El objeto del presente análisis se establece en conocer nuestra valoración a través de un análisis de precios de los valores que, según el consenso de mercado, tienen un mayor y menor potencial.

En la jornada de ayer publicábamos una recopilación de los potenciales sobre los valores que según el consenso de mercado, esto es, las valoraciones para un determinado horizonte temporal realizadas por las casas de análisis, presentaban las compañías del selectivo español de referencia IBEX 35 de cara a los próximos doce meses. (ver: “Las caídas afloran un potencial de dos dígitos en el IBEX 35”) Dicho análisis arrojaba prácticamente un +15% de potencial de subida al cierre del pasado mes de AGO15 hasta AGO16 para dicho selectivo.

Comenzamos por los valores que presentan un mayor potencial de cara a los próximos meses, puesto que sus precios de cotización se encuentran en estos momentos muy por debajo de los precios objetivos medios que establecen los analistas, estos valores son Abengoa B, Sacyr y ArcelorMittal, valores que al cierre del pasado día 31 de AGO15 presentaban revalorizaciones del +136,90%, +60,71% y del +52,50% respectivamente.

Abengoa B (ABG.P.MC) con un potencial del +136,90% al cierre del mes de AGO15, la cotización de la compañía intenta alejarse de los mínimos anuales registrados en los 0,70€ por acción, aunque sin mucho éxito. El rebote por el momento solamente permite descomprimir extraordinarias lecturas de sobreventa siendo, el dominio incuestionablemente bajista.

El aumento en el volumen de negociación a lo largo de la aceleración de las caídas, aceleración registrada tras perder la zona de relevancia técnica situada en las proximidades de los 2,57-2,47€ por acción, corrobora dicho dominio unido al importante gap a la baja situado entre los 2,04-1,74€ por acción. No consideramos que el potencial derivado del consenso sea motivo para tomar ahora posiciones.

Puntuación: 2 / 10
 
Abengoa B en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


Sacyr (SCYR.MC) con un potencial del +60,71% se estanca en la zona de mínimos comprendidos los mínimos anuales previos del presente año 2.015 y los mínimos del pasado mes de OCT14, esto son, los 2,77€ y los 2,58€ por acción. Nivel entre los que se encuentra descomprimiendo lecturas de sobreventa acumulada en sus clásicos osciladores.

El próximo máximo relativo significativo se encuentra todavía muy alejado, en los 3,60€ por acción, y éste, se encuentra igualmente alejado del precio que, según el consenso de mercado, debería tomar la compañía en los próximos doce meses, objetivo situado en los 4,39€ por acción. Esto demuestra, la extraordinaria presión bajista que sufre la cotización que hace inviable por el momento la toma de posiciones largas en base a un cierto escenario de estabilidad. El aspecto más positivo son el mantenimiento de los mínimos de OCT14 mientras el volumen de negociación cae, síntoma que el valor ya ha sido muy castigado a corto plazo.

Puntuación: 1 / 10
 
Sacyr en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.



ArcelorMittal (MTS.MC) con un potencial del +52,50% se encuentra cotizando en mínimos de su serie de precios, mínimos alcanzados en las últimas sesiones y que, solamente con éste dato, deberíamos entender que no siempre el potencial al alza del consenso del mercado se basa en una buena cotización.

La perforación de los mínimos anuales previos situados en los 7,63€ por acción habilita una aceleración de su deterioro con la apertura de un gap a la baja en los 7,37€ por acción, nivel que posteriormente ha funcionado como freno al rebote alcista de la pasada semana. Sigue manteniendo lecturas de elevada sobreventa, configuración bajista en sus medias móviles, una estructura de máximos / mínimos decrecientes que parte de los máximos anuales situados en los 10,62€ por acción, todo ello sin mencionar la caídas del primer semestre del presente año 2.015 respecto al mismo periodo del año anterior tanto en cifra de beneficios como de ventas (ver: “Al 100% con Acciona, Bankinter, BBVA, Grifols y Técnicas Reunidas”). Obviar el consenso de mercado parece lo más adecuado por el momento.

Puntuación: 1,5 / 10
 
ArcelorMittal en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.



Por otro lado, los valores que según el consenso de mercado presentan un menor potencial de cara a los próximos doce meses son AENA, Indra y Bankinter, con potenciales negativos del -6,72%, -1,30% y del +0,31% respectivamente. Esto quiere decir que el precio de cotización actual se encuentra por encima del consenso medio del mercado, de lo que las casas de análisis estiman como precio recomendado.

AENA (AENA.MC) es la compañía con menor potencial a doce meses con un -6,72%, aunque su atractivo sigue siendo elevado dada las estimaciones de aumento en el turismo español con un año de récord y por un crecimiento tanto en su cifra de beneficios como de ventas que superan a las del primer semestre del año 2.014 en un +75,98% y en un +13,42% respectivamente.

Su estructura de máximos / mínimos crecientes es sólida y los 97€ por acción funcionan como claro punto de soporte y entrada de dinero a la cotización, zona que se encuentra muy próxima a la valoración que, según el consenso de mercado, debería tomar AENA en los próximos meses. Los 102,50€ por acción, zona en la que se abre un hueco a la baja es la resistencia más ajustada al precio antes de volver a testar los nuevos máximos anuales registrados en los 108,30€ por acción.

Puntuación: 9 / 10

AENA en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


Bankinter (BKT.MC) con un potencial del +0,31% frena su rebote alcista iniciado desde los 6,31€ por acción, incluida dilatación del movimiento bajista hasta los 6,21€ por acción, anulando su objetivo de batir al alza el hueco bajista abierto el pasado día 21 de AGO15 en los 6,90€ por acción.

En estos momentos la cotización se mueve entre huecos, por arriba el mencionado de los 6,90€ por acción y, por abajo, los 6,48€ por acción abierto el pasado día 27 AGO15, límites que al más estricto corto plazo acotan su evolución, aunque el fondo del precio es alcista, tal y como se puede apreciar con el margen de error que tiene respecto a la tendencia primaria de largo plazo así como a configuración alcista de las medias móviles. Bankinter no solamente presenta fortaleza en su curva de precios, en sus cuentas logra batir sus beneficios y ventas en el primer semestre del año respecto al mismo periodo del curso pasado.

Puntuación: 7 / 10

 
Bankinter en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


Indra (IDR.MC) con un consenso según la estimación del mercado del -1,30% se encuentra ajustada a su precio objetivo en estos momentos, por lo que de cumplirse la estimación de los analistas, no deberíamos sufrir variaciones en el precio más allá del rango lateral comprendido entre los 11,52€ por acción y la zona de los 8,88-8,73€ por acción. Dicha área es la que delimita la cotización a corto plazo mientras las medias móviles dibujan sucesivos cruces obviando por completo una tendencia definida, claro síntoma de la lateralidad del precio.

En este contexto, encontramos debilidad a corto medio plazo, aunque la tendencia de largo plazo sigue siendo alcista. El margen de error respecto a la misma es menor y sus cifras de ventas como de beneficios an caído respecto al primer semestre del año 2.014, estamos por tanto ante un valor ajustado a valoraciones, sin tendencia a corto plazo y sin volumen de negociación. Un valor que puede ser útil para trading desde la parte inferior del rango mediante operativas en rango pero no para algo más a medio plazo.

Puntuación: 4 / 10

 
Indra en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.