonte de 5 años? Actualmente tengo en cartera solo este fondo de RF IE000MI53C66, que tenga buen día.
Sin duda el fondo que tiene de Man es un gran fondo que nos gusta bastante, cumple con los criterios que estamos barajando en este momento para los fondos de renta fija ya que preferimos fondos globales de calidad crediticia investment grade con peso en Usa diversificada y con duraciones intermedias y además muy importante de momento con divisa cubierta. Es adecuado para aprovechar las posibles bajadas de tipos que se han iniciado en Usa.
También dispone de otras alternativas similares que puede considerar y que deberían tener recorrido : como el el JP Morgan Global bond opp euro Hedge. el Pimco Income Euro Hedged etc.
Por último, si no le asusta asumir algo más de volatilidad con vista a 5 años Tiene sentido incluir en la cartera algo de peso en Bonos Emergentes de calidad Tipo Amundi Emerging global bond otra idea Gan Multibond Local Emerging Bond. Etc.
Suponiendo que el dólar siga la tendencia a la baja y alcance un tipo de cambio nunca visto, p.e. 1,30, ¿cuál sería la mejor opción: fondos en euros, dólares o con divisa cubierta? Muchas gracias
El dólar efectivamente está pasando por una etapa de corrección lleva en el año casi un 15% de caída con relación al Euro y esto está afectando a todos los fondos que tengan activos en dólares aunque la divisa del fondo sea Euros . No afecta a los fondos en euros con la divisa cubierta o bien a aquellos fondos que invierten tan solo en activos denominados en Euros.
Por tanto, si espera una corrección del dólar hasta 1.30 lo lógico sería invertir en fondos en euros con divisa cubierta cuando el fondo invierta en activos denominados en dólares.para evitar que nos perjudique el tipo de cambio. Pero no olvide que son fondos más caros ya que el coste de cubrir la divisa ahora mismo es alto cerca de un 2%. Por tanto si sigue corrigiendo el dólar es conveniente ir levantando las coberturas para ahorrar costes y poder aprovechar la revalorización del dólar cuando cambie la situación.
Con relación a que llegue a 1,30 no es nuestra previsión pero tampoco es extraño y ya lo hemos visto mucho más débil en otras etapas superando el 1.40 y no hace tanto tiempo concretamente en 2013-2014.
Para un inversor moderado a corto y medio plazo, ¿Puedo confiar en los siguientes fondos de renta fija? PIMCO Funds: Gls PLC - Income Fund E Class EUR (Hedged) Accumulation IE00B84J9L26, el Candriam Bonds - Global High Yield C LU0170291933 y el Lazard Capital Fi SRI PVC F EUR FR00140053H5 Muchas Gracias.
Habría que definir o acotar el periodo de la inversión para darle una información más a medida. Si su horizonte está entre uno y tres años. vemos muy interesante mantener el fondo de Pimco. Income euro hedge debido a que esta invirtiendo en una cartera de bonos tanto de gobierno como corporativa con alta calidad crediticia y muy sesgada a bonos americanos que en un escenario de bajada de tipos el fondo debería tener buen comportamiento a futuro tal como ya lo ha tenido este año. Es importante hacerlo con la divisa cubierta.
El fondo de lazard es un fondo que invierte principalmente en bonos corporativos europeos principalmente subordinados con unos buenos resultados durante los dos últimos años coincidiendo con bajadas de tipos en europa y con subidas en general del crédito. No creemos que se mantengan los resultados de estos dos años y lo lógico es que el fondo pierda fuerza o incluso que le de algún tipo de susto y por tanto lo sensato es reducir exposición a este fondo y buscaría alternativas como el Evli Short corporate bond Dunas valor prudente Dnca alpha bond .etc.. Es decir duraciones mas cortas o gestion ,mas activa con baja volatilidad
Por último, tampoco mantendría para un perfil tranquilo el fondo de High yield de Candrian ya que en este tipo de bonos de mayor riesgo preferimos, en estos momentos, duraciones mas cortas ya que han corrido mucho y los spreads de crédito está en mínimos . Como alternativa puede contemplar entre otras el M&G global floating rates high yield
Tengo en cartera el fondo indexado Vanguard Glb Stk Idx € Acc (IE00B03HD191) y el fondo JPM Global Select Equity C (acc) EUR (LU0611475780) que tienen una alta correlación, ¿cree que el fondo de JPM aporta valor o por el contrario sería mejor pasar este último por ejemplo a un fondo más Growth tipo Groupama Global Disruption IC EUR (LU1897556350)? También agradecería su opinión del fondo Palm Harbour Global Value F EUR Acc (LU1935059029) como alternativa al Hamco Global Value (ES0141116014), ¿Cuál de ellos le gusta más? Tengo 55 años, perfil equilibrado y largo plazo. Muchas gracias por la valiosa ayuda. Saludos.
El fondo de Vanguard es un fondo global indexado lógicamente con mucho peso en EE.UU en los entornos del 75% y mucho peso a los 7 grandes valores tecnológicos que superan el 30% en el índice global. Por tanto el fondo nos gusta para mantener a largo plazo pero cuidado que los valores que más pesan en el índice están a precios muy exigentes por tanto yo sería prudente con los fondos indexados en este momento.
Con relación al fondo de Jp Morgan también es un fondo global en euros pero sin cubrir la divisa con bastante correlación con el índice por tanto aunque el fondo nos parece un gran fondo yo no tendría los dos fondos en una cartera buscaría alternativas.
El fondo de Groupama puede ser una alternativa ya que es un fondo global tecnológico pero con más exposición a medianas y pequeñas compañías tecnológicas y por tanto con menos correlación con los índices y ante un escenario de bajadas de tipos en Usa estas compañías medianas y pequeñas deberían tener mejor comportamiento.
Por último, para completar la cartera tiene mucho sentido fondos con sesgo valor que también nos aportan diversificación y las dos ideas que nos propone nos parecen totalmente adecuadas para completar la cartera incluso las dos no hace falta escoger uno .
Debido a que el fondo de Hamco es un fondo muy flexible con una gestión excepcional pero tiene ahora mismo bastante peso en Asia en los entornos del 35 % frente al Fondo de Harbour que por el contrario tiene exposición a pequeñas y medianas compañías Europeas con sesgo valor . Por tanto las dos son adecuadas para completar la cartera comentada.
¿Qué le parecen los fondos MOBIUS EMERGING MARKETS FUND (LU1846739917) y FTGF Royce US Small Cap Opportunity (IE00B19Z4C24), el primero se ha quedado rezagado con relación a otros sectores de la RV y el segundo debería salir reforzado la bajado de tipos en EEUU?
Sin duda el fondo de mercados emergentes se ha quedado bastante rezagado y además tampoco, en general , esta categoría ha tenido buen comportamiento en los últimos años. Sin embargo, con un dólar débil y por valoración pensamos que hay que empezar a ponderar la zona en las carteras siempre que el perfil lo aguante y pensando en medio plazo . De todos modos, preferimos otras alternativas al fondo que nos comenta , como Robeco emerging conservative, Bgf Emerging Equity strategies etc.
En relación a las medianas y pequeñas compañías sin duda un nuevo escenario de tipos a la baja en Usa le puede dar alas, en general , a estas compañías que se han quedado muy rezagadas con relación a muchas de las grandes compañías. Es cierto que tienen un extra de volatilidad pero si puede aguantar esa volatilidad creemos que en general está comprando a precios atractivos.
El fondo que nos comenta de Franklin nos parece una buena idea con un sesgo value dentro de la renta variable Americana y si quiere otras alternativas también puede considerar el fondo Trow us Smaller comp entre otros .
Con las bajadas de tipos, seria ya conveniente para diversificar la cartera de renta variable ir mirando los fondos del sector inmobiliario y pequeñas compañias. Si fuera así, ¿ qué fondos ahora serían más interesantes para invertir ?. Muchas gracias
Cuando los tipos de interés bajan, tanto sector inmobiliario como small caps suelen ganar atractivo en las carteras de los inversores. El sector inmobiliario se beneficia ya que el coste de financiación baja, por lo tanto, los inmuebles se vuelven más atractivos para quien quiere comprar (hipotecas más baratas) pero también para quien quiere invertir para alquilar (financia más barato y alquila a precio de mercado).
En cuanto a las small caps, en fases de recuperación económica suelen hacerlo muy bien, y generalmente, las bajadas de tipos de interés, suelen venir provocadas por unos datos económicos solventes. No obstante, tenga en cuenta que ambos sectores pueden ser volátiles en un determinado momento, especialmente el de las small caps, mientras que al inmobiliario le pueden afectar factores como la regulación o la política fiscal, por lo que siempre recomendamos abordar la inversión de una manera diversificada.
En cuanto a algunas ideas, en inmobiliario nos gustan mucho fondos como el Oddo Inmobilier, el DWS Global Real Estate o el DPAM Real Estate, aunque para nosotros el activo ideal para invertir en inmobiliario es haciéndolo a través de algún producto de economía real (si nos contacta estaremos encantados de darle más información).
En cuanto a small caps, fondos como el TRowe US Smaller Companies, el Alken Small Caps o el Threadneedle Global Smaller Companies, son fondos que nos parecen interesantes para abordar este tipo de inversión. Saludos.
¿Qué podemos esperar de este fondo de gestión activa de renta variable asiática? Parece que últimamente está reaccionando tras unos añitos que nos ha hecho sufrir a los que estamos en él. Muchas gracias y un saludo. JGG. MS INVF Asia Opportunity AH EUR LU1378879248?
Es un fondo que no pasa desapercibido ya que no tiene término medio compagina años de fuerte rentabilidad con plazos de caídas muy fuertes . Es un fondo con fuerte peso en el sector del consumo cíclico y con mucho peso en China e India.
Por tanto, lleva tres años con caídas y muy débil ya que tanto el consumo cíclico como China han estado muy castigados. Con los últimos movimientos y con una situación económica mas propicia en la zona con políticas de tipos de interés y estímulos más favorables parece indicar que está cambiando algo en China y hemos visto cómo muchas empresas con peso importante en en el consumo cíclico y tecnológico están en fase de recuperación( ejemplo Alibaba) y eso está dando alas al fondo . Si está dentro consideramos que no es el momento de vender y si esperar a que se produzca un importante rebote ya que tiene bastante potencial .
De todos modos como ya hemos comentado es una fondo con mucha volatilidad y hay alternativas mas tranquilas dentro de la zona que nos pueden dar buenos retornos pero sin tantos sustos. Sisf Asian opp . M&g asian fund, fidelity China consumer etc
¿Crees que todavía tienen recorrido los fondos de mineras de oro ? Estoy dentro del fondo de FRANKLIN TEMPLETON con plusvalías y no sé si salirme ya. Muchas gracias.
Buenos días. Sin duda nosotros creemos que todavía queda recorrido a los metales preciosos en general. Considerando la deuda de los estados y el aumento de la masa monetaria.
Lógicamente, el oro ya ha tenido una fuerte subida pero hay otros metales como la plata que todavía tienen mucho recorrido, por tanto todavía no es el momento de salir de estos fondos con peso en minería y metales preciosos. Si es cierto que preferimos fondos más globales y no tan expuestos al oro.
El fondo de Franklin cumple ese requisito y nos parece una idea para mantener asi como otras alternativas Etf Vaneck global mining. Fondo Blackrock Word Mining etc.
¿Qué les parece el fondo Amundi SF diversifica bond select Lu1706854152 con vistas a un año, lo tengo desde hace tiempo con a mi juicio resultados muy buenos, pero no sé si sería conveniente ir rotando a mayor duración, forma parte de mi cartera junto con el Pimco income euro hedged, Schroder euro bond, carmignac securite, man global income, BNP Paribas abs retorno global bond? Muchas gracias por sus valiosas respuestas.
Como ya hemos comentado a lo largo del consultorio, en general, preferimos calidad crediticia frente a high yield y duraciones intermedias en fondos globales con peso en Usa . Y con relación a Europa seríamos más prudentes con la duración.
Por tanto el fondo de Amundi nos parece adecuado ( asumiendo que las rentabilidades irán a menos pero con baja volatilidad) el fondo es adecuado para mantener dentro de la cartera considerando que tiene el fondo de Pimco que ya hemos comentado, También nos gusta la idea del fondo de carmignac securite con una gestión global y baja volatilidad con potencial . Además nos parece también adecuado para completar la cartera el fondo de gestión alternativa en renta fija como el de Bnp paribas para descorrelacionar la cartera .
Otro fondo muy interesante de RF global por una gestion muy activa es el fondo de Man income con unos resultados excelentes y que sabido adaptarse a los distintos escenarios por tanto otro fondo a mantener en cartera
Por último, seríamos algo más prudentes con el fondo de Schroders en este momento. Es un gran fondo pero en el nuevo escenario de tipos en Europa preferimos reducir peso en el fondo y completar la cartera con ideas con menos duracióncomo ya hemos comentado y/o más flexibles tipo DNCa alpha bond o Dunas valor prudente o incluso incrementar el Man income. .
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