El selectivo tecnológico estadounidense continúa inmerso en su canal alcista. Sin embargo, muestra ciertas dificultades a la hora de seguir el camino marcado por su hermano mayor el Dow Jones 30. Así que ha llegado el momento de nuevo de decantarse por seguir dentro del canal alcista o por el contrario romperlo a la baja.

Aunque no se muestra en el gráfico, estamos hablando de un canal alcista de más de un año de duración. La parte positiva es que también cuenta en este momento con la ayuda en forma de soporte de los máximos anteriores de este verano. Una resistencia que ahora debe adoptar el rol de soporte. Y justo por debajo del canal alcista tenemos a modo de red de seguridad, la media móvil de medio plazo que he identificado de color rojo.

Gráfico 1

Una vez pasado el vencimiento menor del mes de octubre y la conquista ya consolidada de los 6.000 puntos, el impulso alcista parece no tener fuerza suficiente como para alejarse más allá de los recientes máximos en los 6.130 puntos y vuelve a buscar dinero fresco en el soporte tendencial.

Por lo tanto, las próximas sesiones van a ser vitales para averiguar el devenir de la evolución del selectivo tecnológico puesto que está todo condicionado a lo que ocurra con la tendencia alcista, que como he dicho anteriormente, perdura desde hace más de un año.

Para que no ocurra nada y podamos de nuevo apagar la alarma, no solo es necesario que se respete la tendencia alcista sino que también se vean nuevos máximos históricos, mientras que si la tendencia alcista se rompe, lo más sensato es pensar que nos esperan cuanto menos 150 puntos de corrección hasta los 5.850 puntos y luego será un ver y esperar. 

Gráfico 2

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 6000 de NASDAQ emitido por Société Générale (G1958) con fecha de vencimiento 15/12/2017 y una elasticidad de 19.45 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 6000 emitido por Société Générale (G6054) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 12.28 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 5500 de NASDAQ emitido por Société Générale (G6055) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 8.68 para un perfil de riesgo alto.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 6000 de NASDAQ emitido por Société Générale (G1958) con fecha de vencimiento en 15/12/2017, precio de compra de 0.15 euros para un Spot en 5900 puntos y objetivo de subida hasta los 6150 puntos, sería:

Gráfico 3

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente.  Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com.

Please visit our disclosure and disclaimer website at http://email.sgmarkets.com/Content/resource/SGM_MAD2MAR_DISCLAIMER to find information as required by European Market Abuse Regulation