Banco Sabadell obtuvo ayer el respaldo de los accionistas a la venta de su filial británica TSB a Banco Santander. La operación fue aprobada sin votos presenciales en contra ni tampoco abstenciones en la primera de las Juntas de Accionistas Extraordinarias que la entidad tenia convocadas para ayer. En una segunda cita unas horas después aprobó también un dividendo de 0,5 euros por acción vinculado a esta operación.
Con esto, la prima de la oferta pública de adquisición (OPA) planteada por BBVA sobre Banco Sabadell ha experimentado un estrechamiento hasta alcanzar alrededor del 7,5%. Este ajuste se produce tras la publicación de los resultados semestrales de BBVA y la presentación de su nuevo plan estratégico la semana pasada.
Variación en las cotizaciones de las acciones
- Las acciones de Banco Sabadell cerraron la jornada de este miércoles cotizando a 3,223 euros, lo que representa un incremento del 1,99%.
- Por otro lado, los títulos de BBVA alcanzaron los 15,24 euros, con un aumento del 2,08%.
Esta diferencia en las cotizaciones ha contribuido a que la prima de la OPA revierta parte de su tendencia negativa previa. A pesar de ello, el canje de acciones actualmente favorece a BBVA en términos económicos para los accionistas de Sabadell.
Según la oferta ajustada por el reparto de dividendos, BBVA propone una acción de nueva emisión más 0,70 céntimos por cada 5,346 acciones de Banco Sabadell.
Con los precios de cotización actuales, un accionista de Sabadell sufriría una pérdida del 7,48% en el valor de sus acciones si optara por participar en la OPA de BBVA en este momento. El estrechamiento de la prima, que llegó a ser negativa en más de un 14%, comenzó el 31 de julio, coincidiendo con el anuncio de los sólidos beneficios de BBVA en el primer semestre y sus proyecciones futuras.
Postura de BBVA y Banco Sabadell
Desde el rechazo inicial de Banco Sabadell a la oferta de BBVA, el presidente de este último, Carlos Torres, ha mantenido la postura de no aumentar el precio de adquisición. La junta de accionistas de Banco Sabadell aprobó la venta de TSB a Banco Santander y la distribución de un dividendo extraordinario de 2.500 millones de euros.
Aunque el dividendo se repartirá el próximo año, su aprobación es vinculante. Los accionistas que vendan sus acciones a BBVA no tendrán derecho a este dividendo, incluso si la OPA se materializa y BBVA adquiere el control del banco.
El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha mencionado que la intención es lanzar el folleto y la OPA a principios de septiembre, aunque no hay garantías de que esto suceda. En una rueda de prensa, Genç señaló que la decisión de retirar la oferta podría considerarse después de las juntas generales extraordinarias de Banco Sabadell y que el periodo de aceptación de la OPA comenzaría en septiembre si BBVA decide avanzar.
En resumen, la evolución de la prima de la OPA entre BBVA y Banco Sabadell refleja la complejidad de las negociaciones y decisiones estratégicas en el sector bancario, con implicaciones significativas para los accionistas de ambas entidades.
