MADRID, 08 NOV. (Bolsamania.com/BMS) .- Renta 4 ha decidido rebajar la recomendación de Gamesa a mantener desde sobreponderar, y mantiene su precio objetivo bajo revisión, después de que las acciones de la compañía se hayan revalorizado un 340% en lo que llevamos de año. “El gran comportamiento de los títulos en 2013 nos lleva a ser más cautelosos”, apuntan estos expertos, que sobre los resultados de la compañía se muestran positivos porque la recepción elevada de pedidos desde el tercer trimestre da visibilidad al sector.
Gamesa publicó los resultados trimestrales ayer a cierre de mercado:
- Ingresos: 539 millones de euros (-10% vs. esperado por Renta 4 y vs. consenso y -4% vs. Tercer trimestre de 2012).
- EBITDA recurrente: 62 millones (-17% vs. R4e -6% vs consenso y -12% vs 3T 12).
- EBIT: 24 millones (-33% vs. R4e y -10% vs. 3T 12).
- EBIT recurrente: 26 millones (-28% vs. R4e +18% vs. consenso y -1% vs. 3T 12).
- Beneficio neto: 9 millones (vs. 14 millones R4e, 5 millones consenso y desde -34 millones en 3T 12).
“Los resultados reflejan una mayor estabilización de los volúmenes de venta (MWs) y de precios en relación a los últimos trimestres (…) A pesar de haber incumplido a nivel operativo, Gamesa anuncia que la entrada de pedidos en el tercer trimestre (380 MWs) y octubre (470 MWs) ha sido muy elevada y que la cartera de pedidos total alcanza 1.750 MWs (+14% vs. octubre 2012) de los que 400 MWs 2013 y 1.300 MWs 2014 y 2015. Cumplen-superan objetivos 2013”, apuntan en Renta 4, que indican además que Gamesa tiene cubierto el 100% del objetivo de ventas/MWs 2013 en la parte alta del rango (1.800/2.000 MWs).
Además, el grupo confirmaba ayer que superarán la parte alta del rango del objetivo de margen EBIT (3%-5%, 5,4% en septiembre) y que cumplirán sus objetivos de inversión circulante/ventas (15%, 19% en septiembre), deuda neta/EBITDA (
