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Tras una semana de tono constructivo en las bolsas estadounidenses, los inversores han ido deshaciendo parte de las posiciones acumuladas en los valores que mejor desempeño habían mostrado desde comienzos de año, especialmente aquellos ligados al desarrollo de infraestructuras de inteligencia artificial, con especial intensidad en el segmento de semiconductores, para incrementar su exposición a sectores que habían quedado rezagados como el industrial, el financiero o el sanitario.
Hoy vuelve la actividad a Wall Street tras el cierre del pasado viernes con motivo del Día de la Independencia. A pocas horas de la apertura, el mercado de futuros anticipa un tono mixto: el Dow Jones cede un leve 0,03%, hasta los 52.885 puntos, mientras que el S&P 500 avanza un 0,40%, situándose en los 7.513 puntos, y el NASDAQ 100 suma un 1,08%, hasta los 29.643 puntos, reflejando un sesgo todavía favorable hacia el sector tecnológico.
Más allá de los flujos de corto plazo, el debate de fondo para el segundo semestre ya no gira en torno a si la inteligencia artificial seguirá siendo el gran motor del mercado. Esa premisa parece plenamente incorporada a los precios. La verdadera cuestión es si ese crecimiento comenzará a extenderse de forma más amplia al conjunto del mercado o si, por el contrario, la renta variable seguirá dependiendo de un grupo reducido de compañías para sostener unas valoraciones cada vez más exigentes.
En este contexto, los mercados bursátiles afrontan desde hoy una nueva semana marcada por la transición hacia el inicio oficioso de la temporada de resultados trimestrales, que arrancará la próxima semana con la publicación de las grandes entidades financieras estadounidenses. Antes de ese punto de inflexión, dos compañías de referencia en sus respectivos sectores concentrarán la atención de los inversores: Pepsico, dentro del consumo básico, presentará sus cifras el jueves, mientras que Delta Air Lines, en el ámbito del ocio y el turismo, hará lo propio el viernes.
En paralelo, el mercado seguirá atento a la evolución de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán y a sus posibles implicaciones sobre el estrecho de Ormuz, un punto crítico para el tráfico energético global. Cualquier tensión en esta región continúa siendo un factor determinante para el precio del petróleo y, por extensión, para las expectativas de inflación y de tipos de interés. Con todo, la geopolítica ha ido perdiendo algo de protagonismo en las últimas sesiones. La reapertura parcial del estrecho de Ormuz, la corrección del crudo desde los máximos recientes y la mayor estabilidad en los mercados energéticos han devuelto el foco a los fundamentales corporativos. El principal riesgo para los próximos meses podría desplazarse así desde Oriente Medio hacia el terreno de la política monetaria, los beneficios empresariales y la evolución del mercado de deuda.
Noticias empresariales
Según adelanta la CNBC, el gigante de la defensa Lockheed Martin lidera la carrera por la adquisición del grupo de defensa naval Ultra Maritime. El acuerdo asciende aproximadamente a 3.500 millones de dólares, y Guggenheim y JPMorgan actúan como asesores de la parte vendedora. Ultra es propiedad de la firma de capital riesgo Advent International y está especializada en tecnología antisubmarina. La empresa fabrica sistemas de radar y de guerra electrónica, así como contramedidas de defensa contra torpedos.
Sky, la filial británica de Comcast, ha anunciado la adquisición del negocio de televisión de ITV, una operación que refuerza su posición en el mercado audiovisual del Reino Unido. El acuerdo llega apenas unos días después de que Comcast comunicara sus planes para escindir parte de sus activos de medios de comunicación.
Jefferies mantiene su recomendación de "Mantener" para Apple con un precio objetivo de 299,88 dólares. Edison Lee señaló el domingo que, desde que la compañía estadounidense subió los precios de las Mac y los iPad, ha observado descuentos inusuales en el iPhone 17 en plataformas de internet chinas. Dado que probablemente se trate de iniciativas de los vendedores, Apple debería beneficiarse de ellas. /rob/edh/ag
El banco de inversión estadounidense Goldman Sachs ha rebajado su precio objetivo para Netflix de 120 a 110 dólares, pero mantiene su recomendación de "Compra". El ajuste del analista Eric Sheridan, publicado el lunes, refleja la reciente caída de las valoraciones en el sector. Considera que la relación riesgo-recompensa es muy atractiva a los precios actuales de las acciones.
Bank of Americaha mejorado su recomendación sobreT-Mobile US, elevándola desde neutral hasta comprar. La entidad considera que el pesimismo que domina el sector de las telecomunicaciones es excesivo y ve margen para una recuperación del valor.
Datadog ha sido objeto de una rebaja de recomendación por parte de Bernstein, que pasa de aconsejar sobreponderar la compañía a mantener una posición neutral. Aunque la firma sigue viendo potencial en su estrategia ligada a la inteligencia artificial, advierte de un contexto más exigente para los próximos resultados y de una posible desaceleración del crecimiento del negocio tradicional.
Morgan Stanleyha revisado al alza los precios objetivos deLam Research, Applied Materials y KLA Corporation, al considerar que las perspectivas del sector de equipamiento para la fabricación de semiconductores continúan mejorando gracias al fuerte ciclo de inversión impulsado por la inteligencia artificial.
Otros mercados
Los precios del petróleo varían poco, después de que la OPEP+ acordara aumentar aún más sus objetivos de producción a partir de agosto, al tiempo que las exportaciones de los principales productores a través del estrecho de Ormuz se están recuperando, lo que podría aumentar la oferta mundial. Los futuros del crudo Brent restan un 0,5%, hasta situarse en 71,75 dólares el barril. El crudo West Texas Intermediate de EEUU cae un 0,55% en los 68,32 dólares.
Por su parte, los precios del oro bajan. En estos momentos, el precio del oro al contado cae un 0,75%, hasta los 4.144 dólares por onza.
En el mercado de divisas, el par Euro Dólar cotiza en 1,1413 billetes verdes, con una caída del 0,22% respecto al cierre del viernes.
Por último, en el terreno de la renta fija, la rentabilidad del bono de Estados Unidos a 10 años retrocede hasta el 4,458%.
En la agenda macro de hoy conoceremos el PMI compuesto de Estados Unidos.
