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Los datos económicos vuelven a ser el centro de la discusión en Wall Street. Es que tras el dato de IPC publicado el miércoles, el Índice de Precios al Productor o IPP de julio nos deja un resultados del 0.0% frente al 0.2% esperado. Lo que aumenta las posibilidades de una subida de tipos en septiembre, pero sin resolver la discrepancia entre sus miembros. Ante ello el DOW JONES Ind Averages, S&P 500 y NASDAQ 100 suben al cierre del jueves en un +0.13% a 53.839 puntos, +0.65% a 7.798 puntos y +0.81% a 26.803 puntos respectivamente.
Los investigadores de Bank of America han señalado que el gasto de los hogares estadounidenses se ha incrementado, lo que ha permitido a que se cierre la brecha deconsumo en forma de K según Yahoo Finance.
“Los balances de los hogares se mantienen sólidos, especialmente entre los consumidores de mayores ingresos, y el mercado de valores probablemente respalda el crecimiento del gasto de estos hogares", escribieron los investigadores de BofA el jueves.
Al mismo tiempo, la situación está mejorando para los consumidores de menores ingresos. El crecimiento salarial en estos hogares se ha acelerado, lo que ayuda a que la brecha de consumo en forma de "K" converja. Según el estudio de BofA publicado el jueves, el crecimiento salarial después de impuestos para los hogares de menores ingresos superó al de los hogares de mayores ingresos en julio por primera vez desde diciembre de 2024.
Los consumidores de todos los niveles de ingresos también muestran signos de una mayor salud financiera. "El porcentaje de hogares que pagan el saldo total de su tarjeta de crédito cada mes ha aumentado en todos los niveles de ingresos", señalaron los investigadores de BofA en su último informe.
Por su parte, el equipo de estrategia global de JPMorgan Chase ha señalado que la característica que ha dominado el mercado en verano ha sido la volatilidad según Yahoo Finance.
“La evolución del mercado este verano refuerza nuestra visión de que una volatilidad estructuralmente mayor es la nueva norma, caracterizada por colas más pesadas y una menor paciencia”, escribieron los estrategas.
Los estrategas, liderados por la presidenta de investigación global, Joyce Chang, expusieron varios factores de mercado que han introducido volatilidad (y que seguirán haciéndolo) en una nota a sus clientes el jueves.
El primero de ellos es el auge de la inteligencia artificial o IA. Al mismo tiempo que el rendimiento de las acciones centradas en la IA ha impulsado al mercado a nuevos máximos históricos, “un intenso período de desapalancamiento, amplificado por los ETF apalancados, provocó fuertes pérdidas en julio y ventas masivas sin precedentes en su velocidad y magnitud”, escribieron los estrategas.
En el ámbito político, las guerras comerciales están ahora "estructuralmente arraigadas" en los mercados, señalaron los estrategas, ya que el presidente Donaldt Trump ha convertido los aranceles y las restricciones a la exportación en "herramientas habituales de la política exterior". La Casa Blanca ha puesto mucho más énfasis en estas medidas (que pueden influir en las relaciones económicas y, por lo tanto, en los mercados) que las administraciones anteriores.
A miles de kilómetros al este, la guerra en Irán sigue causando estragos en el mercado energético mundial, ya que el cierre efectivo del estrecho de Ormuz ha provocado la mayor crisis de suministro energético de la historia, disparando los precios de los derivados globales e inyectando una gran tensión geopolítica en el mercado. Sin un camino claro a seguir, los mercados deben adaptarse a una nueva normalidad de incertidumbre, argumentan los estrategas.
Todo esto, señalaron los estrategas, ha provocado que la temporada de negociación de verano se caracterice por caídas y recuperaciones breves y pronunciadas, con altos niveles de volatilidad intradiaria. Surgen tendencias poderosas que luego se revierten o se disipan con una rapidez inusual.
En otras palabras, como escribieron los estrategas: "Reducciones, recuperaciones, repetición".
No tuvimos otros datos económicos relevantes, pero si subasta de deuda a 4 semanas (T-Bill) con un rendimiento del 3.625%, bonos a 8 semanas con un 3.665% y deuda pública a 30 años (T-Note) con un 5.216%.
Entre las acciones ganadoras tenemos a Workday-A (+17.78% a 206.45 dólares), Sandisk (+13.67% a 1.528,11 dólares) y Salesforce (+4.14% a 201.32 dólares)
Workday sube tras un informe de Reuters que señala la firma de capital privado Silver Lake está en conversaciones para adquirir la compañía, según Investing.
El valor fue interrumpido tres veces por los disyuntores automáticos ante el aumento de la volatilidad en la negociación tras conocerse la noticia. Según el informe, Silver Lake y Workday han mantenido conversaciones sobre un posible acuerdo en los últimos meses, aunque las negociaciones continúan y no existe ninguna garantía de que el acuerdo llegue a materializarse.
La posible adquisición, si valorara Workday por encima de su capitalización bursátil actual de 43.000 millones de dólares, se situaría entre las mayores compras apalancadas de software de la historia. Las acciones de esta empresa de software de gestión de recursos humanos y financiera han caído aproximadamente un 15% en lo que va de año y han retrocedido más de un 40% desde su máximo de 2024.
Sandisk sube tras celebrar su “Día del Inversor” con importantes novedades, según Investing.
La firma ha presentado un amplio conjunto de objetivos financieros a largo plazo y revelaciones tecnológicas que tomaron al mercado por sorpresa tras semanas de escepticismo. La dirección proyectó un crecimiento de ingresos de entre mediados y altos porcentajes de dos dígitos anuales desde el ejercicio fiscal 2028 hasta el 2030, con márgenes brutos no-GAAP de aproximadamente el 80% y márgenes operativos no-GAAP de aproximadamente el 75%, cifras que se situaron muy por encima de lo que muchos analistas habían modelado antes del evento.
Además también sirvió como escaparate para la cartera de productos de próxima generación de SanDisk, incluyendo la tecnología NAND 3D de décima generación BiCS10 (que mejora la densidad de bits en un 59% y ofrece velocidades de interfaz de hasta 4,8 Gb/s) junto con un calendario de comercialización para High Bandwidth Flash, una tecnología considerada clave para las cargas de trabajo de inferencia de inteligencia artificial.
Salesforce sube tras conocerse que JPMorgan ha iniciado cobertura sobre la firma con una recomendación de “Sobreponderar” y un precio objetivo en los 250 dólares, según Investing.
Pero no es la única firma en fijarse en la compañía, UBS elevó su precio objetivo a 210 dólares desde los 185 dólares anteriores, aun manteniendo una calificación “Neutral”, lo que señala una mayor confianza en la trayectoria a corto plazo de la compañía. Wells Fargo también subió su precio objetivo a 205 dólares desde los 200 dólares anteriores, y Stifel reiteró su calificación de “Comprar” con un objetivo de 250 dólares sin cambios.
Entre las acciones perdedoras tenemos a Cisco Systems (-8.38% a 113.50 dólares), Tapestry (-16.49% a 128.39 dólares) y Unitedhealth Gro (-1.58% a 399.18 dólares)
Cisco cae a pesar de que logró batir las previsiones del mercado con su informe trimestral: registró unos ingresos récord de 17.300 millones de dólares, un 18% más que el año anterior, y un beneficio por acción ajustado de 1.22 dólares creciendo un 23% interanual como señalábamos en la apertura.
Para el primer trimestre fiscal de 2027, Cisco prevé unos ingresos de entre 18.000 millones y 18.200 millones de dólares, y ganancias de entre 1.32 y 1.34 dólares. Para el ejercicio fiscal completo de 2027, las previsiones de ingresos están entre 72.200 millones y 73.400 millones de dólares y las de ganancias, entre 5.05 y 5.11 dólares. Esto implica un crecimiento de los ingresos de aproximadamente el 15% en el punto medio y un crecimiento del beneficio de aproximadamente el 17%.
Tapestry cae tras unos resultados decepcionantes en el cuarto trimestre fiscal, como indicábamos en la apertura.
La firma obtuvo una ganancia de 1.32 dólares por acción sobre unos ingresos de 1.880 millones de dólares.
Si bien las ganancias superaron el consenso de 1.28 dólares por acción, los ingresos apenas superaron la estimación de 1.870 millones de dólares. La compañía aumentó su dividendo trimestral de 0.40 a 0.46 dólares por acción.
UnitedHealth Group cae debido a los persistentes problemas regulatorios sobre Medicare Advantage y litigios relacionados con sus prácticas de atención médica según Benzinga.
Precisamente hoy apareció información sobre una demanda de accionistas que acusa a la compañía de problemas de gobierno corporativo, fraude relacionado con Medicare y denegaciones algorítmicas de atención.
La demanda alega que el gigante de los seguros de salud infló fraudulentamente los ingresos de Medicare Advantage al presentar a sus afiliados como más enfermos mediante diagnósticos que, según los demandantes, eran innecesarios, obteniendo 8.700 millones de dólares en fondos federales solo en 2021.
Los demandantes también alegan que la aseguradora denegó sistemáticamente la atención de rehabilitación postaguda mediante algoritmos automatizados. Según la demanda, los beneficiarios que apelaron ganaron en el 99.7% de los casos, mientras que la gerencia calculó que la mayoría de los pacientes no impugnarían las denegaciones.
Los demandantes también alegan que la empresa canalizó internamente pagos superiores a los del mercado para eludir los límites federales de ganancias.
Los futuros del petróleo WTI caen un -2.52% a 81.17 dólares y Brent -2.26% a 86.97 dólares.
El oro cae un -1.38% a 4.405 dólares por onza y la plata -1.72% a 64.57 dólares.
El par EURUD sube un +0.03% a 1.1529.
Bitcoin cae un -0.24% a 63.459 dólares.
El rendimiento del bono de EE.UU. a 10 años cae un -1.19% a 4.636 y a 30 años -0.53% a 5.219.
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