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Empieza la semana con la mira puesta en el frente geopolítico. Es que el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, anunciaba la “Operación Marginado Económico” contra Irán. Una serie de medidas que buscan aislar económicamente al país persa, abriendo un nuevo frente en medio de las tensiones en Medio Oriente. Ante ello el DOW JONES Ind Average sube al cierre del lunes en un +0.26% a 53.417 puntos, mientras el S&P 500 y NASDAQ 100 caen en un -0.28% a 7.652 puntos y -0.76% a 25.980 puntos respectivamente.
En una conferencia de prensa el lunes por la tarde, Bessent detalló las sanciones ampliadas contra Irán y cualquier país que mantenga relaciones económicas con él, afirmando que los países con vínculos con el régimen serán "excluidos del sistema del dólar estadounidense" según Yahoo Finance.
Esto generó interrogantes sobre la ya tensa relación de Estados Unidos con China, principal comprador de petróleo iraní. Si bien Bessent se negó a comentar los detalles de cada país, enfatizó que "nadie está por encima del alcance de las sanciones estadounidenses".
El cambio en el enfoque de Estados Unidos respecto al conflicto en Oriente Medio se produce después de que las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá fracasaran el fin de semana y Estados Unidos impusiera nuevos aranceles a los productos canadienses. El primer ministro canadiense, Mark Carney, suspendió las negociaciones y prometió represalias con aranceles equivalentes.
El lunes, el presidente Donald Trump respondió a Canadá prometiendo aumentar los aranceles a los automóviles, autopartes y acero canadienses al 50% a partir del 1 de enero de 2027, lo que provocó una caída en las acciones de General Motors y Ford.
Siguiendo con Bessent tras su incursión por controlar el rendimiento de los bonos, Bank of America ha señalado que el discurso principal del próximo viernes en Jackson Hole por parte de Kevin Warsh, presidente de la Reserva Federal, mantendrá el control sobre la renta fija por parte del ente gubernamental según Yahoo Finance.
"Jackson Hole es un evento de riesgo clave para el mercado de tipos de interés estadounidense, especialmente para el tramo largo", escribieron los estrategas liderados por Mark Cabana. La Reserva Federal, según los estrategas, "puede contribuir a contener el tramo largo mediante: una política monetaria más restrictiva y una orientación más clara sobre las perspectivas de inflación y su función de reacción. Jackson Hole es un momento oportuno para ambos cambios".
Tras la última rueda de prensa del presidente de la Reserva Federal en julio, después de la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener los tipos de interés sin cambios, los rendimientos de los bonos a medio y largo plazo se dispararon inmediatamente a máximos de varias décadas, ya que el mercado interpretó la aparente falta de voluntad de la Reserva Federal para actuar.
“El aumento de la pendiente de la curva tras la reunión casi con toda seguridad no era lo que Warsh buscaba al mantener sus opiniones en silencio”, escribieron los estrategas, “y la intervención del Tesoro indica una creciente preocupación en Washington por los niveles de rendimiento”.
“Jackson Hole”, escribieron los estrategas de Bank of America, “le brinda a Warsh la oportunidad de cambiar de rumbo”. Los estrategas esperan que los comentarios del presidente de la Reserva Federal se asemejen a los de la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, subrayando un enfoque de política monetaria si la desinflación continúa a corto plazo, y otro si la inflación se mantiene persistentemente elevada.
“Tal medida”, escribieron los estrategas de Bank of America, “permitiría al presidente de la Reserva Federal ofrecer algunas claves sobre su visión de la función de reacción del FOMC, evitando al mismo tiempo la orientación prospectiva, un cambio que el mercado espera”.
Como dijo Mike Tyson: "Todo el mundo tiene un plan hasta que le dan un puñetazo en la cara", escribió el equipo de Cabana. "La fianza ha estado lanzando golpes contundentes. Esperamos que el presidente Warsh cambie su comunicación para ayudar a contenerla".
Este lunes no tuvimos datos económicos relevantes, pero si subasta de deuda pública a 3 meses (T-Bill) con un rendimiento del 3.715% y deuda a 6 meses (T-Bill) por 3.790%.
Entre las acciones ganadoras tenemos a Strategy Rg-A (+2.83% a 122.63 dólares), Expedia Group (+5.44% a 339.13 dólares) y Visa Rg-A (+3.07% a 382.44 dólares)
Strategy sube tras revelarse la presentación del formulario 8-K ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. o SEC en el que revelaba la creación de un nuevo fondo de liquidez de 1.590 millones de dólares denominado "USD Cash", según Investing.
Se trata de una reserva designada de forma independiente dentro de su Marco de Capital de Crédito Digital, diseñada para financiar posibles compras de Bitcoin, dividendos de acciones preferentes, intereses de deuda y recompras de acciones. El documento, presentado el lunes por la mañana, también reveló que Strategy recaudó aproximadamente 2.010 millones de dólares a través de su programa de oferta de acciones en el mercado entre el 17 y el 23 de agosto, vendiendo más de 18.2 millones de acciones ordinarias de Clase A para financiar el nuevo fondo.
Expedia Group sube no por un hecho concreto, sino por la continuidad del impulso tras los buenos resultados del segundo trimestre y la revisión al alza de sus previsiones para todo el año a principios de este mes según Quiver Quantitative.
Esto también podría deberse a que los inversores están reaccionando a las recientes revisiones al alza de los objetivos de los analistas tras dichos resultados, manteniendo un sentimiento positivo mientras la acción se acercaba a sus máximos recientes.
Visa sube gracias a una confluencia de compras institucionales, el optimismo de los analistas y un sólido impulso fundamental que elevó al gigante de los pagos muy por encima del cierre de la sesión anterior de 371.04 dólares según Investing.
El rally se apoya en varios pilares que se refuerzan mutuamente. Los resultados del tercer trimestre fiscal de 2026 de Visa, publicados a finales de julio, mostraron unos ingresos que crecieron un 14% interanual hasta los 11.600 millones de dólares, con un beneficio por acción de 3.32 dólares que superó las estimaciones del consenso, y la compañía elevó posteriormente sus perspectivas para el conjunto del año.
Más recientemente, Bill Ackman, de Pershing Square, reveló una participación de aproximadamente 1.100 millones de dólares en Visa, un respaldo de alto perfil que ha reforzado la confianza en el valor. Los analistas de Truist, Cantor Fitzgerald y Wells Fargo han elevado sus precios objetivos en las últimas semanas, con una “recomendación de compra” en el consenso y un objetivo medio muy por encima de los niveles actuales.
Entre las acciones perdedoras tenemos a Sandisk (-6.47% a 1.492,82 dólares), Seagate Hldgs (-6.51% a 794.65 dólares) y NVIDIA (-2.91% a 208.48 dólares)
Sandisk cae tras el informe durante el fin de semana que indicaban que la Administración Trump estaba evaluando un cambio de política monetaria que podría permitir a Apple adquirir chips DRAM de la empresa china CXMT y memoria flash NAND de YMTC, una medida que representaría una amenaza competitiva significativa para los fabricantes de memoria con sede en Estados Unidos según Investing.
Seagate cae por una combinación de presión vendedora tras la toma de beneficios, el peso de las ventas de insiders y una cinta de Tecnología en general débil según Investing.
El descenso prolonga un patrón de elevada volatilidad que ha caracterizado a lo largo de agosto, con el valor habiendo cedido ya terreno de forma significativa en una sesión similar apenas unos días atrás.
Un lastre notable para la confianza ha sido una serie de transacciones de insiders de alto perfil. El director financiero Gianluca Romano vendió aproximadamente 14.091 acciones a principios de agosto a un precio medio de alrededor de 811 dólares, lo que representa una reducción de aproximadamente el 39.5% en su participación directa (una operación que fue comunicada a la SEC y que atrajo una considerable atención por parte de los participantes del mercado que siguen el comportamiento de los ejecutivos). Ventas adicionales de acciones por parte de altos directivos fueron señaladas en varias plataformas financieras durante las semanas previas a la jornada de hoy, reforzando colectivamente una lectura cautelosa a corto plazo entre algunos inversores.
Nvidia cae ante la cautela de los inversores de cara a sus resultados trimestrales previstos para el próximo miércoles, según Investing.
El consenso de Wall Street apunta a unos ingresos de aproximadamente 92.000 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de 2.09 dólares, cifras que representan un crecimiento de ingresos interanual de aproximadamente el 96%. Algunos analistas han señalado que el margen histórico con el que NVIDIA ha superado tanto sus propias previsiones como las estimaciones del mercado se ha ido reduciendo gradualmente, dejando margen para la decepción si el informe o las perspectivas futuras no logran superar un listón ya de por sí elevado.
A esta presión se sumaron informaciones publicadas hoy según las cuales NVIDIA habría comunicado a algunos de sus principales clientes que los precios de los servidores de inteligencia artificial podrían subir más de un 15%, lo que genera dudas sobre si el aumento de los costes de infraestructura podría frenar la demanda por parte de los grandes proveedores de servicios en la nube.
Por otro lado, las preocupaciones sobre la creciente dependencia de la compañía en asociaciones de financiación externa con importantes firmas financieras para sufragar la construcción de centros de datos de IA han inquietado a algunos inversores, a lo que se añade como señal de alerta adicional la venta de acciones por parte de directivos por un valor aproximado de 1.700 millones de dólares durante el último año.
Antes de finalizar con el resto de cotizaciones el analista técnico de Estrategias de Inversión, José Antonio González, nos comparte un análisis del Futuro Mini Dow Jones:
La cotización de Futuro Mini Dow Jones Industrial (YM) registra en la sesión de hoy máximos y mínimos ascendentes respecto a la vela diaria del viernes, aportando continuidad al intento de rebote iniciado el mismo viernes.
Las lecturas proporcionadas por el volumen direccional ponderado están mejorando, lo que permite discernir un respaldo de las compras al avance del precio en las últimas horas / sesiones, el cual se origina a partir de la directriz creciente iniciada desde los mínimos de marzo.
En este sentido, el objetivo de hoy es muy claro, lograr cerrar la vela diaria de hoy por encima de la directriz decreciente que parte desde máximos anuales, movimiento que permitiría al precio actualizar siguientes objetivos alcistas rumbo a la resistencia de los 53.780 puntos, cota desde la que se identifica el siguiente máximo decreciente.
La estructura de fondo es creciente, entorno de reducida volatilidad y un MACD-v en terreno positivo, argumentos todos ellos sólidos y objetivos con los que trabajar un escenario principal de superación a cierre de vela diaria por encima tanto de la directriz bajista citada, como de los 53.780 puntos.
Futuro Mini Dow Jones Industriales (YM) en escala diaria con volatilidad (gráfico central superior), MACD (gráfico central inferior) y actividad de contratación (ventana inferior). Fuente: ProRealTime y elaboración propia.
Los futuros del petróleo WTI caen un -2.40% a 84.97 dólares y Brent -2.49% a 90.36 dólares.
El oro sube un +0.64% a 4.710 dólares por onza y la plata cae un -0.92% a 68.89 dólares.
El par EURUSD cae un -0.12% a 1.663.
Bitcoin sube un +1.70% a 78.748 dólares.
El rendimiento del bono de E.UU. a 10 años cae un -0.68% a 4.706 y a 30 años -0.82% a 5.233.
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