Jornada de avances para MERLIN Properties, que se sitúa en la parte alta del IBEX 35 con una subida a media mañana de un 1,74% hasta los 9,08 euros. El valor acumula una subida en 2022 de un 7%, con la capitalización bursátil en el entorno de los 4.260 millones de euros. Buena parte de esta subida se debe al rebote experimentado en las últimas semanas. De hecho, si solo se analizan las últimas 20 sesiones acumula una subida de un 13,5%.
La inmobiliaria comunicó durante el fin de semana a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ha suscrito una financiación verde corporativa con entidades bancarias que le permite añadir 660 millones de euros a su liquidez disponible alcanzando los 2.000 millones, lo que asegura el repago de todos los vencimientos de deuda hasta 2027.
La financiación ha consistido en un préstamo sindicado a cinco años de 600 millones de euros con cinco entidades bancarias (BBVA, BNP Paribas, Caixabank, Crédit Agricole y Société Générale) y un préstamo bilateral con Banco Sabadell a cinco años por importe de 60 millones. Adicionalmente, Merlin dispondrá del préstamo acordado con el BEI por importe de 50 millones a diez años.
La financiación se ha cerrado con un coste medio de MS (Mid-Swap) + 126 puntos básicos y alarga la vida media de su deuda de 5,2 a 6,1 años.
“Noticia con sesgo positivo” señala el analista de Renta 4 Javier Díaz en una nota, ya que, “si bien el coste de la nueva financiación se situaría por encima del coste financiero medio actual (1,94% all in), Merlin logra alargar el periodo medio de su deuda toda vez que asegura la cobertura de sus vencimientos de deuda”.
“Recordemos que, a cierre de septiembre, Merlin Properties cuenta con una DFN de 3.694 millones de euros (LTV del 31,0%), 99,6% a tipo fijo y el 97,9% correspondiente a deuda corporativa (no hipotecaria)”, apunta el experto. Renta 4 reitera su recomendación de ‘sobreponderar’ para el valor, con un precio objetivo de 10,30 euros por acción que está un 15% por encima del cierre del pasado viernes.
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