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EBN Banco, entidad financiera que promueve en España la contratación de clases limpias de fondos de inversión, es decir, aquellas que no incluyen comisiones de retrocesión, ha sumado nuevos productos de las gestoras Silverway AM, DNB, Sissener (LU), Storm Capital, Dodge & Cox y Assenagon AM. Con estas incorporaciones, su plataforma cuenta con más de 1.800 fondos procedentes de más de 175 gestoras que pueden comercializarse a través de la entidad.
Entre las nuevas incorporaciones, dos fondos siguen una estrategia de inversión de orientación nórdica, otros dos se centran en la inversión value y uno está especializado en multiactivos.
Silverway Global-Apex Equity "R" (EUR) ACC - LU3256039929E
Este fondo tiene como objetivo generar crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión en una cartera global de renta variable. Su gestión es activa y no toma ningún índice como referencia. Para seleccionar las compañías, aplica un análisis fundamental ascendente que busca empresas con valoraciones atractivas y que, según el enfoque de inversión del banco, generan flujos de caja libre, cuentan con modelos de negocio resilientes y mantienen balances saneados.
La cartera se caracteriza por una elevada convicción en sus posiciones: al menos el 80% del patrimonio se invierte en compañías de países desarrollados, como Europa, Norteamérica y Australia, mientras que la exposición a mercados emergentes puede alcanzar hasta el 35%. No existen límites preestablecidos por región geográfica ni por capitalización bursátil.
El horizonte de inversión mínimo recomendado se sitúa entre cinco y diez años.
DNB Critical Materials A (EUR) ACC - NO0013741983
Se trata de un fondo temático indexado optimizado cuyo objetivo es proporcionar una exposición global y diversificada a empresas productoras de materiales críticos, esenciales para la electrificación, la seguridad del suministro y la transformación industrial.
La cartera incluye compañías de los distintos eslabones de la cadena de valor de estos materiales. Entre sus inversiones figuran empresas vinculadas a metales preciosos, como el oro y la plata, el cobre y la minería diversificada, incluidas las tierras raras y los materiales utilizados en la fabricación de baterías.
Su estrategia se fundamenta en tres tendencias estructurales a largo plazo: la depreciación del dólar como activo de reserva, la electrificación de la economía y el creciente peso geopolítico de las cadenas de suministro de materias primas. Asimismo, está posicionada para aprovechar el incremento de la demanda asociado a los centros de datos, la inteligencia artificial, la electrificación del transporte, las redes eléctricas y las necesidades de autonomía estratégica de Occidente.
Sissener Canopus R (EUR) ACC - LU0694232645
Este fondo de renta variable global aplica una gestión activa con orientación nórdica. Invierte principalmente en compañías de gran capitalización bursátil, con elevada liquidez, balances sólidos, generación de caja predecible y buenas prácticas de gobierno corporativo.
Entre sus principales características se encuentran las siguientes:
- Inversión en empresas de calidad, seleccionadas atendiendo a sus fundamentales.
- Posibilidad de invertir en renta fija, bonos convertibles y otros valores mobiliarios.
- Utilización de instrumentos derivados para gestionar los riesgos y realizar coberturas.
- Cobertura del riesgo de divisa a coronas noruegas (NOK) en las inversiones internacionales.
Su estrategia combina flexibilidad en la gestión con una marcada orientación nórdica y una gestión activa del riesgo.
Storm Bond Fund RC EURHDG ACC - LU0840158819
Este fondo nórdico de bonos corporativos se lanzó en septiembre de 2008 y cuenta con una cartera diversificada de emisores de calidad de la región. Entre sus principales características destacan:
- Clasificación como producto del artículo 8 del reglamento SFDR en materia de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
- Estrategia que combina el análisis top-down, centrado en el entorno económico y el valor relativo, con el análisis bottom-up, basado en el estudio fundamental de los emisores.
- Equipo gestor con una amplia trayectoria en el mercado nórdico de crédito corporativo.
- Clase con cobertura del riesgo de divisa frente al euro (EUR hedged).
El fondo busca aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado de crédito nórdico, manteniendo el control de los riesgos.
Dodge & Cox
Dodge & Cox es una gestora independiente fundada en 1930 en San Francisco y cuya propiedad pertenece íntegramente a sus empleados en activo. Su filosofía de inversión se apoya en varios principios fundamentales:
- Estrategia value orientada al largo plazo, centrada en la identificación de compañías infravaloradas.
- Investigación fundamental exhaustiva para respaldar las decisiones de inversión.
- Toma de decisiones conjunta a través de comités, sin depender de un único gestor estrella.
- Modelo de gestión alineado con los intereses de los clientes.
- Trayectoria caracterizada por la estabilidad y unos costes reducidos.
Entre los fondos más destacados de la gestora se encuentran:
- Dodge & Cox Worldwide US Stock EUR Acc - IE00B50MWL50
- Dodge & Cox Worldwide Global Stock EUR Acc - IE00B55JMJ98
- Dodge & Cox Worldwide Global Bond EURHDG Acc - IE00BLG30W12
Dodge & Cox figura entre las gestoras especializadas en inversión value con mayor reconocimiento internacional.
Assenagon Funds Value Size Global I2 EUR ACC - LU2146177063
Este fondo está gestionado por Assenagon Asset Management, una firma independiente creada en 2007 y con sede en Múnich. Entre los datos más relevantes de la entidad destacan:
- Más de 92.000 millones de euros en activos bajo gestión.
- Presencia en Múnich, Fráncfort, Luxemburgo y Zúrich.
Assenagon cuenta con una especialización destacada en estrategias multiactivos UCITS. Entre sus productos con mayor demanda en el mercado español se encuentra Assenagon MultiAsset Conservative.
¿Qué son las clases limpias?
Desde la entrada en vigor de la normativa MiFID II, EBN Banco ha promovido la comercialización de clases limpias de fondos de inversión. En la actualidad, los inversores pueden acceder a través de su plataforma a más de 1.800 fondos de más de 175 gestoras nacionales e internacionales en esta modalidad.
Las denominadas clases limpias son aquellas que únicamente incorporan el coste de la comisión de gestión que la gestora aplica al fondo, sin incluir comisiones de distribución o retrocesiones destinadas a los intermediarios.
Cuando se invierte en un fondo que no dispone de una clase limpia, además de la comisión de gestión, el inversor debe asumir otros costes, como las comisiones de distribución, también conocidas como retrocesiones.
EBN Banco devuelve las retrocesiones cuando no existen clases limpias
La entidad ha ampliado su propuesta con una medida adicional para los casos en los que las gestoras no ofrecen clases limpias de sus fondos. En estas situaciones, EBN Banco devuelve el 100% de la comisión de retrocesión, de modo que el cliente puede recuperar el importe correspondiente a este concepto.
