Encasillado en un perfecto canal alcista, la cotización de esta Ferrovial ha estado moviéndose dentro de él hasta que finalmente la señal de divergencias bajistas por el oscilador ha dado paso a otra corrección en busca del suelo del canal alcista.
Esto nos abre un escenario de espera a que la cotización rebote para poder entrar en posición alcista o bien ante la media de medio plazo o el propio suelo del canal alcista.
Por ello, vamos a estar muy atentos a lo que ocurre en Ferrovial en los 24,65 euros. Lo que queremos ver es que se frena la caída y se gira reconquistando de nuevo los 24,95 euros para entrar en largo aunque también entraríamos si el valor no llega al objetivo de la media móvil de medio plazo (color rojo) y se coloca en breve ya por encima de los 25,72 euros. Sea lo que sea que pase el objetivo de la posición alcista lo colocamos en los 26,65 euros con posibilidad de ruptura del canal alcista aunque nunca ha pasado en lo que llevamos de año. Así mismo, la pérdida de los 24,40 euros será nuestro stop de protección inicial para dicha posición alcista.
Sin embargo, de no frenarse ante la media móvil y ver cierres de Ferrovial por debajo de ella, entonces el objetivo correctivo se extendería hasta la base del canal que hoy pasa por los 23,45 euros y que podríamos aprovechar para abrir una posición corta con stop inicial por encima de la media móvil. De hecho, el riesgo de perder la tendencia alcista también está encima de la mesa por lo que extenderíamos entonces el potencial de caídas hasta los 21,85 euros.
Estrategias con Warrants
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
- Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 24 de FERROVIAL emitido por Société Générale (H4322) con fecha de vencimiento 20/12/2019 y una elasticidad de 7.08 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 24 emitido por Société Générale (H4324) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 5.54 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
- Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 21 de FERROVIAL emitido por Société Générale (H4325) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 6.43 para un perfil de riesgo alto.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 24 de FERROVIAL emitido por Société Générale (H4322) con fecha de vencimiento en 20/12/2019, precio de compra de 0.5 euros para un Spot en 25.72 euros y objetivo de subida hasta los 26.65 euros, sería:
| 1 semana | Var % | 2 semanas | Var % | 3 semanas | Var % |
0%Var Volatilidad | 0.59 | 22.4% | 0.57 | 18.4% | 0.55 | 14.3% |
+1%Var Volatilidad | 0.60 | 24.5% | 0.58 | 20.4% | 0.56 | 16.3% |
-1%Var Volatilidad | 0.58 | 20.4% | 0.56 | 16.3% | 0.54 | 12.2% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
