GIP (BlackRock) ha dado mandato a JP Morgan para llevar a cabo la venta de un 7,1% del capital en Naturgy (Gas Natural) , una operación valorada en aproximadamente 1.805 millones de euros a precio de mercado. Esta decisión ha sido comunicada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) como parte de una colocación acelerada dirigida a inversores cualificados.
Detalles de la operación
En concreto, JP Morgan se encargará de procurar compradores para hasta 69 millones de acciones ordinarias de Naturgy, lo que representa el 7,1% del capital social de la empresa energética. A pesar de que el precio de cierre de las acciones de Naturgy fue de 26,16 euros por título, el valor de este paquete accionarial se estima en 1.805 millones de euros, aunque es probable que la transacción se cierre con un descuento, como es habitual en este tipo de operaciones.
JP Morgan actuará como coordinador global único de la operación, que comenzará de inmediato y se llevará a cabo conforme al contrato de colocación establecido. El contrato está sujeto a condiciones suspensivas habituales y el vendedor ha acordado un compromiso de no disposición de acciones durante 90 días después de completada la colocación acelerada.
Una vez finalizada la operación, JP Morgan comunicará las condiciones definitivas de la venta, incluyendo el precio de venta acordado.
Cambios en la participación accionarial de Naturgy
Tras esta desinversión, GIP reducirá su participación en Naturgy del 18,5% al 11,4%, consolidando a Criteria como el principal accionista de la empresa, con el 24% de las acciones. Por su parte, CVC/Rioja ocupará el segundo lugar con el 18,58%, y el fondo australiano IFM se convertirá en el tercer máximo accionista, con el 15,17%.
Esta operación de venta representa una desinversión planificada por uno de los accionistas de Naturgy, en línea con los movimientos que se venían gestando en el accionariado de la compañía. Desde la adquisición de GIP por parte de BlackRock el año pasado, se había observado un interés creciente de algunos accionistas por salir de Naturgy, una vez cumplido su ciclo de inversión en la empresa.
GIP había adquirido su participación en Naturgy en 2016, comprando un 20% de las acciones a Repsol y Criteria por 3.802 millones de euros, lo que marcó su entrada en el accionariado de la empresa.
Aumento del 'free float' de Naturgy y su impacto estratégico
Naturgy ha señalado que el aumento del 'free float' es uno de los objetivos clave de su plan estratégico 2025-2027, y que la operación de venta llevada a cabo refuerza este objetivo.
En junio pasado, la compañía completó con éxito una auto-OPA dirigida a un máximo de 88 millones de sus propias acciones, representativas del 9,08% de su capital social, a un precio de 26,50 euros por acción, por un total de 2.332 millones de euros. Esta operación contó con la participación de Criteria, GIP, CVC/Rioja e IFM, que vendieron conjuntamente un 8,7% del capital de Naturgy.
El objetivo de esta oferta era alcanzar un nivel del 15% de 'free float' que permitiera a Naturgy regresar a los índices MSCI. Tras varias ventas de autocartera, la compañía logró elevar su 'free float' al 18,7%, cumpliendo así su objetivo de reincorporarse a dichos índices en noviembre.
