El objeto del presente análisis se establece en conocer nuestra valoración a través de un análisis de precios de los valores que, según el consenso de mercado, tienen un mayor y menor potencial.

El 30 de SEP15 publicábamos una recopilación de los potenciales sobre los valores que según el consenso de mercado, es decir, las valoraciones para un determinado horizonte temporal realizadas por las casas de análisis, presentaban las compañías del selectivo español de referencia IBEX 35 de cara a los próximos doce meses. (ver: “Las caídas de septiembre afloran un potencial del 22%”) Dicho análisis arrojaba prácticamente un +33% de potencial de subida al cierre del pasado mes de SEP15 hasta SEP16.

Comenzamos por los valores que presentan un mayor potencial de cara a los próximos meses, puesto que sus precios de cotización se encuentran en estos momentos muy por debajo de los precios objetivos medios que establecen los analistas, estos valores son Abengoa B, Sacyr y ArcelorMittal, valores que al cierre del pasado día 29 de SEP15 presentaban revalorizaciones del +126,89%, +81,03% y del +110,41% respectivamente.

Abengoa B (ABG.P.MC)se mantiene consolidando las fortísimas caídas acontecidas a lo largo de JUL15 y AGO15 que le llevaron a perforar incluso el mínimo significativo previo situado en los 0,86€ por acción. Dicha consolidación se establece entre los 1,24€ y los 0,70€ por acción, siendo todo movimiento dentro del rango de precios expuesto movimientos sin relevancia técnica a corto plazo.

La gama lateral descrita permite descomprimir profundas lecturas de sobreventa acumulada e intentar estabilizar su valoración en Bolsa, de hecho, el gran volumen de negociación en los últimos meses podría estar desarrollando una zona de acumulación previa a un tramo alcista que se confirmaría con la consolidación del precio por encima de los 1,24€ por acción y con una vuelta a terreno positivo por parte del MACD.

Puntuación: 1 / 10
 
Abengoa B en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


 

Sacyr (SCYR.MC)sigue sometido al dominio de las ventas y sin signos de agotamiento al más estricto corto plazo, pues las caídas acontecidas recientemente tras la perforación del último mínimo significativo situado en los 2,44€ por acción vienen acompañadas de manera clara por un aumento en el volumen de negociación.

El único argumento positivo que se aprecia en estos momentos en el gráfico a escala diaria de la compañía es la elevada sobreventa acumulada, lecturas que deberían tender a ser purgadas a corto plazo que debería traer consigo, al menos, un proceso lateral como el visto anteriormente en Abengoa B. La presión bajista es tal que los rebotes son oportunidades de salida.

Puntuación: 1 / 10
 
Sacyr en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.



 

ArcelorMittal (MTS.MC)sigue vigente la presión vendedora iniciada desde los máximos anuales situados en los 10,62€ por acción y sin signos de agotamiento, puesto que desde la apertura del gap bajista de los 5,80€ por acción el volumen de negociación va en aumento aportando señales claras de la buena salud que gozan los osos o bajistas en la compañía bajo estudio.

En la jornada de ayer llegó a cerrar incluso por debajo del mínimo anual registrado recientemente en los 4,51€ por acción, movimiento muy relevante y que nos debería servir como prueba que lo mejor, por el momento y hasta que no consolide por encima de los 5,80-6,48€ por acción, es mantenerse al margen de ArcelorMittal.

Puntuación: 1 / 10
 
ArcelorMittal en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.



 

Por otro lado, los valores que según el consenso de mercado presentan un menor potencial de cara a los próximos doce meses son AENA, Endesa y Bankinter, con potenciales del -0,42%, +4,36% y del +4,15% respectivamente. Esto quiere decir que el precio de cotización actual se encuentra por encima del consenso medio del mercado, de lo que las casas de análisis estiman como precio recomendado.

AENA (AENA.MC)consolida las alzas previas a corto plazo bajo el rango lateral comprendido entre los 103,25-102,50€ por acción como límites superiores y los 97-95,67€ por acción como límites inferiores. Es muy importante y señal de fortaleza intrínseca en el valor que, tras la caída que parte de sus máximos situados en los 108,30€ por acción, haya encontrado soporte en la zona más significativa del precio situada en torno a los 97€ por acción, zona que funciona como potencial punto de soporte y de resistencia desde su salida a Bolsa. (ver: “La Teoría de la Polaridad de precios”)

La cercanía a máximos de su corta serie de precios es otro signo de fortaleza, puesto que la descompresión que están viviendo los osciladores de precios permite evitar riesgos de sobrecompra si finalmente el precio de cotización decidiese resolver al alza los 108,30€ por acción, precio objetivo si la gama lateral de precios al más estricto corto plazo se supera de manera positiva. Por el contrario, de perder la lateralidad vigente, los 88€ por acción correspondientes al último mínimo significativo previo funcionaría como claro punto de potencial soporte.

Puntuación: 6 / 10

AENA en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


 

Bankinter (BKT.MC)lucha por mantener vivo el rebote iniciado desde las proximidades del soporte de los 6,21-6,17€ por acción que le permita atacar la base de la tendencia bajista de corto plazo que parte de los 7,40€ por acción. Los continuos movimientos ondulados de la cotización no ayudan a percibir de manera clara las intenciones de los operadores ya que, da la impresión que en cualquier momento la serie de precios pueda volver a testar los mínimos citados de muy corto plazo.

A largo plazo la compañía sigue manteniendo margen de error respecto a la base de la tendencia alcista de largo plazo que parte de los mínimos de cambio de ciclo del pasado año 2.012, dato a muy tener en cuenta si atendemos a que recientemente la cotización ha provocado el cruce bajista de sus medias móviles y que, si no es capaz de retomar de nuevo y de manera rápida el hueco bajista de los 6,90€ por acción, el riesgo de volver a ver los 6,21-6,17€ por acción aumentaría significativamente.

Puntuación: 3 / 10
 
Bankinter en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


Endesa (ELE.MC) es capaz de contener las caídas correspondientes al último impulso bajista que parte de la zona de máximos anuales en torno a los 16,69€ por acción en su primer nivel de soporte relevante situado en los 18,55-18,51€ por acción, área de precios que le ha vuelto a permitir intentar girarse al alza para atacar los máximos aunque, de momento, sin mucho éxito.

La compañía sigue fuertemente anclada al alza aunque no deberíamos perder de vista la potencial pauta de giro bajista en forma de doble techo que se confirmaría con la perforación de los 17,82€ por acción, potencial pauta que se une a las divergencias bajistas que aparecen en el oscilador MACD a corto plazo.

Puntuación: 9 / 10
 
Endesa en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.