Realizamos un Análisis Técnico sobre varios de los valores más consultados en los últimos Encuentro Digitales bursátiles en abierto de Estrategias de Inversión.

BBVA (BBVA.MC)
da continuidad al proceso alcista de muy corto plazo iniciado en los 8,24€ por acción buscando la zona de los 9,5€ zona que unido a los 9,68€ funciona como clara área de resistencia de largo plazo.

El banco español alcanza dicha zona significativa de largo plazo con lecturas de sobrecompra y una disminución progresiva del volumen de contratación, síntomas al más estricto corto plazo que invitan a pensar en un retroceso que permita mejorar el fondo técnico de la curva de precios.

Las potenciales caídas podrían alcanzar las proximidades de los 9,12-8,94€ por acción, área en la que se registra un hueco alcista abierto el pasado día 13 de JUL15 y que tratarse de un zona interesante a partir de la cual comenzar a considerar la toma de posiciones largas en el activo bajo estudio una vez las condiciones de fondo (sobrecompra, volumen, mantenimiento de soportes…) se alineen en favor de la tendencia alcista de fondo.
 
BBVA en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.



Técnicas Reunidas (TRE.MC) debe confirmar todavía la finalización del proceso correctivo vigente a corto plazo que parte de los máximos anuales comprendidos entre los 47,05-47,18€ por acción en reacción al tramo alcista iniciado en los mínimos de algo situados en los 32,24€.

El movimiento reactivo mencionado se registra de manera ordenada bajo un canal bajista que encuentra apoyo en los 41,58€ por acción mínimo significativo a corto plazo que funciona como aproximación al nivel del retroceso de Fibonacci situado en el 38,2%. El rebote iniciado desde el último mínimo significativo viene acompañado de un creciente volumen de negociación que le ha permitido visitar la parte alta del rango correctivo.

Para considerar una ruptura válida del tramo reactivo iniciado desde máximos anuales, pensamos que una consolidación por encima de los 44,74€ por acción puede ser clave al más estricto corto plazo, nivel que deriva de un máximo relativo previo y como aproximación a la media móvil de 40 periodos así como a la parte del propio rango.
 
Ténicas Reunidas en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Acciona (ANA.MC)resuelve al alza recientemente el canal bajista que partía de los anteriores máximos anuales y pone rumbo a su precio objetivo situado en los 77,34€ por acción, cota que funciona como aproximación a los máximos relativos previos de largo plazo correspondientes a los máximos anuales del año 2.009 y 2.010.

El tramo correctivo no ha puesto en duda en ningún momento la estructura de máximos / mínimos crecientes y permite registrar un nuevo mínimo último mínimo de referencia a corto plazo situado en los 62,74€ por acción, cota que funcionaba como aproximación a la media de largo plazo cuya pendiente sigue siendo positiva.

Pese a que los síntomas de agotamiento son menores que en valores anteriormente analizados, puesto que el aumento del volumen de negociación comenta apoya los avances y, en el caso de la sobrecompra, ésta comienza a dar síntomas de freno, lo cierto es que siempre es aconsejable disponer de nivele de referencia ante un giro de los acontecimientos puntual, por ello, el área comprendida entre los 69,47-67,82€ por acción funcionarían como potencial soporte, área proyectada a lo largo del hueco alcista abierto el pasado día 10 de JUL15.
 
Acciona en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


Acerinox (ACX.MC)se complica la vida tras la perforación de la tendencia alcista de corto plazo que parte de mínimos del pasado año 2.013, perforación que intenta encontrar apoyo y mantener el nivel de los 11,14€ por acción, tendencia bajista a corto plazo que desde los máximos anuales registrados en los 16,25€ por acción presiona a la baja la cotización.

El propio dominio bajista se hace manifiesto si atendemos al volumen de negociación a corto plazo, claramente en aumento y que invita a mantenernos alejado del valor por el momento. De hecho, encontramos lecturas de sobreventa a largo plazo mientras un buen número de valores del mercado español se encuentra precisamente en el caso opuesto, en zonas de sobrecompra acumulada.

Las medias de 200 y 40 sesiones se cruzan a la baja y profundiza en su debilidad, una debilidad que incluso podría aprovechada para la toma de posiciones cortas si pierde los 11,14€ por acción buscando el próximo mínimo significativo situado en los 9,836€ por acción.
 
Acerinox en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.



ArcerlorMittal (MTS.MC)es otro valor que presenta una gran debilidad y del que por el momento la opción más razonable es la de mantenerse fuera y es que, todavía tiene margen para seguir perdiendo posiciones y visitar los mínimos anuales registrados en los 7,63€ por acción.

La estructura de máximos / mínimos decrecientes es un hecho y, prueba de ello es que pese a las alzas dibujadas por la cotización a lo largo de la primera parte del presente algo 2.015, lo cierto es que finalmente el dominio de las ventas se ha manifestado y ha resuelto a la baja el canal alcista presentando un objetivo mínimo de caída en torno a los mínimos anuales anteriormente citados en los 7,63€ por acción.

Los indicadores no devuelven lecturas esperanzadoras o de agotamiento bajista, de hecho, se refuerzan ya que el volumen de negociación aumenta y el MACD marca niveles extremos de sobrevenga acumulada, todo ello provoca el cruce a la baja de las medias de 200 y 40 periodos. Solamente una consolidación en el tiempo por encima de los 9,30-8,99€ permitiría considerar operativas de trading en largo, ajustando stops, pero no mucho más allá.
 
ArcelorMittal en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.