El beneficio neto de Banco Popular en el primer semestre de 2014 fue de 128,5 millones €, un 24,6% menos que en el mismo periodo del año anterior. El banco ha obtenido este resultado mediante la generación de unos ingresos superiores en todos los márgenes a los del primer trimestre y tras haber realizado provisiones netas por importe de 1.110 millones €.
Así, el margen de intereses respecto al 1T aumentó un 5,7%, debido en gran medida al menor coste de los depósitos, tanto en lo referido al stock existente, como a la nueva producción. El margen de intereses de Popular es, de entre todos los bancos españoles, el que está formado en mayor medida por la actividad recurrente del negocio minorista y el que menor aportación tiene de la operativa con deuda, conocida como carry trade.
Por su parte, el margen bruto aumenta un 33,4% respecto al 1T, con un buen comportamiento del ROF, un descenso en las comisiones del 4,8% y una aportación de 96 millones € derivado de la venta de los derechos económicos asociados a la cartera actual de determinados productos de previsión.
Por último, el margen de explotación se incrementa en un 63,2% respecto al 1T, con un aumento de los gastos del 1,8%.
En términos interanuales, los márgenes, salvo el de intereses, que disminuyó un 8,6%, han aumentado un 18,4% el bruto y un 28,6% el de explotación. Tras el margen de explotación, se han realizado provisiones netas por importe de 1.110 millones €, por lo que el beneficio neto de los seis primeros meses del año es de 128,5 millones €, un 24,6% menos que en el mismo periodo del año anterior. En el segundo trimestre estanco, el beneficio ascendió a 65,4 millones €, un 3,8% más que en el primer trimestre.
Descenso en la ratio de mora por segundo trimestre consecutivo e incremento de la ratio de cobertura
Por segundo trimestre consecutivo, la ratio de mora desciende y se sitúa en el 13,97%, lo que supone 31 puntos básicos menos que en el primer trimestre de este año y 38 p.b menos que en diciembre de 2013. La mejora que supone esta tendencia viene reforzada además por la venta de inmuebles, que se ha incrementado un 139% respecto al primer semestre de 2013, alcanzando los 599 millones € en los seis primeros meses de 2014.
Por su parte, la ratio de cobertura de morosos sin amortizados aumenta 2,36 puntos porcentuales y se sitúa en el 44,07%.
Mejora de la eficiencia
Una de las señas de identidad de Popular, la ratio de eficiencia, mejora en diez puntos porcentuales respecto al trimestre anterior y se sitúa en el 33,9%. Esta magnitud, que refleja el cociente entre los gastos y los ingresos totales, mejora igualmente respecto al mes de junio de
2013 en cinco puntos porcentuales.
Incremento del crédito
Banco Popular ha aumentado el crédito a la clientela en 1.540 millones € en los seis primeros meses de 2014, un 1,4% más, situando dicha cifra en 110.558 millones €. En términos interanuales, el crédito bruto desciende un 2,5% frente al 6,56% del sector en mayo. Dicha disminución respecto a hace un año se debe al progresivo desendeudamiento de la economía española, por el que las amortizaciones siguen siendo aún superiores a las nuevas peticiones de créditos. El saldo total de crédito a pymes asciende a 31.462 millones €, lo que supone un aumento del 6,3% respecto al mismo periodo del año anterior. Este incremento ha sido posible gracias a la disminución de la morosidad y al crecimiento de la inversión rentable. Con los últimos datos disponibles y comparables, del pasado mes de mayo, Popular aumenta la cuota de mercado en crédito hasta el 7,3%, desde el 7,1% de hace un año. La cuota de mercado de crédito a empresas es del 11%.
Aumento de los depósitos
En los seis primeros meses del año, la cifra total de recursos minoristas, que incluye depósitos a plazo, cuentas a la vista y pagarés, ha crecido un 1,7% hasta los 86.611 millones €. Este importe supone un incremento del 3,6% respecto al mismo periodo del año anterior.
Durante los seis primeros meses del año, Popular ha captado 35.194 clientes pymes y autónomos nuevos.
Solvencia y liquidez
Banco Popular es uno de los bancos españoles más solventes, con una ratio CET1 del 11,38% y una CET1 fully loaded del 10,43%, incluyendo bonos obligatoriamente convertibles. Con respecto a hace un año, el gap comercial se ha reducido un 43%, desde los 15.562 millones € de junio de 2013 a los 8.816 millones € actuales. En este sentido, la ratio LTD disminuyó 8,3 puntos porcentuales y se sitúa en el 110,2%. A cierre del primer semestre, la segunda línea de liquidez alcanza los 14.783 millones €.
En 2014, Popular ha emitido un total de 1.800 millones € en diversos instrumentos de financiación, con un apoyo muy alto por parte de los inversores internacionales. En enero, Popular completó una emisión de 500 millones € en deuda senior, colocada entre un 73% de inversores internacionales y durante el mes de abril emitió 1.000 millones € en cédulas hipotecarias con una participación de inversores extranjeros del 84,3%. El único respaldo para acceder a estos mercados viene determinado por el conocimiento que los inversores institucionales tienen del modelo de negocio de Popular, de su capacidad de generar beneficios a medio y largo plazo y de su solvencia.
